Domy w kryzysie

Rynek nieruchomości w ogniu. Sprzedaż domów w USA spadła. Jest najniższa od siedmiu miesięcy. To jeszcze nie katastrofa i wszelkie skojarzenia z kryzysem sprzed lat osiemnastu sensu nie mają, ale kłopoty w nieruchomościach w USA – to brzmi groźnie.

Obligacje zyskują, dolar traci. Czy to tylko skutek wypowiedzi Trumpa o szefie Fedu?

Co z ropą? Czy decyzje OPEC mogą kurs surowca pogrążyć bardziej niż „pokój” Donalda Trumpa?

Prognozy dla miedzi od Goldmana Sachsa, opinie o złocie, akcjach i obligacjach od Schrodersa.

Do tego inne tematy oraz Wasze pytania i komentarze.

Reklama

📣 Ryzyko znowu w modzie

Dolar pod presją, główną przyczyną jest risk on po uspokojeniu wymiany ognia między Izraelem a Iranem. Wykorzystuje to GPW, wczoraj i przedwczoraj mocne wzrosty, WIG20 2,33% na plusie a S&P 500 brakuje 1 punkt (nie procentowy!) do rekordu. Jeśli nic się nie stanie (np. Trump czegoś nie powie), to dziś padnie ATH. Kontrakty na plusie. Nasdaq jest silny. Złoto traci 1%, złoty zyskuje, głównie do dolara, bo dolar traci. Dobry sentyment na rynkach.

Dużo inwestorów sięgnęło ostatnio po rynki bardziej ryzykowne (mniejsze, bardziej zmienne), może nie meme stocki, ale jest przesunięcie kapitałów w tym tygodniu. Rynek może być trochę za mocno rozgrzany, ale to nie musi oznaczać korekty już teraz.

Po 2 kwietnia 11 z 19 dużych firm publikujących prognozy dla S&P 500 obniżyło prognozy, z czego już 7 podniosło, na razie do poziomów niższych, niż były wcześniej, ale za chwilę znów zaczną je podnosić. Rafał podtrzymuje prognozę 7200 pkt, być może pod koniec 2025 roku, być może w I kwartale 2026.

Rynek idzie po ścianie strachu w górę. Rafał wybrałby teraz rynek amerykański, ale głównie firmy biotechnologiczne, bo tam w najbliższym czasie może dojść do gigantycznego postępu w połączeniu z AI, jak rynek to zauważy, to tam będą wzrosty kilkusetprocentowe (to tylko opinia Rafała!!!). Biotechnologia wymęczyła inwestorów, ale zwykle to są dobre momenty, żeby przeczekać. Tak było ze złotem.

📣 Miedź

Ciekawa sytuacja, backwordation na kontraktach terminowych, czyli kontrakty rozliczanie później są rozliczane niżej niż te rozliczane wcześniej. Rybki tłumaczą zaburzeniami dostaw (miedzi brakuje). Brak ożywienia na rynku nieruchomości w Chinach utrzymuje miedź poniżej 10 tys. dol. za tonę od jakiegoś czasu, ale jednak miedzi trochę brakuje, szacuje się, że podaż będzie za mała 2-3% w skali roku wobec zapotrzebowania światowej gospodarki. Wczoraj miedź mocno w górę, to nie jest surowiec skazany na zapomnienie.  

📣 Ropa

Ropa WTI po 65 dol., na początku lipca OPEC ma posiedzenie, pewnie podniesie limity wydobycia. Biały Dom zadeklarował, że na razie nie zamierza uzupełniać rezerw strategicznych nadszarpniętych za kadencji Bidena (może czeka na niższe ceny). Razem z uspokojeniem na Bliskim Wschodzie będzie to obniżało ceny ropy w stronę 60 dol.

📣 Rekomendacje Schrodersa

Schroders uważa, że rynki akcji dadzą zarobić, zwłaszcza europejskie i amerykańskie (nie brytyjskie i nie azjatyckie). Obligacje rekomendują nie amerykańskie, teraz jesteśmy blisko 4,20%, ale zdaniem Rafała one też mają niezłe perspektywy, nawet lepsze niż niektóre strefy euro. Rynek nie docenia tego, że Trump wymusza zagraniczne inwestycje w USA i napływ kapitału, choć 9 lipca będzie pierwszy test. Politycznie USA stracą w perspektywie 4-5 lat, ale gospodarczo krótkoterminowo będą korzyści.

📣 Spada sprzedaż domów w USA

Sprzedaż nowych domów najniżej od 2022 roku. Wysokie stopy procentowe zniechęcają do zaciągania kredytów. Pojawia się coraz więcej komentarzy, że ten rynek może się załamać. Jeśli spojrzeć na dane, to 1,5 mln domów nie może znaleźć nabywców, liczba transakcji też spada, ale ceny niespecjalnie, spadło tylko tempo wzrostu cen. Duże zróżnicowanie w poszczególnych stanach, a nawet miastach. Wzrost cen nieruchomości nie będzie teraz dodatkowym impulsem do wzrostu PKB. Rynek się ustabilizował, co może skłonić Fed do obniżania stóp procentowych może nawet już w lipcu. Rynek nieruchomości nie jest na ścieżce załamania, tylko jest cyklicznie osłabiony. Może się zacząć odradzać już w przyszłym roku.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w piątek 27 czerwca 2025 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!