Wojna z Iranem. Ile zniosą giełdy?

➡️ Mimo ataku USA na cele na terytorium Iranu rynki finansowe zachowywały się w poniedziałek całkiem spokojnie. Wygląda na to, że inwestorzy nie byli specjalnie zaskoczeni atakiem i liczą na uspokojenie sytuacji.

➡️ Słabsze dane z naszej gospodarki. Nie ma tragedii, ale inflacja może być niższa od prognozowanej. Wzrost gospodarczy też.

➡️ Indeksy PMI dla USA i strefy euro bez przełomu, ale w miarę pozytywnie. Z Niemiec lekko optymistyczne sygnały.

➡️ Dolar słabszy, a obligacje w górę po komentarzu przedstawiciela Fedu.

➡️ Oraz inne tematy i Wasze komentarze i pytania.

Reklama

📣 Trump dziękuje Iranowi za atak

Iran odpowiedział na amerykański atak, ale w sposób, który został przyjęty jako deeskalacja. Ropa w dwa dni straciła 12%, już wczoraj ropa drożała rano niewiele, jakby rynki nie przejęły się możliwością zablokowania Cieśniny Ormuz, potwierdzono pogłoski o zawieszeniu broni, ropa tanieje, złoto również, ale w przypadku złota Rafał zakłada, że kolejny ruch będzie wzrostowy. Iran nie ma wsparcia sojuszników, Chiny nie chcą się mieszać, Rosja prawdopodobnie jest zbyt słaba, Iran także jest słaby.

Europa zamknęła się wczoraj przed ogłoszeniem zawieszenia broni, dziś mogą odreagowywać, DAX może być najsilniejszym rynkiem. WIG wczoraj spadał, dzisiaj będzie test siły, takie „okienko pogodowe”, zobaczymy, czy je wykorzysta.

Dziś i jutro można się spodziewać spadku rentowności obligacji praktycznie na całym świecie. Spadek o 20 pb. możliwy dziś. Ropa poniżej 70 dolarów nie podbija inflacji. To też dobra informacja dla rynku akcji, zwłaszcza amerykańskiego, bo sentyment jest słaby.

Złoto spadnie o 100-150 dol., WTI ustabilizuje się na pewien czas pewnie w okolicach 65 dol.

Na S&P 500 brakuje bardzo niewiele do ATH. Gospodarka amerykańska bardzo szybko pokaże swoją przewagę nad europejską.

Inwestorzy przestali zwracać uwagę na wojnę w Ukrainie, a Rosja odnosi tam pewne sukcesy, temat wróci i druga połowa lipca może być nerwowa na rynkach. Wciąż też „wisi” nad nami Tajwan. Ale to są dobre warunki do zarabiania na rynkach.

Analiza techniczna ceny złota. Dynamiczny ruch w górę po 2 kwietnia. Teraz możliwa korekta o co najmniej 100 dolarów, bo zaangażowało się bardzo wielu spekulantów, m.in. do ETF-ów popłynęło sporo pieniędzy, potem zwykle mamy korektę, ale po wyczyszczeniu amatorów szybkich pieniędzy nastąpi kolejny ruch wzrostowy i może już w sierpniu, może we wrześniu złoto pokona 3500 dol. i pójdzie wyżej. Możliwa też dłuższa korekta, ale Rafał w nią wątpi, bo dynamika rynków jest zbyt duża.

WIG20 w górę po wczorajszej spadkowej sesji (+1,35%), WIG także. Jeżeli w najbliższych dniach nie wykorzystają tego ocieplenia (a pamiętajmy, że 9 lipca wygasa moratorium na cła!), nasza giełda może teraz nadrobić, to , co traciła w ostatnich tygodniach, jeśli tego nie zrobi, to korekta może się pogłębić i WIG20 spadnie poniżej 2600. Wtedy dopiero końcówka roku będzie dobra. Ale nastroje na EM powinny się teraz poprawić i nasz rynek powinien zyskiwać. Długoterminowa hossa raczej nie skończy się przed 2028-2029.

📣 PMI w USA i strefie euro

W USA tempo wzrostu trochę słabnie, ale odczyty były dobre. Na II kwartał szykuje się zannualizowany wzrost PKB lepszy, niż sądzono po wprowadzeniu ceł. Teraz obawy dotyczą III kwartału, ale dane pokazują, że konsument nadal kupuje, firmy inwestują, produkcja ma się dobrze. Nie ma powodów do recesji. Ale lekko przyspieszyła inflacja PPI. Czy Fed obniży stopy 29-20 lipca? Rynek tego nie wycenia, ale jeśli ceny ropy będą spadały, to szanse na to rosną. Dziś o 16:00 naszego czasu Powell w Izbie Reprezentantów (jutro w Senacie, ale pierwsze wystąpienie jest ważniejsze), w tym tygodniu dużo wypowiedzi przedstawicieli Fedu, już wczoraj były sygnały, że lipcowa obniżka jest możliwa.

W Europie najbardziej pozytywne dane z Niemiec, kompozytowy PMI powyżej 50 pkt (50,4), przemysł 49, to dobry odczyt na tle tego, co było. Natomiast marazm przebija z Francji, słabsze od oczekiwań zarówno z przemysłu, jak i z usług. Znakomicie radzi sobie Hiszpania, tam w ostatnich latach mocno wzrosła produktywność. W Niemczech trochę lepiej, niż miało być, może nie będzie spadku PKB, wzrósł optymizm przedsiębiorców. Może nie jest to game changer, ale to dobre informacje dla Polski. Natomiast Francja zaczyna ciążyć tak jak Wielka Brytania, to będzie miało znaczenie dla Europy, ale Niemcy dla strefy euro są ważniejsze.

📣 Nieco słabsze dane z polskiej gospodarki

Wynagrodzenia w Polsce wzrosły w maju o 8,4% zamiast o 8,8%, wróciliśmy po kwietniowym wyskoku, raczej zmierzamy do 6%, to jest dobry poziom, dane o produkcji minimalnie słabsze od oczekiwań, nie jest to powód do niepokoju. Polska gospodarka rośnie, ale to tempo nie przyspiesza, będzie ok. 3%, to jest pozytywny scenariusz i dla polskich akcji, i dla długu.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE we wtorek 24 czerwca o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!