Żabka. Wyjątkowy debiut na GPW!

Jak wystartuje Żabka? Wyjątkowy debiut na GPW, ogromny popyt na akcje w ofercie pierwotnej i szyld, który w polskich miastach widać już co krok. Będziemy śledzić ten debiut sekunda po sekundzie! Przynajmniej przez pierwsze 30 minut sesji😊.

📣 Żabka debiutuje na GPW

Żabka jest wyceniona wysoko, nie irracjonalnie wysoko, ale wysoko. Początek pewnie będzie dobry, jeśli debiut będzie powyżej 23 zł, to pytanie, o ile spółka może rosnąć w następnych kilka lat, żeby dalej rosnąć. Na otwarciu 23 zł, potem przez chwilę kurs rósł, po czym spadł poniżej 23 zł. T. Bardziłowski (prezes GPW) podczas uroczystości debiutu: to największe IPO w II półroczu w całej Europie, po trudnym okresie znów mamy wielki debiut na GPW.

Spółka jest po kilku latach dynamicznego wzrostu i dalszy wzrost w tym tempie przez kolejne dziesięć lat nie jest niemożliwy, ale nie jest też pewny. To prosty biznes, to nie jest Nvidia, a wycena jest dość wysoka. W ciągu 2-03 lat mogą pojawić się wyzwania. Jeden z obszarów zagrożeń to ekspansja na rynki zagraniczne. Do WIG20 spółka wejdzie najwcześniej za kilka miesięcy, wtedy fundusze będą musiały ją dobierać, to nie jest taka sytuacja jak w przypadku Allegro, które szybko weszło do WIG20. W 20 minut po debiucie Żabka na plusie już mniej niż 1%.

📣 Sezon wyników: banki zdały egzamin. Czego boją się inwestorzy w USA?

Dobre wyniki banków, pierwsze dobrze przyjęte przez inwestorów, ale entuzjazmu nie widać. Jest spadek dochodów odsetkowych, ale mniejszy, niż oczekiwano, wzrost prowizji o przychodów tradingowych. Na rynku akcji jest dość nerwowo, dzień po wynikach banki zakończyły na zero, wczoraj było już trochę lepiej. Indeks zmienności VIX nie spada, a powinien po wzrostach na S&P 500. Przyczyną może być efekt wyborów prezydenckich (dodatkowa zmienność) oraz negatywne niespodzianki, które może jeszcze przynieść sezon wyników. VIX teraz to 19, gdy rynek spokojnie rósł, to był na poziomie 12-13. Do tego dochodzi wciąż oczekiwanie na atak Izraela na Iran. Od dwóch tygodni rynek akcji gra na wygraną Trumpa (wywiad w Bloombergu z Trumpem namieszał z zapowiedzią ceł 60% na Chiny 10% na całą resztę, uważa, że zasypie tym dziurę w budżecie, ale to się nie spina finansowo), ale inwestorzy kupują opcje na wypadek wygranej Harris. Listopad może być bardzo zmiennym miesiącem. Rafał obawia się, że kto by nie wygrał, druga strona nie uzna wyniku, będzie przeliczanie głosów, Sąd Najwyższy.

📣 ASML rzucił cień na branżę mikrochipów

ASML we wtorek podał część wyników, właściwie przypadkiem ujawnił, i to podczas sesji (miały być wczoraj). W efekcie ponad 16% spadku, wczoraj dodatkowe 6-7% spadku. Wyniki gorsze od oczekiwań, negatywna prognoza. Potrzebowaliby 2 mld euro zamówień, żeby spiąć się do końca roku. Za tym poszła przecena Nvidii i innych spółek związanych z chipami. Jeśli spółki są wysoko wycenione, a brakuje zamówień, to może popyt na mikroprocesory nie jest tak duży, jak opowiadano. Z giełd zniknęło 420 mld dol. w wycenie po tym wycieku danych. Nvidia jest wyceniona wysoko i wysokie są oczekiwania wzrostu zysków. Jeśli ich nie dotrzymają, to otwiera się pole do przeceny o 30-40%. W przypadku spółek technologicznych zwłaszcza.

TSMC przychody 36% w górę, zyski biją prognozy o 54%. Ale to obecne wyniki. Jeśli nastąpiło osłabienie popytu, co wynikałoby z prognoz ASML, to przełoży się to na branżę za dopiero dwa kwartały. Ciekawe będą prognozy Nvidii, ADM, Intela.

📣 Niemcy kupują od nas coraz mniej

Od stycznia do sierpnia eksport Polski spadł o 8,3%, ale do Niemiec o 12,3%. Widać, że polskie firmy jednak odczuwają słabość niemieckiej gospodarki. Jednocześnie mamy silnego złotego, co promuje raczej import niż eksport, a zarazem jesteśmy przed okresem zwiększonych inwestycji, co jest czynnikiem importogennym. Na rachunku obrotów bieżących mamy 2,8 mld zł deficytu. Wygląda na to, że nie będziemy mieli wsparcia PKB ze strony eksportu, wizja wzrostu PKB powyżej 3% się oddala. W efekcie NBP może zacząć obniżać stopy procentowe. Zaczyna brakować danych z gospodarki, które mogłyby umacniać złotego, ale i tak zależymy od dolara.

📣 Dziś posiedzenie EBC, rynek oczekuje cięcia

Rynek oczekuje obniżek stóp procentowych w strefie euro, ciekawsza będzie konferencja Christine Lagarde, zwłaszcza to, co powie na temat zróżnicowania wzrostu PKB i inflacji w strefie euro. Jeśli będzie gołębia, to euro może słabnąć, jeśli nie będzie przesadnie gołębia, to euro może się umocnić, bo osłabia się do dolara już od kilku tygodni i będzie to pretekst do odreagowania. Gospodarka niemiecka jednak szybko nie odbije, natomiast inflacja trwale do celu nie spadnie, będzie podwyższona.

Oraz inne tematy.

Czekamy na Wasze pytania i komentarze!

Reklama

Analizy LIVE w czwartek 17 października 2024 o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.