Ciekawostki z portfeli funduszy - część dłużna

Na koniec czerwca 2024 r. w polskich obligacjach skarbowych fundusze inwestycyjne miały ulokowane łącznie 83,5 mld zł. Z kolei krajowe papiery nieskarbowe (korporacyjne) wyceniane były w ich portfelach na 59,6 mld zł. Rok wcześniej w polskich papierach skarbowych fundusze miały łącznie ulokowane ponad 61 mld zł, a w nieskarbowych - 42 mld zł.

Reklama

Najpopularniejszymi polskimi obligacjami skarbowymi wśród zarządzających były tzw. WZ-tki, czyli papiery o zmiennym oprocentowaniu. Na koniec czerwca w portfelach funduszy naliczyliśmy łącznie 9 różnych serii tych obligacji, wycenianych w sumie na 39,5 mld zł wobec 27 mld zł przed rokiem. Najmłodsza seria zapada w 2025 r. (niespełna 1 mld zł), a najstarsza w 2033 r. (ok. 0,5 mld zł). Największą pozycją pod względem wyceny są papiery WZ z terminem wykupu w 2029 r. (ponad 13,4 mld zł).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W portfelach funduszy znaleźliśmy też 8 serii obligacji skarbowych stałokuponowych 10-letnich (DS) wycenianych na koniec czerwca na ponad 16 mld zł (wobec 12 mld przed rokiem), a także 6 serii papierów stałokuponowych 5-letnich wartych 14,8 mld zł (wobec 13,6 mld zł przed rokiem). W papierach 30-letnich (WS, 4 serie) fundusze miały ulokowane 7 mld zł, a w 2-letnich papierach zerokuponowych zaledwie 0,3 mld zł.   

Najpopularniejszymi polskimi obligacjami nieskarbowymi w portfelach funduszy są papiery emitowane przez BGK na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19 (FPC), które tak naprawdę są gwarantowane przez skarb państwa. W sumie naliczyliśmy 8 serii tych obligacji, wycenianych na koniec czerwca na niemal 12 mld zł (dokładnie tyle, co przed rokiem). Najmłodsza seria zapada w lipcu 2025 r. (2,9 mld zł), a najstarsza w 2042 r. (0,5 mld zł). Oprócz tego fundusze posiadały też papiery emitowane przez Polski Fundusz Rozwoju (PFR) warte w czerwcu 3,6 mld zł.

Spośród polskich papierów typowo korporacyjnych, najistotniejszą pozycją są obligacje banków: PKO BP (3,3 mld zł), Pekao (3 mld zł), Santander (2,3 mld zł), mBank (1,4 mld zł), Alior Bank (1,2 mld zł) oraz Millennium (1 mld zł). 

W portfelach funduszy znaleźliśmy także obligacje województw, powiatów, miast i gmin (tzw. obligacje municypalne – dłużny papier wartościowy emitowany przez jednostkę samorządu terytorialnego) wycenianych łącznie prawie 3 mld zł, z czego ok. 0,7 mld zł to kwota "ulokowana" w rejonach najmocniej dotkniętych powodzią (w woj. dolnośląskim, opolskim i śląskim).

Na koniec czerwca 2024 r. zagraniczne papiery dłużne wyceniane były w portfelach funduszy na 23,2 mld zł, z czego 12,4 mld zł to obligacje skarbowe (główne USA, Europa Zachodnia i kraje naszego regionu). Rok temu za granicą fundusze miały ulokowane niespełna 13 mld zł.