Spada liczba tanich funduszy

Od lipca zeszłego roku wskazujemy, które fundusze otwarte i fundusze zagraniczne pobierają niskie opłaty. Za „tani fundusz” uznajemy taki, który pobiera niskie opłaty za zarządzanie, a pozostałe koszty nie obciążają nadmiernie aktywów. W tym celu przygotowaliśmy własne narzędzie pomocne w ustaleniu, czy dany fundusz ma niskie koszty, uzależnione od kategorii funduszu. Według naszej metodyki „tani fundusz” to taki, który pobiera stałą opłatę za zarządzanie równą lub niższą od ustalonego poziomu, a poziom opłat bieżących, czyli wszystkich kosztów obciążających aktywa funduszu nie przekracza więcej niż o 0,2 pkt proc. limitu dla stałej opłaty za zarządzanie. Dodatkowo „tani fundusz” nie pobiera opłaty zmiennej.

Reklama

Rok temu te kryteria spełniało 29 funduszy. Po publikacji najnowszych KID-ów prezentujących poziom opłat bieżących okazało się, że wyśrubowane kryteria wciąż spełnia 16 produktów.

Sprawdź listę tanich funduszy

W pozostałych 13 koszty wzrosły na tyle, że przestały spełniać określone przez Analizy Online warunki taniego funduszu.

W tym gronie znalazło się 9 funduszy pasywnych z parasola inPZU. Pobierane opłaty za zarządzanie wciąż prezentują się atrakcyjnie na tle konkurencji – wynoszą 0,5% w skali roku, jednak wzrósł poziom opłat bieżących. We wspomnianych 9 przypadkach wynosi od 1,26% do 1,89% w zależności od funduszu. Za tym wzrostem stoi głównie wrzucenie kosztów benchmarków oraz innych kosztów administracyjnych w ciężar aktywów. W przeszłości koszt wykorzystania benchmarków TFI pokrywało z własnej kieszeni. Warto przypomnieć, że koszt ten wynika z faktu, że fundusze indeksowe inPZU posługują się benchmarkami MSCI World. Z naszych kalkulacji wynika, że koszt ten przestanie nadmiernie ciążyć funduszom, jeśli aktywa zgromadzone w każdym z nich wrosną do ok. 40-50 mln zł. Warto zauważyć, że sam wzrost kosztów części funduszy nie musi oznaczać spadku ich efektywności, gdyż wpływ na ich poziom ma jeszcze wiele innych czynników. Wzrost kosztów oznacza jednak, że posiadanie niewielkiego tracking difference będzie większym wyzwaniem.

Oprócz 9 funduszy inPZU status taniego funduszy stracił również 3 rozwiązania z oferty innych TFI – BNP Paribas Małych i Średnich Spółek, Goldman Sachs Konserwatywny Plus i VIG / C-Quadrat GreenStars.  

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się