Co TFI kupowały, a co sprzedawały na GPW? Znamy skład portfeli funduszy na koniec 2022 r.

Na koniec grudnia 2022 r. fundusze inwestycyjne (m.in. akcyjne, mieszane i absolutnej stopy zwrotu) posiadały akcje 278 spółek z polskiej giełdy (w tym z NewConnect) warte łącznie ok. 23 mld zł. To o ponad 1 mld zł więcej niż w czerwcu. 

Reklama

W drugiej połowie ubiegłego roku zarządzający zmniejszyli udział w akcjach łącznie ponad 130 polskich spółek, przy czym zupełnie z portfeli pozbyli się walorów 21 firm. Równocześnie w przypadku ponad 70 spółek doszło do wzrostu zaangażowania. Udział funduszy w kapitale zakładowym poszczególnych firm z GPW nie przekracza 30 proc.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Spośród 20 spółek, gdzie doszło do największej zmiany pod względem udziału TFI w kapitale zakładowym, prym wiedzie Benefit System, który dostarcza rozwiązania w zakresie pozapłacowych świadczeń pracowniczych z obszaru sportu, rekreacji, kultury i rozrywki. Zaangażowanie TFI w kapitale tej spółki wzrosło w II połowie 2022 r. o ponad 8 pkt proc., do 17 proc. Na koniec grudnia akcje Benefit Systems, warte w sumie 370 mln zł, posiadało łącznie ponad 230 funduszy.

Ich zainteresowanie spółką pojawiło się w listopadzie, gdy trzej akcjonariusze (James Van Bergh, Benefit Invest Limited oraz Fundacja Drzewo i Jutro) przeprowadzili proces przyspieszonej budowy księgi popytu (ABB) i zdecydowali się ostatecznie na sprzedaż 250 tys. akcji spółki (wobec planowanych ok. 160 tys.). Walory sprzedawane były wówczas z dyskontem do ceny rynkowej, stąd zapewne duże zainteresowanie po stronie inwestorów instytucjonalnych, którzy od tego czasu sporo już na tej spółce zarobili. Jedynie w tym roku, notowania Benefit Systems wzrosły o 56 proc.

Do łask zarządzających wróciły też spółki z branży gier komputerowych. W drugiej połowie ubiegłego roku fundusze dokupiły akcji m.in. Huuuge, Creepy Jar, Bloober Team i CD Projekt. Wszystkie przynoszą w tym roku dwucyfrowe zyski za wyjątkiem tej ostatniej, która od stycznia potaniała niemal 14 proc. 

- Jesteśmy pozytywnie nastawieni do producentów gier jako przykładu sekularnego wzrostu i potencjalnego beneficjenta boomu na sztuczną inteligencję. W Stanach Zjednoczonych dane dotyczące sprzedaży za luty były dobre, co dowodzi, że popyt na gry wysokiej jakości AAA jest nadal wysoki - wskazują analitycy mBanku.

W II połowie roku zarządzający funduszami dokupili też akcji Selvity, zwiększając udział w kapitale tej spółki o 3 pkt proc., do poziomu powyżej 20 proc. Selvita to dość popularna spółka farmaceutyczna, bo jej akcje znajdziemy łącznie w portfelach niemal 240 funduszy. Firma na rynku główny GPW zadebiutowała w połowie października 2019 r. W całym 2022 r. zarobiła na czysto ponad 30 mln zł wobec 14,9 mln zł zysku rok wcześniej. W tym roku notowania nie chcą jednak rosnąć - od stycznia spadły o ponad 9 proc.

Na drugim biegunie wylądowały spółki, które zupełnie zniknęły z portfeli funduszy inwestycyjnych. W II połowie roku zarządzający zmniejszyli zaangażowanie w akcjach łącznie ponad 130 polskich spółek, przy czym zupełnie z portfeli pozbyli się walorów 21 firm, m.in.: Lug, Airway Medix, BTC Studio, Seko, Adiuvo oraz Mostostal Zabrze. I o ile trzy pierwsze są w tym roku pod kreską, tak notowania Seko i Mostostal wzrosły już o - odpowiednio - 60 i 35 proc.

Najwięcej do powiedzenia polskie fundusze inwestycyjne mają w technologicznym DataWalk, gdzie kontrolują łącznie 29 proc. kapitału zakładowego i w 11bit studios, gdzie posiadają 26 proc. udziału w kapitale. W tej pierwszej fundusze zmniejszyły zaangażowanie, w drugiej - zwiększyły. Od początku roku DataWalk jest 22 proc. pod kreską, a 11bit studios w tym czasie zyskuje ponad 5 proc. 

Spory, bo ponad 22-proc. udział TFI mają też w kapitale firmy Pointpack. Jest to przedstawiciel NewConnect, którego akcje warte ponad 9 mln zł znajdziemy w portfelach 22 funduszy. Spółka oferuje rozwiązania IT i usługi serwisowe dla branży handlowej oraz kurierskiej. Jej notowania wzrosły w tym roku o 8 proc. 

Łącznie na koniec grudnia 2022 r. zaangażowanie TFI na rynku NewConnect wyniosło około 75 mln zł, a zatem niewiele mniej niż pół roku wcześniej (88 mln zł). Łącznie TFI posiadały akcje 34 firm notowanych na małej giełdzie. Największą liczbę funduszy znajdziemy w akcjonariacie Pointpack, Moliera, ECC Games oraz Mennica Skarbowa.