Inwestycyjne El Dorado?

Analizy LIVE, 21 kwietnia, czwartek. Startujemy o 8.45. Inwestycje, gospodarka, świat, inwestycje na świecie również.

📣Ameryka Południowa, czyli inwestycyjne eldorado?

Tekst Jagody Fryc na analizy.pl. Rafał nie brał pod uwagę rynku Ameryki Południowej, bo są tam wysokie ryzyka polityczne. Argentyna w ostatnich 100 latach zbankrutowała 9 razy, inflacja rzędu 50-60%. Brazylia ma dodatnie realne stopy procentowe na poziomie 11%, to się musi odbić na gospodarce. Jednak od stycznia MSCI Latin America wzrósł o ponad jedną czwartą, a MSCI Brasil o 35%, podczas gdy koszyk rynków wschodzących jest grubo pod kreską. Chile zaczyna ścieżkę w stronę socjalizmu/ komunizmu.

Na początku roku były słabe prognozy dla tych rynków. Jednak po wybuchu wojny w Ukrainie korzystne okoliczności – daleko od frontu, producenci surowców rolnych, dlatego poszły w górę.

Oczekiwania wobec wyników spółek w Ameryce Łacińskiej sukcesywnie rosły od końca 2019 roku. Obecnie te oczekiwania są słabsze, 2023 będzie słaby, te rynki mają obecnie swoje 5 minut, ale przyszłość nie rysuje się różowo.

Fed zaczął podnosić stopy procentowe, a to gorszy prognostyk dla rynków Ameryki Południowej niż USA (vide 1994 rok) ze względu na wysoki poziom zadłużenia w dolarze.

Reklama

📣Czy będzie dwójka z przodu, czy „tylko” 17? Kiedy i jaki szczyt inflacji?

Według Rafała inflacja nie przekroczy 20%, stopy wyceniane są na 6%. Jeśli nie będzie skoku cen paliw i energii, a może nie być, to inflacja w Polsce osiągnie szczyt już w maju-czerwcu i nie powinna przekroczyć 13%. Polska samowystarczalna pod względem zaopatrzenia w żywność (wywiad z Przemysławem Litwiniukiem z RPP w alebank.pl)

📣Temat na niezły film. Kolosalna przecena Netflixa.

Bill Ackman wyszedł z tej inwestycji z niemal 40-proc. stratą. 30-proc. luka, spadki jednego dnia do 40%, utrata 200 tys. odbiorców, prognoza na II kwartał przewiduje utratę 2 mln abonentów. Problemy z utrzymaniem bazy klientów. Przekłada się to na oczekiwania i kursy spółek w segmencie spółek, które zyskały na lockdownach w 2020 roku (Roku, Zoom), u nas przykładem Mercator. ARKK stracił wczoraj (20 kwietnia) ponad 6%.

📣Fed podniesie stopy do 2,5% i na tym koniec. Co wynika z rynkowych oczekiwań.

Rynek już wycenił taką wysokość stóp w Stanach, a nawet nieco wyżej. Nowy paradygmat w porównaniu z tym, co było jeszcze 10 lat temu, dopuszczenie myśli o realnie ujemnych stopach procentowych. Pytanie, kiedy inflacja zacznie słabnąć i czy oczekiwania nie wzrosną.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.