Czy fundusze autorskie dają wyższy zysk?

W ostatnich dniach rynek obiegła wiadomość o zakończeniu współpracy Piotra Bienia oraz Rocha Pietronia z TFI PZU. Po kilku dniach spekulacji, Roch Pietroń potwierdził, że dołączy do zespołu Trigon TFI, gdzie będzie zajmował się zarządzaniem funduszem zamkniętym realizującym strategię absolutnej stopy zwrotu. Ma to być kolejne rozwiązanie autorskie na rynku, i kolejny w ostatnich latach fundusz, który startuje pod skrzydłami Trigon TFI.
 
W ostatnim czasie w ofercie krajowych TFI pojawia się po kilka nowych funduszy autorskich rocznie. W ubiegłym roku powstały cztery nowe rozwiązania tego typu – dwa z nich zarządzane są pod skrzydłami AgioFunds TFI.
 
Łącznie na rynku dostępnych jest ok. 15 tzw. funduszy autorskich. Najwięcej z nich znajduje się w ofercie Trigon TFI oraz Opti TFI, po cztery. Gdy uruchomiony zostanie produkt Rocha Pietronia, Trigon wysunie się na pozycję lidera tego segmentu rynku. 
 
Biorąc pod uwagę strategię inwestycyjną, na rynku dominują fundusze absolutnej stopy zwrotu – dostępnych jest dziesięć takich funduszy. Dostępne są także produkty skupiające się na rynku akcji oraz fundusze mieszany zagraniczny i aktywów niepublicznych.

 
Mimo tego, że fundusze autorskie traktowane są przez zarządzających jako swoiste perełki, z osiąganymi wynikami bywa różnie. Jeśli chodzi o 12-miesięczne stopy zwrotu bardzo dobrze wypadły fundusze Total FIZ i Insignis FIZ. W grupie funduszy realizujących strategię absolutnej stopu zwrotu produkty te znalazły się w gronie dziesięciu najlepszych rozwiązań. Młodsze fundusze poradziły sobie jednak nieco gorzej. InValue FIZ oraz Medyczny Publiczny FIZ, które rozpoczęły działalność w 2015 r., nie załapały się nawet do najlepszej dwudziestki, a drugi z wymienionych w ogóle nie zdołał wypracować dodatniej stopy zwrotu.
 
Jeśli chodzi o pozostałe grupy na tle konkurentów bardzo dobrze wypadły fundusze Global Bond FIZ, Macro FIZ oraz Trigon Globalni Liderzy Wzrostu FIZ osiągające jedne z najwyższych wyników. Niezły start ma za sobą Excalibur FIZ, który na rynku działa zaledwie pięć miesięcy. Od początku roku produkt wypracował wynik w wysokości +11,6%, dzięki czemu znalazł się na 12 miejscu w grupie liczącej 65 podmiotów.
 
Szczęścia zabrakło zarządzanemu przez Michała Piekarza funduszowi Trigon Quantum Arbitrage FIZ – wartość jego certyfikatów w ciągu minionych 12 miesięcy spadła o -0,4%.
 
Biorąc pod uwagę wielkość aktywów, fundusze te są wciąż rozwiązaniami dość niszowymi. Wartość zgromadzonego kapitału wynosi z reguły kilkadziesiąt milionów złotych. Największe z nich dysponują aktywami oscylującymi w granicach 300 mln zł.
 
Katarzyna Czupa
Analizy Online 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się