Najlepsi debiutanci w rankingach

Publikowany co miesiąc ranking funduszy inwestycyjnych wyliczany jest na podstawie wskaźnika information ratio, który bada relację zysku do ryzyka. Otrzymanie przez fundusz oceny na poziomie 5a i 4a wskazuje na wysoką efektywność zarządzania produktem. Z takimi też ocenami od początku roku w 12-miesięcznym zestawieniu zadebiutowało 7 funduszy otwartych skierowanych do szerokiego grona odbiorców. 


Wśród wyróżnionych rozwiązań znajdziemy aż 3 fundusze z oferty Amundi TFI. W najnowszym listopadowym rankingu zadebiutował Amundi Akcji Małych i Średnich Spółek (Amundi Parasolowy FIO), który otrzymał najwyższą notę 5a. Fundusz ten w okresie ostatnich 12 miesięcy wyróżnił się zarówno pod względem wysokości osiąganych wyników, jak i niskim wskaźnikiem Tracking Error, wskazującym na wysoką zgodność osiąganych stóp zwrotu ze średnią w grupie.

Warto jednak przyjrzeć się bliżej czy najlepsi debiutanci utrzymują najwyższe oceny także w kolejnych miesiącach. Jak się okazuje spośród wyróżnionych pozostałych 6 funduszy, noty na poziomie 5a lub 4a utrzymał tylko co drugi. 

Najdłużej najwyższe oceny w rankigu utrzymują dwa fundusze mieszane. W przypadku Amundi Zrównoważony (Amundi Parasolowy FIO) sztuka ta udaje się już 9 miesięcy. Dodatkowo, w okresie ostatnich 12 miesięcy, produkt ten wyróżnia druga najwyższa relacja zysku do ponoszonego ryzyka wśród funduszy zrównoważonych. Portfel Amundi Zrównoważony z jednej strony wypełniają akcje, wśród których dominują spółki wchodzące w skład indeksów WIG20 i mWIG40. Z drugiej zaś wysoka część aktywów (35% na koniec czerwca br.) jest ulokowana w krajowych obligacjach skarbowych.

Drugi fundusz mieszany to reprezentant grupy rozwiązań aktywnej alokacji. BGŻ Zrównoważony (BGŻ SFIO) to fundusz funduszy (FoF), w którego portfelu znajdziemy jednostki uczestnictwa wybranych krajowych funduszy inwestycyjnych. Wśród nich przeważają produkty NN Investment Partners TFI oraz KBC TFI. Jak pokazują wyniki inwestycyjne, zarządzającym udaje się selekcjonować najlepsze rozwiązania, w wyniku czego BGŻ Zrównoważony (BGŻ SFIO) w okresie ostatnich 12 miesięcy osiągnął wynik wyższy o +3,42 pkt proc. w stosunku do średniej grupy.

Regularnie wysokie noty utrzymuje także BPH Pieniężny (BPH FIO Parasolowy). Za wyjątkiem 2 miesięcy, fundusz od początku działalności (we wrześniu 2014 r.) regularnie plasował się w dwóch pierwszych kwartylach miesięcznych stóp zwrotu w swojej grupie. W dodatku, oprócz wysokich rezultatów, BPH Pieniężny na tle swoich konkurentów charakteryzuje się niskim ryzykiem, które udaje się osiągnąć pomimo znaczącego udziału w portfelu obligacji korporacyjnych (około 40% portfela na koniec czerwca br.).  

Część funduszy, które zaliczyły udane debiuty w rankingach nie zdołała utrzymać wysokich poziomów przez kolejne miesiące. Tak się stało m. in. w przypadku Amundi Stabilnego Wzrostu (Amundi Parasolowy FIO). Produkt ten spośród pozostałych rozwiązań stabilnego wzrostu wyróżnia się wysokim udziałem instrumentów o udziałowym charakterze. Takie podejście z jednej strony pozytywnie wpływa na osiąganie ponadprzeciętnych rezultatów w okresach dobrej koniunktury na rynku, lecz z drugiej, podczas giełdowego marazmu fundusz może doświadczać większych od konkurentów strat. Tak też się stało w minionym miesiącu, na koniec którego nota Amundi Stabilnego Wzrostu spadła do neutralnego poziomu 3a. Od trzech miesięcy ocenę na neutralnym poziomie – 3a utrzymuje także Noble Fund Obligacji (Noble Funds FIO), który przez pierwsze miesiące swojej obecności z zestawieniu otrzymywał najwyższe noty.

Jednak z najbardziej odczuwalną zmianą ocen w 12-miesięcznym rankingu mamy do czynienia w funduszu AXA Akcji Małych i Średnich Spółek (AXA FIO), który od debiutu w marcu br. przeszedł drogę od najwyżej do najniżej ocenionego funduszu. Dodatkowo w minionym miesiącu jego ocena ponownie znalazła się na najniższym poziomie – 1a. AXA Akcji Małych i Średnich Spółek (AXA FIO) od początku działalności osiągał wysokie wyniki i w dwóch pierwszych kwartałach działalności (II i III kw. 2014 r.) plasował się w pierwszych kwartylach 3-miesięcznych stóp zwrotu wśród produktów akcji MIŚS. Jednak od początku 2015 r. rezultaty funduszu zaczęły ulegać znacznemu pogorszeniu, skutkując spadkiem stóp zwrotów do dwóch ostatnich kwartyli w 2015 r. 

Magdalena Patynowska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się