Inwestycyjni prymusi, czyli fundusze na piątkę

Wśród sześciu prymusów mamy dwóch przedstawicieli z grupy funduszy mieszanych, dwa fundusze akcji polskich oraz jeden - dłużny oraz gotówkowy i pieniężny.


QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) to produkt, który otrzymał najwyższą ocenę piąty raz z rzędu. W ostatnich latach (za wyjątkiem słabszego 2014 roku) regularnie pokonywał benchmarki i konkurencję. W tym roku także radzi sobie solidnie – od początku stycznia jednostka funduszu zyskała +7,9%, co plasuje go w pierwszym kwartylu w grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych. Główną cechą, jaka go wyróżnia, jest struktura portfela, po której widać duży nacisk na walory polskich spółek o średniej i małej kapitalizacji. Warto wspomnieć, że w 2013 r. QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) otrzymał przyznawaną przez Analizy Online nagrodę Alfa dla najlepszego funduszu akcji polskich.

Piąty raz z rzędu 5 gwiazdek otrzymał także Noble Fund Akcji (Noble Funds FIO). To sztandarowy produkt w ofercie Noble Funds TFI.  Podobnie jak rozwiązanie Quercus TFI uzyskuje w tym roku stopę zwrotu powyżej średniej w grupie, choć w perspektywie 12 miesięcy wyniki są już nieco słabsze. Nasi analitycy podkreślają wysoką jakość selekcji walorów na przestrzeni minionych ponad 6 lat, którą określić można jako wyższą od przeciętnej. Od utworzenia funduszu to właśnie ten obszar ma być najważniejszym atutem Noble Fund Akcji (Noble Funds FIO) na tle konkurentów. Podejście to nie uległo zmianie po niedawnym (II poł. 2014 r.) przejęciu funkcji zarządzającego przez Andrzeja Domańskiego z rąk Andrzeja Lisa, odpowiedzialnego za produkt od 2009 roku. Poza ubiegłym rokiem, w rocznych okresach kalendarzowych regularnie udawało się nie tylko odrobić opłatę za zarządzanie, ale także wygrywać z benchmarkiem.

Investor Zabezpieczenia Emerytalnego (Investor FIO) to zeszłoroczny laureat nagrody Alfa dla najlepszego funduszu stabilnego wzrostu. Większość części akcyjnej stanowią od dłuższego czasu walory firm zagranicznych, szczególnie tych działających w niszy rynkowej, co stanowi dla funduszu wartość dodaną i w efekcie przyczynia się do wyższych stóp zwrotu. To drugie najlepiej radzące sobie w tym roku rozwiązanie z grupy funduszy stabilnego wzrostu, które od początku stycznia dało zarobić +6,1%. Nic dziwnego, że cieszy się większą popularnością wśród inwestorów – w ciągu roku wartość aktywów, którymi zarządza Maciej Chudzik wzrosła ze 160 mln zł do 290 mln zł na koniec lipca.

KBC Gamma (KBC Biznes SFIO) to rozwiązanie z grupy funduszy gotówkowych i pieniężnych. Jest to produkt dedykowany klientom, którym nie wystarczają rozwiązania będące w rzeczywistości tylko bezpieczną „przechowalnią” kapitału. Portfel niezmiennie opiera się na 3 filarach: polskich papierach skarbowych, obligacjach korporacyjnych oraz dłużnych instrumentach komunalnych, które na polskim rynku są znakiem rozpoznawczym funduszy z oferty towarzystwa. Jednym z atutów produktu jest także konsekwencja, a tę zapewnia Bogdan Jacaszek, który zarządza nim nieprzerwanie od marca 2001 roku. Od początku roku jednostka funduszu zyskała +1,6%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy +4,0% - oba te wyniki plasują go w czołówce rozwiązań gotówkowych i pieniężnych.

Aż dwóch przedstawicieli wśród najlepiej ocenionych w tym roku funduszy zarządzanych jest przez zespół z Union Investment TFI. Pierwszy z nich to UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO). To jeden z tych produktów, które na polskim rynku wyróżniają się wysokimi i powtarzalnymi  wynikami. W przypadku tego funduszu gra alokacją jest praktycznie niewykorzystywana. Zarządzający preferuje horyzont długoterminowy, co daje szanse na wykorzystanie potencjału wybranych spółek do maksimum. Tym samym dobre wyniki w znacznym stopniu są uzależnione od trafnej selekcji. Choć w tym roku plasuje się wśród słabszych rozwiązań, to warto podkreślić, iż od lat należy do jednych z najlepszych w grupie funduszy zrównoważonych.

Podobnie wygląda sytuacja  UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO). Tegoroczne wyniki nie wyglądają atrakcyjnie, ale już w perspektywie 12-miesięcznej  jego wynik jest wyższy od średniej w grupie. Poza tym w ciągu ostatnich 3 lat, 2-krotnie znalazł się na pozycji lidera wśród rozwiązań dłużnych. Fundusz cechuje aktywne podejście zarządzającego do konstrukcji portfela, co ma odzwierciedlenie w dużej rotacji jego składników.

Ratingi Analiz Online to narzędzie, które pomaga inwestorom w ocenie jakości funduszu i w podjęciu świadomych decyzji w kwestii wyboru odpowiedniego rozwiązania. Jego atutem jest kompleksowe podejście do przeprowadzanej analizy oraz wybór własnej metodologii, która pozwala ocenić kluczowe obszary w niezależny sposób. Nota na poziomie 4 lub 5 gwiazdek oznacza, że dane rozwiązanie może wyróżnić się na tle konkurencji w średnim i długim terminie. Ta kompleksowa ocena jakościowo-ilościowa może w istotny sposób ułatwić decyzje inwestorów i być szczególnie przydatna dla tych, którzy nie mają czasu lub determinacji, by analizować dane dotyczące dziesiątek produktów.
 
Marek Bugdoł
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się