Najzyskowniejsze fundusze akcji

Od początku stycznia niemal 90% funduszy akcyjnych skierowanych do szerokiego grona odbiorców (zarówno małych i średnich spółek, jak i o uniwersalnych charakterze), wypracowała zyski. Dodatkowo, co trzeci produkt przyniósł stopę zwrotu przewyższającą +10%. Giełdowa koniunktura przyczyniła się do wywindowania wycen funduszy małych i średnich spółek jako najzyskowniejszych inwestycji, które to przeważają w czołówce zestawienia. Nieco gorsze rezultaty wypracowały rozwiązania, których zarządzający skupiają się na największych polskich spółkach.  


Od początku roku najwyższą stopę zwrotu, na poziomie +15,4%, wypracował Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium FIO). Tegoroczny wysoki rezultat jest małym zaskoczeniem, gdyż w poprzednich latach fundusz nie plasował się w czołówce rozwiązań MiŚ. Na przestrzeni ostatnich 5 lat, 3-krotnie znajdował się w 3 kwartylu rocznych stóp zwrotu w grupie oraz 2-krotnie w 2. Warto tu zaznaczyć, że pod koniec 2014 zarządzająca funduszu - Anna Otręba-Górecka dokonała kilku zmian w produkcie. Jedną z nich było zwiększenie udziału spółek o średniej kapitalizacji, które na koniec grudnia 2014 r. stanowiły 54% portfela. Druga natomiast zmiana dotyczyła zwiększenia udziału zagranicy o walory niemieckich spółek.

Drugi najwyższy wynik osiągnął PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Parasolowy). W okresie ostatnich 5 lat fundusz regularnie plasował się w dwóch pierwszych kwartylach rocznych stóp zwrotu funduszy MiŚ. Wyjątek stanowi tylko 2014 r., w którym produkt z oferty TFI PZU, dla kontrastu, wypracował największą stratę  w grupie (-19,4%). Jednak od początku 2015 r. PZU Akcji Małych i Średnich Spółek zaczął szybko odrabiać straty i w okresie ostatnich 7 miesięcy zyskał już +15,0%. Zarządzający funduszu – Kamil Gaworecki oraz Michal Szpin wskazują, że na tegoroczne wysokie wyniki produktu wpłynęła trafna selekcja oraz wysoka alokacja w akcje - Rok 2015 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek rozpoczął ze znaczącym zaangażowaniem w akcjach. W kwietniu podjęliśmy decyzje o zmniejszeniu alokacji i skupieniu się na selekcji. Jak pokazały kolejne miesiące, ruch ten okazał się słusznym posunięciem. Nie bez znaczenia dla wyniku było także uczestniczenie w kilku debiutach giełdowych i ABB, zarówno w kraju jak i zagranicą. Dodatkowo, na początku drugiego kwartału, przed zawirowaniami na rynku tureckim, podjęliśmy decyzję o skróceniu ekspozycji na ten rynek.

W pierwszej trójce znalazł się także przedstawiciel grupy funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii - Arka Prestiż Akcji Polskich (Arka Prestiż SFIO) (+14,8%). Jednocześnie do tego funduszu należy najwyższa stopa zwrotu (+21,4%) wypracowana w okresie ostatnich 12 miesięcy. Także w przypadku tego produktu, zarządzający Szymon Borawski-Reks jako klucz do wysokich wyników wskazuje na odpowiednią selekcję spółek - Dzięki naszej strategii, konsekwentnie stosowanej od powstania funduszu, Arka Prestiż Akcji Polskich osiąga bardzo dobre wyniki zarówno w krótkim, jak i w długim terminie. Wśród pomysłów inwestycyjnych, które w ostatnim czasie pozytywnie wpłynęły na wynik funduszu zarządzający wymienia takie spółki jak: Budimex, Ciech czy Kruk - Walory tych spółek znajdują się w portfelu już od dłuższego czasu. Do tego od dawna mocno ograniczaliśmy udział akcji firm z sektorów narażonych na ryzyko regulacyjne, czy polityczne, takich jak banki czy energetyka. Z kolei wśród dużych spółek naszą najlepszą tegoroczną inwestycją, jak do tej pory, był PKN Orlen – komentuje Szymon Borawski-Reks.

Magdalena Patynowska 
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się