Ma być krótko i jasno

Co roku oceniamy ją przez pryzmat stałych parametrów, takich jak informacje o wysokości opłat manipulacyjnych i za zarządzanie, dane o zarządzających wymienionych z imienia i nazwiska, informacje o wynikach benchmarków funduszy, aktualizowane co miesiąc, a także informacje o strukturze aktywów (portfelu, największych składnikach).
 
Z roku na rok inwestorzy i potencjalni klienci mają coraz łatwiejszy dostęp do tych informacji. W tegorocznej edycji rankingu maksymalną ilość punktów zdobyło 14 na 18 analizowanych firm, podczas gdy jeszcze kilka lat temu była to mniej niż połowa. Cieszy również fakt, iż dane o funduszach są prezentowane na coraz wyższym poziomie szczegółowości, choć widzimy tu wciąż wiele do zrobienia. W niektórych TFI dane o portfelach (strukturze, największych składnikach, dywersyfikacji geograficznej) podawane są z częstotliwością miesięczną, co oznacza, iż klienci nie są skazani jedynie na publikowane 2 razy w roku sprawozdania finansowe.
 
Od kilku miesięcy trwają prace nad tworzeniem nowego dokumentu mającego ułatwić inwestorom podejmowanie decyzji, jeszcze przed nabyciem jednostek - tzw. Key Investor Information Document, zawierającego kluczowe informacje dla inwestorów. Dokument ten ma zastąpić skróty prospektów inwestycyjnych, które są zbyt długie i dla przeciętnego inwestora niezbyt zrozumiałe. Zgodnie z unijnym prawem, jego konstrukcja będzie miała jednolity charakter dla wszystkich funduszy, dzięki czemu znacznie prostsze będzie ich porównanie. Wprowadzenie go jest bowiem jednym z elementów dostosowania polskiego prawa dotyczącego funduszy inwestycyjnych do europejskiego porządku prawnego regulowanego Dyrektywą UCITS IV.
 
"Kluczowe informacje dla inwestorów" mają być prezentowane na maksymalnie 2 stronach formatu A4, w którym mają się znaleźć podstawowe informacje o funduszu, takie jak polityka inwestycyjna, dotychczasowe wyniki lub ich symulacje, wysokość opłat manipulacyjnych i innych i kosztów ponoszonych przez uczestników. Nowością jest prezentacja profilu ryzyka funduszu inwestycyjnego (w 7-stopniowej skali), w tym określenie wskaźnika zysku do ryzyka funduszu wraz z wyjaśnieniem dotyczącym ryzyka związanego z inwestycjami. Dzięki wykorzystaniu odchylenia standardowego, jednej z najpopularniejszych miar ryzyka, można zaklasyfikować fundusz do danego profilu, niezależnie od realizowanej polityki inwestycyjnej. Nowe podejście będzie oznaczać dużą zmianę w stosunku do obecnej praktyki TFI, które poziom ryzyka funduszy określały przy użyciu własnych metodologii. W rezultacie wykorzystywane narzędzia miały nieporównywalny charakter, a prezentowane profile ryzyka mogły być nieadekwatne do faktycznego ryzyka funduszu. Dokument ten będzie aktualizowany co najmniej raz w roku, na początku oraz po każdej istotnej zmianie w funduszu.  
 
Nowe karty zaczną obowiązywać, gdy wejdzie w życie nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych. Do tego momentu, towarzystwa mogą się posługiwać zarówno skrótami prospektów informacyjnych, jak i nowymi kartami produktów. Większość towarzystw czeka na wejście w życie nowelizacji - 9 października miało miejsce pierwsze czytanie w sejmie, jednak część już teraz przygotowuje się do wdrożenia nowych przepisów w zakresie KII. Jako pierwsze nowy dokument wprowadziło Union Investment TFI, publikując je dla swoich funduszy już we wrześniu. Ponadto niektóre międzynarodowe instytucje oferujące fundusze w Polsce, udostępniają kluczowe informacje również po polsku.
 
Obecnie najbardziej pomocne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych są tzw. karty funduszy, które przygotowuje większość TFI. Ponieważ nie są one wymagane prawem, panuje duża dowolność w doborze zestawu danych. Wiele wskazuje na to, iż po wprowadzeniu KII, towarzystwa z nich nie zrezygnują.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się