UFK straciły w 3 lata 1/5 aktywów

Reklama

W drugiej połowie 2020 roku spadek aktywów, notowany w segmencie funduszy kapitałowych (UFK) od 2017 roku, został na kilka miesięcy wyhamowany. To zasługa wyraźnego odbicia na rynkach kapitałowych w dwóch ostatnich miesiącach roku, które przełożyły się na wysoki dodatni wynik z zarządzania. Negatywnie na stan aktywów wpłynęli natomiast sami klienci, którzy więcej pieniędzy wypłacili ze swoich polis, niż do nich wpłacili. Saldo tych operacji szacujemy na ok. -0,5 mld zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W zeszłym roku najlepiej poradziły sobie towarzystwa największe, choć mieliśmy przetasowania w pierwszej trójce. Na pozycji lidera umocniła się Aviva TUnŻ, która w polisach na życie UFK miała na koniec roku 12,9 mld zł (o 0,2 mld zł więcej niż rok wcześniej), co odpowiada 26,6% rynku.

Na drugie miejsce wskoczyło natomiast PZU Życie, które jednocześnie zanotowało największy przyrost aktywów. W rok ich wartość wzrosła o 0,4 mld zł do 6,1 mld zł na koniec 2020 roku (udział w rynku zbliżył się do 12%). Oferta towarzystwa jest rozbudowana, opiera się nie tylko na funduszach inwestycyjnych z TFI PZU, ale także na zagranicznych funduszach inwestycyjnych z Franklin Templeton, BlackRock czy Schroders.

Do pierwszej trójki po 7 latach przerwy wróciło Nationale-Nederlanden TUnŻ, które powiększyło wartość aktywów o 0,2 mld zł do 5,6 mld zł. Towarzystwo to, w przeciwieństwie do poprzednika, ma ofertę opartą na produktach własnych oraz funduszach z TFI z własnej grupy kapitałowej (NN IP TFI). W ostatnim czasie z oferty zniknęły natomiast UFK oparte na funduszach innych TFI (Esaliens oraz Noble Funds TFI), pozostało jedynie kilka funduszy z Generali Investments TFI.

Awans dwóch poprzednich firm był możliwy przez to, że w ostatnich trzech latach słabnie pozycja Open Life TU Życie – lidera wzrostów pierwszej połowy poprzedniej dekady. W trzy lata aktywa zgromadzone w UFK-ach stopniały z 7,7 mld zł do 5,2 mld zł na koniec 2020 roku. To głównie efekt odchudzenia kilku funduszy  obligacji korporacyjnych, w tym na tych z rynku private debt (w szczególności Open Life Obligacji Korporacyjnych Europy Środkowej i Wschodniej UFK).

Spadek wartości aktywów na całym rynku UFK trwa nieprzerwanie od końcówki 2017 roku. Jest on spowodowany głównie mniejszym zainteresowaniem klientów tą formą inwestycji, rosnącymi wykupami oraz przestawieniem się części graczy na sprzedaż produktów o charakterze ochronnym i ochronno-oszczędnościowym. W trzy lata aktywa zgromadzone w funduszach kapitałowych zmniejszyły się o 20%. Spadek aktywów odnotowała zdecydowana większość towarzystw. W ujęciu wartościowym największy wspomniany Open Life (-2,5 mld zł). Powyżej 1 mld zł straciły także AXA Życie TU, TUnŻ Europa oraz STUnŻ Ergo Hestia. Po drugiej stronie znalazły się natomiast PZU Życie, Nationale-Nederlanden TUnŻ, ale także znacznie mniejsi gracze – Compensa TUnŻ VIG, Unum Życie TUiR oraz Saltus TUnŻ.