Nowości i zmiany w ofercie Eques Investment TFI

Znane z alternatywnych strategii i publicznych FIZ-ów EQUES TFI rozszerza ofertę funduszy otwartych, rozpoczyna ekspansję zagraniczną i pracuje nad publicznym FIZ-em wierzytelności.

Pierwszą nowością w tym roku było uruchomienie w kwietniu funduszu EQUES Franklin Lexington PE FIZ – jedynego obecnie na polskim rynku funduszu inwestycyjnego dającego inwestorom dostęp do globalnych strategii private equity. Teraz TFI rozwija ofertę klasycznych funduszy otwartych oraz rozpoczyna ekspansję zagraniczną tak, aby inwestorzy mogli w jednym miejscu budować portfele obejmujące zarówno strategie alternatywne, jak i dwie podstawowe klasy aktywów – akcje oraz obligacje – dostępne w formule funduszu otwartego w ramach jednego parasola EQUES SFIO. Dzięki formule funduszu parasolowego uczestnicy mogą przenosić środki pomiędzy subfunduszami bez konieczności bieżącego rozliczania podatku od zysków kapitałowych, który jest naliczany dopiero przy zakończeniu inwestycji. TFI pracuje także nad pierwszym w Polsce publicznym funduszem inwestującym w wierzytelności, który po uzyskaniu wszystkich wymaganych zgód otworzy dostęp do tej klasy aktywów dla znacznie szerszego grona inwestorów. Jest szansa, że pojawi się na rynku w ciągu 2-3 miesięcy.

- Przez lata rozwijaliśmy naszą ofertę tam, gdzie widzieliśmy największą wartość dla inwestorów i przewagę konkurencyjną: w strategiach alternatywnych, opartych o rynki prywatne. Dziś możemy powiedzieć, że w tym obszarze jesteśmy liderem na polskim rynku funduszy. Dokładamy do tego klasyczne fundusze akcji i obligacji, których oczekuje część inwestorów. Tworzymy szeroką ofertę pozwalającą budować portfel niezależnie od koniunktury na poszczególnych rynkach. Jednocześnie konsekwentnie rozwijamy rozwiązania, których wcześniej na polskim rynku po prostu nie było: od funduszu otwierającego dostęp do światowego rynku private equity, po luksemburski fundusz oparty na polskich wierzytelnościach – mówi Tomasz Korab, prezes Eques Investment TFI.

Poszerzony parasol

Od 1 lipca działalność rozpoczął subfundusz EQUES Akcji Uniwersalny, którym zarządza Jakub Liebhart, CFA, wiceprezes EQUES Investment TFI wraz z zespołem odpowiedzialnym za strategie akcyjne. Uzupełnia on ofertę rozwiązań akcyjnych obok prowadzonego od lat funduszu Eques Akcji Sektora Prywatnego FIZ, którego średnioroczna stopa zwrotu wynosi 15,5% od początku działalności. Nowy fundusz ma dawać dająca ekspozycję na cały polski rynek akcji. Zarządzający mogą inwestować zarówno w największe spółki z WIG20, jak i średnie oraz małe przedsiębiorstwa, aktywnie zmieniając alokację pomiędzy segmentami rynku.

- Subfundusz nie ma ograniczenia sektorowego, może inwestować w każdą notowaną na GPW spółkę zarówno w blue chipy, małe i średnie spółki nawet te spoza indeksu WIG. Pomimo silnych wzrostów na warszawskiej giełdzie nadal widzimy potencjał do kontynuacji hossy. Prognozowany wskaźnik C/Z na 2026 rok dla indeksu WIG wynosi 11,4x, co przy 10-letniej średniej na poziomie 12,5x implikuje 9% dyskonto. Dyskonto na wskaźniku C/Z’26 indeksu WIG do indeksu akcji koszyka rynków rozwijających się MSCI Emerging Markets wynosi 11% – mówi Jakub Liebhart. - Co ważne, wzrost wycen był wspierany poprawą wyników finansowych spółek, co świadczy o zdrowym charakterze trwającej hossy. Podsumowując, utrzymujemy umiarkowanie pozytywne nastawienie do rynku, wspierane przez poziom napływu kapitału, trajektorie zysków i obawy o niższą inflację w Polsce – dodaje.

TFI wprowadziło także zmiany do działającego już od kilku lat subfunduszu Eques Obligacji Uniwersalny. Od maja zarządza nim Dariusz Świniarski, dyrektor zespołu dłużnego, związany wcześniej m.in. z TMS Brokers, BPS TFI oraz Skarbiec TFI. Nowy zarządzający zmienił strukturę portfela, koncentrując strategię na aktywnym zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej. Fundusz może elastycznie zmieniać durację portfela, dostosowując ją do sytuacji rynkowej.

- Eques Obligacji Uniwersalny to subfundusz obligacji długoterminowych, jego strategia inwestycyjna pozwala na elastyczne podejście i dostosowywanie składu portfela do globalnych trendów. Z uwagi na aktywny charakter zarządzania subfunduszem, duracja jest zmienna i zawiera się przedziale od 0 do 7 lat – mówi Dariusz Świniarski.

- Bieżące otoczenie makroekonomiczne i sytuacja na rynku stopy procentowej sprawiają, że obecny skład portfela funduszu ma ekspozycję na ryzyko stopy procentowej w okolicach maksymalnego dozwolonego postanowieniami statutu. Wąskie spready kredytowe papierów emitowanych przez korporacje powodują, że udział obligacji korporacyjnych w portfelu funduszu jest obecnie niski. Polskim obligacjom skarbowym pomaga obecnie spadek napięcia geopolitycznego na Bliskim Wschodzie. Rynek kontraktów na stopę procentową w Polsce przestał wyceniać podwyżki stóp procentowych NBP, co przekłada się na spadek rentowności i wzrost wycen krajowych obligacji skarbowych. Utrzymujemy pozytywne nastawienie do skarbowych papierów stałokuponowych – dodaje.

Towarzystwo dostosowało również subfundusz do standardów rynkowych, wprowadzając codzienną wycenę jednostek uczestnictwa.

Reklama

Strategie EQUES na rynkach zagranicznych

W tym roku EQUES uruchomiło także platformę EQUES Investment SICAV-RAIF w Luksemburgu, skąd zamierza rozwijać sprzedaż swoich strategii wśród inwestorów zagranicznych oraz polskich, dysponujących oszczędnościami w walutach.

Jednym z dwóch subfunduszy jest EQUES Debt Collection Funds, unikalne rozwiązanie na polskim rynku. To fundusz funduszy inwestujący w certyfikaty funduszy wierzytelności zarządzanych przez EQUES, umożliwiający inwestowanie w euro i dolarach amerykańskich przy jednoczesnej ekspozycji na polski rynek wierzytelności. Konstrukcja pozwala połączyć dywersyfikację walutową i geograficzną z inwestycją w klasę aktywów, w której EQUES posiada ponad 14-letnie doświadczenie.

Drugim subfunduszem jest EQUES Polish Listed Private Companies Fund, zapewniający zagranicznym inwestorom dostęp do strategii realizowanej przez fundusz EQUES Akcji Sektora Prywatnego FIZ oraz ekspozycję na jedną z najszybciej rozwijających się gospodarek w regionie poprzez inwestycje na polskim rynku akcji.

Oba produkty, czyli EQUES SFIO oraz fundusze luksemburskie są obecnie dostępne w TFI oraz CERES Domu Inwestycyjnym. Obecnie trwają rozmowy z nowymi potencjalnymi dystrybutorami oraz procesy due diligence z obecnymi partnerami, co ma przynieść rozszerzenie sieci dystrybucji i szerszą dostępność produktów.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.