Przegląd prasy (2025-11-13)

Szczyty na akcjach dopiero nadejdą

Wywiad z Jarosławem Niedzielewskim, dyrektorem departamentu inwestycji Investors TFI, na temat bieżącej hossy na rynkach akcji, zarówno globalnych, jak i polskim. Niedzielewski porównuje obecną rewolucję sztucznej inteligencji (AI) do bańki dotcomowej z lat 90., sugerując, że bańka AI jest w fazie tworzenia, ale jeszcze nie bliska pęknięcia. Ekspert przewiduje, że trend wzrostowy będzie kontynuowany, wspierany przez rosnące wyniki finansowe, spodziewany spadek stóp procentowych oraz ożywienie w sektorze przemysłowym, co ma rozszerzyć hossę poza wąską grupę beneficjentów AI. W kontekście polskiego rynku akcji, mimo przejściowych problemów sektora bankowego, widzi dalszy potencjał wzrostu i ustanowienia nowych rekordów WIG, nie dostrzegając poważnych zagrożeń ze strony sytuacji geopolitycznej czy krajowej polityki fiskalnej.

Za: Parkiet (2025-11-13), Dariusz Wieczorek, WIG ma szanse na nowe szczyty w 2025 r.

Reklama

Czy to bańka, czy nie bańka?

Wokół Wall Street rośnie sceptycyzm wobec wycen akcji spółek związanych ze sztuczną inteligencją. Wells Fargo wyraża obawy, że wyceny AI są zbyt optymistyczne, co czyni sektor podatnym na rozczarowania, i zaleca redukcję ekspozycji na IT na rzecz dywersyfikacji. Słynny inwestor Michael Burry uważa, że firmy takie jak Oracle i Meta Platformy sztucznie zawyżają zyski, zaniżając koszty amortyzacji chipów i serwerów AI poprzez nierealistyczne wydłużanie okresu ich użytkowania. Burry ujawnił również swoje duże krótkie pozycje (opcje put) przeciwko Nvidii i Palantir Technologies. Z drugiej strony, przedstawiciele firm, takich jak AMD, uważają, że popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny, a obawy są przesadzone. Dodatkowo Goldman Sachs przedstawia długoterminową prognozę, sugerując, że pomimo podwyższonych wycen, globalne akcje zapewnią solidne zwroty, z najwyższymi oczekiwaniami na rynkach wschodzących.

Za: Parkiet (2025-11-13), Hubert Kozieł, Czy wyceny wskazują, że już czas się wycofać ze sztucznej inteligencji?

Portfel inwestora Wojtka po roku

Stworzony przez Puls Biznesu inwestor Wojtek inwestuje już rok i teraz podsumowuje wyniki swoich inwestycji. Publicznie zadeklarował na starcie osiągnięcie miliona złotych w ciągu 25 lat, a po roku jego portfel o wartości początkowej 50 tys. zł urósł o 34,6%, przekraczając założenia dzięki znakomitej koniunkturze giełdowej i udanym inwestycjom w spółki takie jak Atrem i Enea. Narrator opisuje swoją filozofię inwestycyjną, opartą na cierpliwości i dywersyfikacji, co oznacza unikanie spekulacji i "zatłoczonych pozycji" oraz trzymanie się akcji pomimo przejściowych kłopotów, o czym świadczy historia nietrafionej, choć zrealizowanej, sprzedaży akcji Asbisu. Tekst podkreśla, że choć autor odstąpił od początkowego dekalogu zarządzania portfelem, skupiając się głównie na polskich akcjach, to nadal realizuje drugi cel: edukację inwestycyjną społeczności poprzez liczne artykuły i podcasty. Opowieść Toomasa z Estonii na koniec tekstu ilustruje niebezpieczeństwo złej oceny rynku i przedwczesnej sprzedaży akcji z powodu strachu, co wzmacnia przekonanie autora o słuszności długoterminowego podejścia.

Za: Puls Biznesu (2025-11-13), Inwestor Wojtek: wzbogaciłem się na giełdzie. Milion jest realny

MAE: Popyt na ropę i gaz dalej będzie rósł

Nowy raport Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA), koncentruje się na rewizji prognoz dotyczących światowego zapotrzebowania na paliwa kopalne. Zgodnie z najnowszym raportem IEA wbrew wcześniejszym przewidywaniom globalny popyt na ropę i gaz ziemny nie osiągnie szczytu w bieżącej dekadzie, lecz będzie systematycznie rosnąć co najmniej do 2050 roku. Wzrost ten wynika z utrzymania obecnej polityki energetycznej i rosnących potrzeb sektora energetycznego, w tym napędzanych przez rozwój sztucznej inteligencji i centrów danych, przy jednoczesnym zwiększaniu się znaczenia LNG (skroplonego gazu ziemnego). Autorzy wskazują, że te trendy oddalają perspektywę osiągnięcia globalnych celów klimatycznych. Raport IEA zawiera również tzw. scenariusz zerowej emisji netto, który opisuje ścieżkę prowadzącą do ograniczenia emisji gazów cieplarnianych do zera netto do 2050 r. Jednak nawet w tym wariancie agencja ostrzega, że globalna temperatura wzrośnie o ponad 1,5 stopnia Celsjusza w porównaniu z epoką przedindustrialną. IEA zmienia swoje podejście, częściowo pod wpływem presji politycznej, szczególnie ze strony Stanów Zjednoczonych, na rzecz zwiększenia bezpieczeństwa energetycznego i wydobycia surowców.

Za: Puls Biznesu (2025-11-13), Tadeusz Stasiuk, Bloomberg, Światowy popyt na ropę i gaz będzie rósł do 2050 roku. Cele klimatyczne coraz mniej realne

AI dopiero raczkuje

Zarządzający funduszami Quercusa omawia zbliżający się do końca sezon kwartalnych raportów finansowych w Stanach Zjednoczonych, wskazując, że był to kolejny udany sezon wyników dla spółek z indeksu S&P 500, a 82% z nich pokonało konsensus prognoz zysku netto. Głównym tematem analizy są nakłady inwestycyjne (capex) największych spółek technologicznych, zwłaszcza w kontekście rozwoju infrastruktury sztucznej inteligencji (AI), co jest kluczowym katalizatorem hossy na amerykańskiej giełdzie. Raporty finansowe Alphabet i Microsoftu ujawniły znaczące zwiększenie budżetów na inwestycje cyfrowe, co jest odpowiedzią na rosnący popyt na usługi chmurowe i AI. Suma oczekiwanych wydatków inwestycyjnych pięciu gigantów technologicznych (Microsoft, AWS, Meta, Google i Oracle) ma wzrosnąć o ponad 200 miliardów USD w ciągu najbliższych dwóch lat, ze średniorocznym wzrostem nakładów sięgającym niemal 42%. Te ogromne inwestycje sugerują, że rynek sztucznej inteligencji znajduje się dopiero na wczesnym etapie rozwoju.

Za: Puls Biznesu (2025-11-13), Daniel Łuszczyński, CFA, zarządzający funduszami Quercus TFI, Big techy wydają miliardy na AI

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Koniec shutdownu

Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump podpisał ustawę o finansowaniu rządu, która kończy najdłuższy w historii USA paraliż pracy agencji federalnych. Po niemal 43 dniach shutdownu administracja wraca do normalnego funkcjonowania. Tekst opisuje negatywne skutki shutdownu dla obywateli, w tym opóźnienia lotów i problemy z bonami żywnościowymi, a także przymusowe urlopy i brak wynagrodzeń dla pracowników federalnych. Decyzja ta była wynikiem kompromisu między Republikanami a grupą senatorów Demokratów, co umożliwiło przedłużenie finansowania rządu i zapewnienie wypłaty zaległych pensji. Prezydent Trump ostro skrytykował Demokratów, obwiniając ich za zaistniałą sytuację i wskazując na jej negatywny wpływ na wizerunek opozycji. Mimo zakończenia impasu niektóre sprawy sporne pozostają nierozwiązane, w tym kwestia dopłat do ubezpieczeń zdrowotnych.

Za: Business Insider Polska (2025-11-13), oprac. Szymon Majewski, Donald Trump kończy najdłuższy shutdown w historii USA. Rząd wraca do pracy