KNF: PTE nie wykorzystują zwiększonego limitu na akcje

Efektywność inwestycyjna funduszy była zdecydowanie niższa niż przeciętnie w poprzednich kwartałach. W głównej mierze było to konsekwencją niesprzyjającej sytuacji na rynku finansowym, przejawiającej się spadkami indeksów akcji (WIG o -4,9%, a WIG20 o -8,2%). Stopy zwrotu uzyskane na rynku instrumentów dłużnych (-0,1%) także negatywnie wpływały na wyniki funduszy.
 
PTE nie w pełni wykorzystały zwiększony limit inwestycyjny na instrumenty udziałowe. Zmienione przepisy podniosły maksymalny limit na zaangażowanie OFE w akcjach spółek notowanych na regulowanym rynku giełdowym, początkowo do 42,5% aktywów, w 2012 roku do 45% aktywów, a od 2013 roku limit ten wynosi 47,5% aktywów. W tym czasie średnie zaangażowanie OFE w instrumenty udziałowe podlegało wahaniom od 31% do 37,5% i mimo zwiększonego limitu utrzymywało się na poziomie niższym niż przed kryzysem finansowym, kiedy akcje stanowiły prawie 38% całego portfela OFE.
 
Zysk netto PTE w I kwartale 2013 roku wyniósł 207,3 mln zł i był wyższy o +10% od zysku za poprzedni kwartał. Rentowność PTE poprawiła się, mimo spadku przychodów wynikających z obniżenia składek przekazywanych do OFE, głównie za sprawą wprowadzenia zakazu akwizycji i związanego z tym spadku kosztów.
 
Widocznym efektem wprowadzenia zakazu akwizycji był bardzo duży spadek liczby członków zmieniających fundusz. W I kwartale liczba transferów spadła do 1,9 tys. osób, a kwartał wcześniej nie przekroczyła 1,5 tys. osób. Przed wprowadzeniem zakazu w każdym kwartale OFE zmieniało 100-160 tys. członków.