Zysk w każdych warunkach z ekspozycją na rynek nieruchomości

Do 5 listopada trwa druga emisja certyfikatów Acer Aggressive FIZ, funduszu, którego twórcą jest Jakub Głowacki, jeden z głównych udziałowców Quercus TFI. Autorski styl zarządzania oraz wieloletnie doświadczenie na rynku nieruchomości mają być gwarantem średniorocznej stopy zwrotu na poziomie +20%, przy założeniu 5-letniego horyzontu inwestycji.

W pierwszej emisji certyfikatów, która miała miejsce z końcem czerwca, 4,8 mln zł wpłacił twórca i realizator pomysłu na fundusz. Minimalny cel trwającej obecnie emisji to 1 mln zł. Kolejne zapisy mają się odbyć w styczniu 2013 roku. Statut funduszu przewiduje także emisje specjalne, z których na razie zarządzający nie planuje korzystać. Docelowo Jakub Głowacki chciałby zarządzać aktywami o wartości 100 mln zł, przy czym do 30% wartości aktywów funduszu ma stanowić wkład własny zarządzającego.

Absolute return z dużą ekspozycją na rynek nieruchomości – tak w skrócie Głowacki mówi o Acer Aggressive FIZ. Polityka inwestycyjna funduszu zakłada wypracowanie bezwzględnego zysku niezależnie od trendów rynkowych. To rozwiązanie dedykowane zamożnym inwestorom (min. wpłata to 40 000 euro), o dużym doświadczeniu oraz świadomości ryzyka inwestycyjnego – podkreśla zarządzający. Rekomendowany przez Głowackiego horyzont inwestycji to 5 lat, z uwagi na 2-3 letni proces inwestycyjny dotyczący samego rynku nieruchomości.

Siłą napędową funduszu z jednej strony są inwestycje na rynku nieruchomości, z drugiej strony na rynku kapitałowym. Zarządzający będzie inwestował głównie w nieruchomości (pośrednio, przez spółki celowe) w Warszawie, wyszukując tzw. „okazji inwestycyjnych”. Opłacalność inwestycji będzie oceniana przez pryzmat wartości dodanej, po wykonaniu działań prawnych czyli ok. 100%. Jakub Głowacki, jak sam podkreśla preferuje nieruchomości, które nie posiadają planów zagospodarowania przestrzennego. A unika z kolei inwestycji, które są nadzorowane przez konserwatora zabytków, z uwagi na czasochłonny i kosztowny proces inwestycyjny. Mając doświadczenia jako indywidualny inwestor giełdowy samodzielnie będzie podejmował decyzję o inwestowaniu na rynku kapitałowym, w tym w instrumenty pochodne, wspierając się rekomendacjami z domów maklerskich współpracujących z TFI. Podobnie jak w portfelach funduszy Quercus TFI, w portfelu Acer Aggressive FIZ znajdziemy małe spółki o dobrych podstawach fundamentalnych. W ramach polityki inwestycyjnej fundusz może  inwestować w instrumenty pochodne, w celach zabezpieczenia całości lub części portfela, ekspozycji na daną klasę aktywów lub odwrotnej ekspozycji. Obecnie w portfelu funduszu znajduje się spółka Głowacki Acer RE, której zarządzający jest komplementariuszem, będącej właścicielem 3 nieruchomości zlokalizowanych w Warszawie: w Wilanowie oraz Pradze Południe.

Na koniec kwartału certyfikat był wyceniany na 99,4 zł, podczas gdy na koniec lipca było to 100 zł. Różnica w wycenach jest wynikiem opłat pobieranych przez fundusz, na które składają się 3,8% stałej opłaty za zarządzanie oraz success fee - 1,7% po przekroczeniu 10% stopy zwrotu w stosunku rocznych.