Bolesne przygotowania Idei Premium do wypłaty drugiej raty

Od jutra - 15 marca - rozpoczyna się wypłata drugiej raty zleceń odkupienia Idea Premium SFIO (w wysokości 80% jednostek). Decyzją KNF, zlecenia te, złożone od połowy września 2012 roku do 15 marca - Idea TFI mogła realizować tylko w 20%. Wg naszych szacunków, w drugiej turze, Idea będzie musiała wykupić ok. 1170 jednostek, wartych ok. 200 mln zł. Ostateczna wartość wypłaty będzie znana w piątek wieczorem, bowiem będzie zależała od wyceny z tego dnia. Już dziś wiadomo jedynie, że od momentu odwieszenia, czyli w ciągu pół roku, klienci stracili co najmniej -11%.

 

Od 17 września 2012 roku, czyli od dnia, w którym odwieszono możliwość wpłacania i wypłacania środków do  Idei Premium (z ograniczeniami), jednostka funduszu wielokrotnie notowała jednorazowe spadki wartości. Największy miał miejsce jeszcze przed samym odwieszeniem, kiedy wyniósł aż -14%. Od tamtego czasu do 14-tego marca, jednostka straciła na wartości w sumie ponad -11%. Do największych spadków doszło w ostatnich dniach. Tylko dziś fundusz stracił -5,5%. Jak tłumaczą przedstawiciele TFI, zarządzający sprzedali znaczne ilości obligacji z dyskontem w stosunku do ich wcześniejszej wyceny, tak by zapewnić płynność portfela funduszu. W opinii zarządzających w niektórych przypadkach, w dłuższym terminie, możliwe byłoby odzyskanie większej ilości środków niż pozyskano ze sprzedaży tych papierów. Możliwe, iż nie jest to ostatnia przecena. "Jeśli skala umorzeń zmusiłaby fundusze do dokonywania wyprzedaży znaczącej ilości aktywów mając na względzie przede wszystkim uzyskanie płynności mogłoby to niekorzystnie wpłynąć na wycenę jednostek uczestnictwa funduszy", czytamy w komunikacie Idea TFI.

Problemy z obsługą umorzeń funduszu zachwiały płynnością  Idei Premium SFIO po raz pierwszy w czerwcu 2012, kiedy nadwyżka wypłat nad wpłatami wyniosła -330 mln zł. W całym minionym roku klienci wycofali z funduszu ponad -1,1 mld zł netto. Na koniec lutego br. aktywa funduszu warte były niecałe 0,4 mld zł.

Jak informuje towarzystwo, część klientów rozważała wycofanie złożonego wcześniej zlecenia odkupienia, chcąc w ten sposób uniknąć realizacji strat. Dla nich TFI stworzyło możliwość anulowania zlecenia. Odpowiednią dyspozycję można było złożyć do dziś, do godz. 12:00. Od 18 marca TFI będzie musiało realizować wszystkie złożone zlecenia na bieżąco.
 
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online

W załączeniu odpowiedzi Idei TFI na najczęściej pojawiające się pytania od klientów.