Zmienia świat
Inwestuje w akcje firm,
które – poprzez oferowane produkty i usługi – m.in. obniżają emisję CO2, zwiększają wydajność wykorzystania zasobów i chronią przed fizycznymi następstwami ocieplenia klimatu.
Cel realizuje zgodnie z art. 9 Rozporządzenia „SFDR”.
Zarabia etycznie
Unika spółek, które produkują np. paliwa kopalne, broń konwencjonalną czy wyroby tytoniowe. Wyklucza też firmy, które naruszają międzynarodowe normy dotyczące praw człowieka, praw pracowniczych i przepisów antykorupcyjnych.
Inwestuje globalnie
Celuje w firmy nisko wyceniane, a okazji do zarobku szuka w różnych sektorach z całego świata, szczególnie w krajach rozwiniętych jak USA, Europa Zachodnia, czy Japonia.
Wywiad z zarządzającym
Wywiad z Craigiem Cameronem, zarządzającym funduszem
"Szukamy firm, które mają pozytywny wpływ na środowisko poprzez swoje usługi i produkty. Skupiamy się na tym, co firma sprzedaje, ale także, co robi z własnym biznesem. Czy ogranicza emisje, czy ma dobrą politykę środowiskową. Naszym głównym obiektem zainteresowań jest to, co sprzedaje ta firma - produkty z branży solarnej, wiatrowej, branży pojazdów elektrycznych. Firmy, które nazwałbym przyszłościowymi, które dostarczają nowych technologii, których potrzebujemy, aby przejść do gospodarki niskoemisyjnej w przeciwieństwie do starej gospodarki" - Craig Cameron, Templeton Global Climate Change.
Źródło: Materiały portalu Analizy.pl
Podstawowe informacje o funduszu
- Data startu funduszu: N (acc) PLN-H1 – 18.03.2021, A (acc) EUR – 14.05.2001
- Wdrożenie strategii: 03.2018
- Benchmark: MSCI All Country World Index
- Wartość aktywów netto: 5,4 mld zł (na dzień 30.04.2023)
- Minimalna pierwsza i kolejna wpłata: 3 tys. zł
- Opłata za nabycie: 3%
- Opłata za zarządzanie: 2,25%
- Wskaźnik kosztów bieżących: 2,58%
- Rekomendowany okres inwestowania: min. 5 lat
- Fundusz dostępny w PLN-H1, EUR, USD-H1
Syntetyczny wskaźnik ryzyka i zysku
Niższe ryzyko
Potencjalnie niższy zysk
1
2
3
4
5
6
7
Wyższe ryzyko
Potencjalnie wyższy zysk
Strategia
Cel inwestycyjny
Fundusz ma powiększać portfele inwestorów w długim terminie, ale równocześnie przyczyniać się do łagodzenia skutków zmian klimatycznych na świecie. Swój flagowy cel realizuje zgodnie z art. 9 Rozporządzenia SFDR. Oznacza to, że „ekologiczność" nie jest tylko wartość dodaną, ale ma kluczowy wpływ na stosowaną strategię inwestycyjną. Fundusz bezpośrednio finansuje cele zrównoważonego rozwoju (jak te określone w Porozumieniu Paryskim dotyczącym zmian klimatu) poprzez inwestycje np. w technologie odnawialne.
Podejmując decyzje inwestycyjne, zarządzający biorą pod uwagę wyłącznie te spółki, które – w ich ocenie – odpowiednio dbają o swój wpływ na społeczeństwo i środowisko naturalne. Z kolei unikają firm, których działalność ma szkodliwy wpływ na dążenia do realizacji celów środowiskowych.
Analitycy Franklin Templeton nadają ratingi ESG wszystkim firmom, którymi się zajmują. Autorskie analizy uzupełniają wskaźnikami ESG i ratingami pochodzącymi z innych źródeł (np. z ratingów MSCI), dzięki czemu mogą weryfikować i konfrontować swój punkt widzenia i monitorować pojawiające się problemy.
W co inwestuje?
Fundusz może inwestować w akcje firm z całego świata, ale tylko tych, które lwią część swoich przychodów pozyskują ze sprzedaży produktów czy usług przyczyniających się do obniżania emisji dwutlenku węgla, zwiększających wydajność wykorzystania zasobów naturalnych albo chroniących przed następstwami zmian klimatycznych. Takie inwestycje zajmują ponad 50 proc. portfela.
Na celownik mogą też trafić spółki, które mają co najmniej 20-proc. ekspozycję na rozwiązania problemów związanych ze zmianami klimatycznymi, które ewoluują w kierunku pozycji przedsiębiorstw zapewniających takie rozwiązania, umożliwiają dostarczanie takich rozwiązań innymi przedsiębiorstwom i/albo wyróżniają się niską bezwzględną emisyjnością i intensywnością wykorzystania zasobów.
Fundusz jest zobowiązany do utrzymywania co najmniej 90 proc. aktywów w inwestycjach zrównoważonych realizujących określony cel środowiskowy. Nie więcej niż 10 proc. portfela mogą stanowić lokaty bankowe, czy instrumenty rynku pieniężnego, które utrzymywane są dla celów płynnościowych.
W co nie inwestuje?
Strategia inwestycyjna wyklucza inwestycje w akcje spółek, które z ESG niewiele mają wspólnego. Mowa zatem o producentach paliw kopalnych, czy broni budzącej kontrowersje (miny przeciwpiechotne, broń biologiczna, amunicja kasetowa itp.).
W portfelu nie ma też miejsca na firmy, które czerpią ponad 5 proc. przychodów z tytoniu, broni konwencjonalnej czy energetyki jądrowej.
Fundusz nie inwestuje także w spółki naruszające zasady UN Global Compact, międzynarodowe prawa człowieka, prawa pracownicze, normy środowiskowe oraz przepisy antykorupcyjne.
Tematy związane ze zmianami klimatycznymi - % akcji
Dane na 30 kwietnia 2023 r.
Więcej informacji na temat aspektów Funduszu związanych ze zrównoważonym inwestowaniem można znaleźć na stronie internetowej www.franklintempleton.pl.
10 największych pozycji w portfelu
Dane na 30 kwietnia 2023 r.
Informacje mają charakter historyczny i mogą nie odzwierciedlać obecnej ani przyszłej charakterystyki portfela. Wszystkie pozycje portfela mogą ulec zmianie. Przedstawione informacje nie stanowią rekomendacji zakupu, sprzedaży ani utrzymywania jakichkolwiek konkretnych papierów wartościowych. Wymienione papiery wartościowe i wymienieni emitenci nie odzwierciedlają pełnej struktury aktywów i łącznie mogą odpowiadać zaledwie niewielkiemu procentowi wszystkich aktywów. Dalsze utrzymywanie jakichkolwiek papierów wartościowych w portfelu ani zaniechanie ponownego kupna sprzedanych papierów wartościowych nie są w żaden sposób gwarantowane. Ponadto nie należy zakładać, że którekolwiek z wymienionych papierów wartościowych lub którzykolwiek z wymienionych emitentów wypracowały/wypracowali lub wypracują zyski.
Wyniki funduszu
Fundusz kontra benchmark
Stopa zwrotu za okres ostatnich 5 lat w walucie klasy tytułów uczestnictwa (%)
Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych.
Fundusz kontra konkurencja
Stopa zwrotu za okres ostatnich 5 lat w walucie klasy tytułów uczestnictwa (%)
Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych.
Outlook
Komentarz zarządzającego
W maju fundusz wzrósł o 3,0% w euro, wyprzedzając indeks MSCI ACWI, który wzrósł o 2,5%. Kontrastuje to z grupą rówieśniczą w sektorze akcji ekologicznych, która w ciągu miesiąca osiągnęła gorsze wyniki od indeksu.
Na poziomie sektorowym kluczowe było niedoważenie sektora finansowego, który osiągał gorsze wyniki, podczas gdy sektor dóbr konsumenckich zwiększył wartość, dzięki wielu naszym spółkom zajmującym się pojazdami elektrycznymi, które w ciągu miesiąca odnotowały wzrosty.
Patrząc na konkretne akcje, znaczący wkład w wynik wniósł tajwański producent półprzewodników TSMC, akcje spółki wzrosły dzięki zadziwiająco dobrym wynikom jego klienta Nvidii. Znaczący wkład wniósł także amerykański producent pamięci Micron, pomimo wiadomości o zakazie sprzedaży jego produktów w Chinach, co było postrzegane jako odwet za amerykańskie środki mające na celu zablokowanie eksportu sprzętu półprzewodnikowego do Chin. W dalszym ciągu uważamy, że spółki te są długoterminowymi graczami w oparciu o kilka trendów związanych z dekarbonizacją, w tym przyjęciem pojazdów elektrycznych, "internetem rzeczy" i cyfryzacją.
W sektorze materiałów było kilka akcji, które miały znaczący wpływ na portfel. Pozytywnie należy ocenić brazylijskiego producenta mebli drewnianych Dexco, który odnotował dobre wyniki za pierwszy kwartał, znacznie przewyższające oczekiwania. Natomiast amerykańskie spółki z branży opakowań znalazły się pod presją w związku z ponownymi obawami dotyczącymi cyklu koniunkturalnego, a w portfelu znalazły się zarówno Sealed Air, firma produkująca opakowania z tworzyw sztucznych, której produkty w znacznym stopniu nadają się do recyklingu, jak i Crown Holdings, producent puszek aluminiowych.
Kluczowym graczem negatywnym w tym miesiącu okazał się Signify - po rozczarowujących wynikach za pierwszy kwartał, spowodowanych słabym popytem w Chinach. W dalszym ciągu dostrzegamy znaczące wzrosty w spółce Signify, napędzane przez wydatki na renowację i efektywność budynków, szczególnie w Europie.
Perspektywy
Globalne perspektywy gospodarcze i geopolityczne pozostają wysoce niepewne. Uważamy jednak, że argumenty przemawiające za inwestowaniem w łagodzenie zmian klimatycznych i adaptację do nich nigdy nie były silniejsze. Zaangażowanie przedsiębiorstw i rządów w dekarbonizację wciąż nabiera tempa. Trwająca wojna w Ukrainie - i zbrojne dostawy paliw kopalnych - przypomina nam, że przyszłość bez emisji netto pomoże osiągnąć niezależność energetyczną, a także przeciwdziałać zmianom klimatycznym.
Rynek koncentruje się obecnie na długości i głębokości potencjalnej recesji, dlatego uważamy, że jest to właściwy moment na inwestowanie w spółki, które są długoterminowymi beneficjentami przejścia na gospodarkę niskoemisyjną. Nadal uważamy, że tematy dekarbonizacji i deglobalizacji zdefiniują nadchodzące lata, a wycena stanie się ważniejszym czynnikiem wpływającym na zwroty z akcji. W tym kontekście dostrzegamy znaczące możliwości w niedowartościowanych spółkach, które mogą mieć znaczący pozytywny wpływ na zmiany klimatyczne.
Troska o środowisko
Dlaczego warto inwestować z myślą o środowisku?
-
Odpowiedzialność: Zmiany klimatyczne to jeden z najważniejszych problemów naszej ery. Inwestując w firmy, które działają w sposób odpowiedzialny dla klimatu, możemy przyczynić się do przeciwdziałania tym zmianom i wsparcia zrównoważonego rozwoju.
-
Długoterminowy potencjał: Zasoby naturalne są ograniczone, a rządy na całym świecie wprowadzają regulacje, które zmuszają firmy zwiększania efektywności ich wykorzystania oraz do zmniejszania emisji gazów cieplarnianych. Firmy, które już teraz są dobrze dostosowane do tych wymagań, mogą zyskać przewagę konkurencyjną. Spółki działające w sposób przyjazny dla klimatu mają większy potencjał wzrostu.
-
Redukcja ryzyka: Zmiana kierunku przepływu pieniądza ma wpływ na koszt pozyskiwania kapitału, stymulując inwestycje w niskoemisyjne rozwiązania. Ponadto, firmy, które nie uwzględniają zmian klimatycznych w swojej działalności, mogą narażać się na ryzyko związane z przyszłymi regulacjami, czy karami za działalność szkodliwą dla środowiska.
- Rosnąca świadomość konsumentów: Coraz więcej ludzi oczekuje, że firmy będą działać w sposób odpowiedzialny dla środowiska. Spółki, które to robią, mogą cieszyć się lepszym wizerunkiem i większym zaufaniem ze strony klientów i inwestorów, co w dłuższej perspektywie może przekładać się na lepsze wyniki finansowe.
Czy fundusz rzeczywiście dba o środowisko?
- Szacuje się, że dzięki dużej ekspozycji na spółki oferujące ekologiczne rozwiązania technologiczne, na przestrzeni minionego roku fundusz mógł obniżyć emisje dwutlenku węgla o -10 589 t CO2 na 1 mln USD sprzedaży (pod względem emisyjności na jednostkę sprzedaży).
- Natężenie emisji dwutlenku węgla dla inwestycji funduszu wynosi łącznie 171,9 ton ekwiwalentu CO2 na 1 mln USD sprzedaży. Tymczasem w przypadku benchmarku funduszu, czyli indeksu MSCI ACWI, jest to 184,4 ton ekwiwalentu CO2 na 1 mln USD sprzedaży. Natężenie emisji w funduszu jest zatem o 7 proc. niższe w porównaniu z benchmarkiem. Docelowo fundusz chce obniżyć ślad węglowy portfela do 140,0 ton ekwiwalentu CO2 na 1 milion USD sprzedaży w 2027 r., czyli do poziomu o 9 proc. niższego w porównaniu z benchmarkiem.
Poznaj zarządzającego
Craig Cameron, CFA
Craig Cameron pełni funkcję zarządzającego i analityka w Templeton Global Equity Group. Jego głównym zadaniem jest kierowanie portfelami funduszy zmian klimatycznych. Od 2013 roku zajmuje się globalnym sektorem energii odnawialnej. Przed dołączeniem do Franklin Templeton w 2012 roku, był analitykiem w Standard Life. W branży usług finansowych rozpoczął pracę w 2009 roku, a jego obszarem zainteresowań były m.in. sektory: ubezpieczeniowy, sprzętu elektrycznego, farmaceutyczny oraz usług publicznych. Posiada tytuł licencjata nauk matematycznych uzyskany na Uniwersytecie w Edynburgu, oraz tytułu Chartered Financial Analyst (CFA).
Karta funduszu
Pobierz dokument (.pdf) Kluczowe informacje dla inwestorów
Pobierz dokument (.pdf) Sprawozdanie dot. oddziaływania
Pobierz dokument (.pdf) 
Dowiedz się więcej o prezentowanym funduszu!
Przejdź na stronę 
Nota prawna
Franklin Templeton Investment Funds ('Fundusz') to spółka SICAV z siedzibą w Luksemburgu. O ile nie zaznaczono inaczej, źródłem danych i informacji zawartych w niniejszym dokumencie jest Franklin Templeton, a dane są aktualne na dzień wydania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument nie stanowi porady prawnej, podatkowej ani inwestycyjnej ani oferty tytułów uczestnictwa Funduszu. Decyzje o zapisach na tytuły uczestnictwa Funduszu należy podejmować wyłącznie w oparciu o informacje zawarte w aktualnym prospekcie Funduszu oraz w „Dokumencie zawierającym kluczowe informacje” (o ile taki dokument jest dostępny), a także w ostatnim poddanym audytowi sprawozdaniu rocznym lub półrocznym, które można znaleźć na naszej stronie internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać bezpłatnie od Templeton Asset Management (Poland) TFI S.A., Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa, tel.: 48 22 337 13 50, faks: 48 22 337 13 70. Tytuły uczestnictwa Funduszu nie mogą być bezpośrednio ani pośrednio oferowane ani sprzedawane rezydentom Stanów Zjednoczonych Ameryki. Tytuły uczestnictwa Funduszu mogą nie być dopuszczone do obrotu pod niektórymi jurysdykcjami, a inwestor zainteresowany tym Funduszem powinien sprawdzić ich dostępność u lokalnego przedstawiciela Franklin Templeton przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Inwestowanie w tytuły uczestnictwa Funduszu wiąże się z ryzykiem opisanym w prospekcie informacyjnym oraz w „Dokumencie zawierającym kluczowe informacje” (o ile taki dokument jest dostępny). Szczególne ryzyko może być związane z inwestycjami Funduszu w określone typy instrumentów, klasy aktywów, sektory, rynki, waluty czy kraje, a także z wykorzystywaniem przez Fundusz instrumentów pochodnych. Ryzyka te są szczegółowo opisane w prospekcie Funduszu oraz w „Dokumencie zawierającym kluczowe informacje” (o ile taki dokument jest dostępny), a klient powinien dokładnie zapoznać się z tymi informacjami przed podjęciem decyzji o zainwestowaniu swych środków. Przedstawione informacje są danymi historycznymi i mogą nie odzwierciedlać aktualnej lub przyszłej charakterystyki portfela. Wszystkie pozycje portfela mogą ulegać zmianom. Dokument wydany przez Franklin Templeton International Services, S.à r.l. – Pod nadzorem Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luksemburg). Dokumentacja Funduszu jest dostępna na stronie internetowej www.franklintempleton.pl w wersji polskiej oraz angielskiej; może być także udostępniona na żądanie za pośrednictwem „Serwisu rozwiązań europejskich” FT na stronie internetowej https://www.eifs.lu/franklintempleton. Ponadto „Podsumowanie praw inwestora” dostępne jest na stronie internetowej www.franklintempleton.lu/summary-of-investor-rights. Podsumowanie jest dostępne w wersji angielskiej. Subfundusze FTIF są zgłoszone do obrotu w różnych państwach członkowskich UE na mocy Dyrektywy UCITS. FTIF może wycofać takie zgłoszenie dla dowolnej klasy tytułów uczestnictwa i/albo dowolnego subfunduszu w dowolnym momencie zgodnie z procedurą opisaną w art. 93a Dyrektywy UCITS. Należy pamiętać, że podejmując decyzję o dokonaniu inwestycji, inwestor kupuje jednostki uczestnictwa/tytuły uczestnictwa Funduszu, a nie inwestuje bezpośrednio w aktywa zgromadzone w portfelu Funduszu. Wyniki historyczne nie wskazują ani gwarantują wyników przyszłych. Wartość tytułów uczestnictwa funduszu oraz generowane przez nie zyski mogą nie tylko rosnąć, ale także spadać, a inwestorzy nie mają gwarancji odzyskania pełnej zainwestowanej kwoty. Wszystkie dane o wynikach przedstawione są we wskazanej walucie, zakładają reinwestycję dywidend i zostały pomniejszone o należne opłaty za zarządzanie. Opłaty, prowizje, podatki i inne koszty poniesione przez inwestora nie są uwzględnione w obliczeniach. Wahania kursów walut także mogą mieć wpływ na wyniki. Aktualne dane o wynikach można znaleźć na stronie internetowej www.franklintempleton.pl.
