40 procent na plusie!

➡️ Wzrosty na GPW nabrały energii. W piątek WIG powyżej 110 tysięcy punktów, WIG20 powyżej 3000. Czy jest tak dobrze, bo Trump spotka się z Putinem i to na Alasce? Czy po prostu nasze spółki w końcu zostały docenione?

➡️ Apple w tydzień zrobił 10 procent w górę, najlepszy tydzień od 2020 roku, bo Tim Cook obiecał Trumpowi inwestycje. Czy to jest jeszcze giełda, czy już prywatny biznes Donalda Trumpa? 

➡️ A prezydent USA ostrzega sądy przed kwestionowaniem ceł, które wprowadził, choć podstawy prawne są wątpliwe.

➡️ Premier Indii zaprasza Putina do odwiedzenia krajów południowej Azji, a to dopiero początek działań, które wywoła celna (albo niecelna) krucjata Trumpa.

➡️ Sztuczna inteligencja to oczywiście gorący inwestycyjnie temat. Ma podnosić produktywność jak nic, co widzieliśmy w historii. Pytanie, jakim spółkom może zaszkodzić? 

I o tym między innymi opowie w poniedziałek rano Rafał Bogusławski z Analiz.pl i KupFundusz.pl

Reklama

📣 WIG od początku roku w górę o 39,38%

Trend wzrostowy zaczął się w październiku 2022 r. Bardzo dobre wyniki pokazują banki, prawdopodobne są obniżki stóp procentowych, które utrudnią bankom zwiększanie zysków; przy obecnych wycenach utrzymanie trendu wzrostowego może być wyzwaniem, choć te wyceny nie są bardzo wygórowane, ale tanio już nie jest.

Korekty są prawdopodobne, ale na razie patrząc na europejskie rynki, do bessy jest daleko.

S&P 500 zachowuje się słabiej niż WIG; Amerykanie mało przejmują się tym, co dzieje się na świecie, to jest reakcja na 2-3 sesje. Na S&P 500 trend boczny, sierpień i wrzesień to nie są dobre miesiące na kontynuację dynamicznej hossy. W III kw. rynek mógłby trochę odpocząć, wtedy będą lepsze fundamenty do dalszej hossy.

Podwójny szczyt na WIG20? Rynek jest teraz 30-40 pkt wyżej niż na poprzednim szczycie, to raczej kontynuacja trendu wzrostowego niż podwójny szczyt. „Ząbkowany” wykres oznacza wytracanie impetu. Indeks z równymi wagami jest w trendzie bocznym, czyli hossa nie jest przesadnie szeroka. Polskie spółki podają dobre wyniki.

📣 Trump i Putin spotkają się 15 sierpnia na Alasce

Spotkanie Putina i Trumpa, pytanie czy będzie tam Zełenski, przedstawicieli Unii nie będzie, będą się starać o możliwość rozmowy z Trumpem przed spotkaniem. Trump nie liczy się z UE, co jest smutne, ale politycy europejscy po 2008 roku mocno na to pracowali. W grę wchodzą ustępstwa terytorialne wobec Rosji. Szanse na to, by udało się powstrzymać Trumpa przed naciskami na Ukrainę, by zgodziła się na oddanie Krymu i Donbasu i jeszcze dodatkowych terytoriów. Zarówno WIG, jak i EURUSD już dużo z tego możliwego rozejmu zdyskontowały. Trzeba pamiętać, że tanio już nie jest. Będzie rozczarowanie europejską gospodarką i zyskami spółek, bo oczekiwania są wygórowane.

W razie rozejmu złoto może się cofnąć do 3100-3150, jeśli zniechęci to spekulantów, to jest to otwarta droga do kolejnego ruchu w górę.

Duże rynki europejskie zachowują się słabiej, IBEX (Hiszpania) dobrze, bo Hiszpania jako gospodarka odrobiła pracę domową, a Niemcy zadowoliły się „trwaniem” właściwie od początku rządów Angeli Merkel.

Jeżeli, jak zapowiada szef NATO Mark Rutte, terytorium Ukrainy będzie kartą przetargową, to w dłuższej perspektywie nie będzie to dobrze przyjęte przez rynki, mogą być 2 sesje wzrostów. Ukraina się na to nie zgodzi, więc wojna będzie trwała mimo rozmów pokojowych. Rosja przestawiła swoją gospodarkę na tory wojenne i nie będzie to łatwe do zmiany, pytanie, co dalej w wypadku zatrzymania działań wojennych w Ukrainie.

Przełomu Rafał się nie spodziewa, trochę niepokoju na rynkach, ale trwa hossa, podwyższona inflacja, hossy na obligacjach nie ma co się spodziewać.

📣 Apple w tydzień 10% w górę. Cook obiecuje Trumpowi inwestycje

Tim Cook obiecał inwestycje w USA, Apple poszedł w górę o 10%. Pojawia się pytanie, czy amerykańska gospodarka nie zmierza w stronę oligarchiczną. Trump ręcznie rozdaje karty, chce wpływać na spółki, chce wpływać na sądy.

📣 Trump ostrzega sądy przed kwestionowaniem ceł

Większość ceł, które Trump wprowadził, zostały wprowadzone na prawach dozwolonych w razie zagrożenia kraju, sądy się temu przyglądają.

📣 Premier Indii zaprasza Putina do Azji

Indie praktycznie zostały obłożone 50-proc. cłem przez Trumpa, żeby nie kupowały ropy od Rosji, tymczasem premier Modi zaprosił Putina, do południowej Azji, były też rozmowy o spotkaniu z prezydentem Brazylii (też 50% cła, Trump popiera Bolsonaro, przeciwnika obecnego prezydenta Luli). Chiny zacierają ręce, BRICS się konsolidują, lawina ruszyła, Trump chyba tego nie przewidział. Znaczenie tych krajów będzie rosło, podobnie Indonezji. Będą szukać nowych rynków poza USA.

📣 Komu pomoże, komu zaszkodzi sztuczna inteligencja?

Niektóre firmy mogą tracić przez AI, np. Adobe, bo AI będzie dla nich konkurencją. To jednak wcale nie jest oczywiste. DuoLingo pokazała b. dobre wyniki, nastąpił wzrost, ale potem został oddany, bo inwestorzy się boją, co będzie w kolejnym roku. DuoLingo obniżyło koszty, ale spadła jakość. Trump i AI mogą zaskakiwać rynki wspólnymi siłami. 2/3 AI to są amerykański spółki. TSMC zwiększyło sprzedaż w lipcu o 26%. Nvidia czy Meta mają ponadprzeciętne zyski wymykające się statystycznym odchyleniom. Nieograniczona może być skala wzrostu spółek biotechnologicznych przy zastosowaniu AI.

📣 Koszty ceł poniosą konsumenci

Na razie konsumenci ponieśli koszty ceł w 36%, w dłuższym terminie 67% zostanie przerzuconych na konsumentów. Na razie firmy wzięły „na klatę” wyższe koszty, obniżając swoje marże, ale powoli będą je podnosić i w konsekwencji, jak przewiduje Goldmana Sachsa, będą dążyć do tego, żeby ich marża była szczuplejsza tylko o 10% w porównaniu ze stanem sprzed ceł. To wpłynie na lekkie obniżenie wzrostu PKB w USA. Szwajcaria też będzie się starała wynegocjować nową umowę, bo te 39% tylko pozornie są dla nich bez znaczenia.

📣 Świetne wyniki spółek w USA

90% spółek podało wyniki za II kwartał, w zdecydowanej większości są one lepsze odo oczekiwań. Na początku sezonu prognozowano średni wzrost EPS-ów o 4-5%, teraz prognozy już przekraczają 11%. Amerykańskie spółki zaskakują pozytywnie i zdaniem Rafała tak będzie w kolejnych kwartałach, a na recesję raczej się nie zanosi. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w poniedziałek 11.08.2025 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Zapraszamy!!