Inflacja pękła?

💥Z inflacji zeszło powietrze! Jest mocny spadek na 3,1 z 4,1! Ale poniżej trójki w lipcu jednak nie spadła. Czy kolejne obniżki mamy stóp procentowych mamy jak w banku, czy coś może im stanąć na drodze, skoro inflacja wraca do bazy?

💥Inflacja w USA według najważniejszej miary Fedu nieco wyższa rok do roku, ale to nie powinno wpłynąć na obniżki stóp po wakacjach.

💥Wydatki Amerykanów rosną, więc obawy o konsumpcję były przedwczesne.

💥W strefie euro w tym roku już bez obniżek stóp?

💥1 sierpnia to dzień, w którym kraje bez porozumienia z USA w sprawie ceł mają się dowiedzieć, jakie cła będą płaciły przy eksporcie do USA. Jaki wpływ będą miały cła wprowadzone na podstawie ostatnich umów na wzrost gospodarczy i inflację?

💥Kolejne big techy pokazują, jak sobie radzą z zarabianiem pieniędzy. Wyniki Apple’a i Amazona.

💥Ręce przecz od PPK!! 😉 Czy to już definitywnie koniec gadania o luce w PPK? Ministerstwo Finansów „nie planuje zmian w zakresie likwidacji możliwości wypłaty środków z PPK”, co ogłosiło w swoim oświadczeniu. To jest prywatne i ma zostać prywatne. W sumie całkiem ciekawa akcja nagłaśniająca PPK 😉

Czekamy na pytania i komentarze!

Reklama

📣 Niepokojący sygnał na S&P 500

Wykres S&P 500 za 5 miesięcy, na końcu widać spadające świece mimo dobrych wyników spółek, najpierw świetne wyniki Mety i Microsoftu, potem otwarcie z dużą luką w górę i cały dzień spadki, to bardzo niepokojący sygnał, możemy wejść w dłuższy okres korekcyjny. Dane makro były dobre (PKB), a rynek nie jest w stanie utrzymać wzrostów, wzrasta prawdopodobieństwo, że rynek może się korygować, i to przez kilka tygodni.

Wczoraj wyniki Amazona i Apple’a, zasadniczo dobre, ale prognozy zysków operacyjnych Amazona rozczarowały, w handlu posesyjnym -7%. Apple nie przestraszył, ale być może ludzie pospieszyli się z zakupami iPhone’ów, by zdążyć przed cłami. Wzrost w handlu posesyjnym o 2%, czyli dość skromny, widać pogorszenie sentymentu. Optymizm był bardzo duży, spekulanci nie widzą ryzyka (meme stocki), rynek nie reaguje na pozytywne informacje, to może zwiastować korektę aż do października. To nie oznacza końca hossy, ona potrwa co najmniej do 2027, a może i do 2029.

📣 Polska inflacja w celu. Skąd niedosyt?

Wczoraj sesja na GPW także spadkowa. Wczoraj GUS podał inflację wstępnie, 3,1%, to duży spadek z 4,1%, ale oczekiwano odczytu poniżej 3%. Osłabia się złoty, ceny ropy już tak nie spadają, inflacja bazowa nie spada. Za obniżkami stóp przemawia, że gospodarka się nie rozpędza w sposób proinflacyjny, ważne będą dane za wrzesień i październik, bez szoków zewnętrznych będą poniżej 3%, tymczasem stopy 5% to dużo, nie ma powodów do zaniechania obniżek stóp.

📣 Inflacja w USA nieco wyższa od oczekiwań

Inflacja PCE w czerwcu nieco wyższa od oczekiwanej, ale obawy co do skutków ceł na razie się nie sprawdziły. Firmy sondują rynek, ile mogą przerzucić z rosnących kosztów na konsumenta. Ta inflacja w okolicach 2,5-3% może się utrzymywać, bo efekt ceł będzie rozłożony w czasie. We wrześniu Fed będzie miał lepszy ogląd sytuacji i Rafał zakłada wówczas obniżkę stóp. Wydatki Amerykanów nieco niższe od oczekiwań (0,3% vs prognozy 0,4%), ale ciągle rosną. Rosną też dochody Amerykanów. Konsumenci nadal kupują, konsumpcja się trzyma, a to 2/3 amerykańskiego PKB.

📣 Cła Trumpa, znamy pełną listę

Administracja Trumpa ogłosiła listę krajów i wyznaczonych dla nich ceł, wciąż trwają rozmowy np. z Brazylią. Wysokie cła dla Kanady (35%) czy Szwajcarii (39%), RPA 30%. Po tej liście widać, że najbardziej powszechna stawka to 15%. Świat będzie się rozwijał trochę wolniej przy tych stawkach w kilku następnych latach (0,2-0,4 pkt proc. w każdym roku). Protekcjonizm zawsze odbija się na wzroście globalnym. Po 4-5 latach odbije się to negatywnie także na wzroście amerykańskim, bo firmy stracą na konkurencyjności. Paniki nie ma, ale obawy tak. Tym bardziej może być korekta.

📣 Koniec obniżek stóp w Eurolandzie?

Po ostatnich odczytach inflacji inwestorzy przestali wierzyć w kolejną obniżkę stóp w strefie euro. To dość istotne w kontekście notowań EURUSD. Euro już dużo zdyskontowało. Gospodarka europejska będzie rosła, ale wolniej niż amerykańska. Rafał jednak uważa, że po wakacjach EBC wróci do obniżek, bo będzie trzeba pobudzić rynek. Na razie pewnie się wstrzyma, bo stopy są już dosyć nisko, realnie (vs inflacja) w okolicach zera. Zdaniem Rafała EURUSD będzie spadał.

📣 „Luka” w PPK nie będzie likwidowana

Oświadczenie MF, które zaprzecza, że planuje zlikwidować możliwości wypłaty z PPK.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w piątek  1 sierpnia  2025 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!