A co, jeśli...? Atak USA a ropa i dolar

➡️ A jeśli USA wejdą do gry na całego? A jeśli przyłączą się do ataku na Iran? Podobno D. Trump podjął już decyzję o ataku, ale czeka na deklarację Iranu o rezygnacji z programu nuklearnego. Jeśli taka deklaracja nie padnie, amerykańskie siły przyłączą się do ataku na Iran. Ropa po 100 USD? Jak wtedy zachowa się dolar i jak mogą zareagować giełdy?

➡️ Wall Street znów blisko rekordów, ale wygląda na to, że inwestorzy nie wierzą w kontynuację hossy. Paradoksalnie to dobry sygnał. Jeżeli większość jest niedoważona, to hossa może trwać dłużej.

➡️ A co z obligacjami? Sprzedawaj Amerykę? Chyba niekoniecznie. Popyt na amerykańskie obligacje nadal wysoki.

➡️ I jeszcze banki centralne. Fed w środę bez zmian poziomu stóp, czwartek to obniżka w Szwajcarii – do zera! Obniżka też w Norwegii, a w Banku Anglii bez zmian.

➡️ Inne tematy też mogą się pojawić i możesz też spowodować to swoim komentarzem, zapraszamy do aktywnego udziału! Pytania, komentarze, tematy.

Reklama

📣 D. Trump dał sobie 2 tygodnie na decyzję

Trump dał sobie dwa tygodnie na decyzję o ataku na Iran, rynki od środy dyskontowały ten atak, wczoraj Polska i USA miały święta (każdy kraj inne), ale rynki nie działały i to wyszło na dobre pewnie obu giełdom, bo wczoraj rynki akcji spadały, dziś po zapowiedzi Trumpa kontrakty w Europie na zielono, w USA +1%. Wcześniejsze wypowiedzi Trumpa były bardziej kategoryczne. Ropa oddała 2 dolary, wczoraj rosła. Krótkoterminowo atak miałby niewielki wpływ na amerykańskie aktywa, ropa poszłaby w górę natychmiast i to w dłuższym terminie zwiększyłoby ryzyko recesji w USA, co pociągnęłoby w dół akcje. Dziś rozmowy ministrów spraw zagranicznych z Europy z szefem dyplomacji Iranu. Po wypowiedzi Trumpa dolar się lekko osłabił, wcześniej się umacniał, w razie ataku umocni się szybko co najmniej 2-3%. WTI szybko mogłaby pójść na 88 dol. to ważny techniczny poziom. Po ataku USA Iran by odpowiedział, potem Izrael mógłby zaatakować irańskie instalacje naftowe, a Iran tymczasowo zablokować Cieśninę Ormuz.

S&P 500 w okolicach 6000 tys. pkt, w razie ataku mogłoby się pojawić przejściowo 5700 (domknięcie luki), ale Amerykanie mało się przejmują zagranicą i to raczej byłby wstęp do nowego ATH. Złoty by się osłabił nie tylko do dolara, ale i do euro.

📣 Złoto

Złoto tanieje, w kwietniu po „dniu wyzwolenia” osiągnęło 3500 tys. dol., tam się włączyło wielu spekulantów. Trump dał pretekst do realizacji zysków, ale to już piąty dzień, gdy złoto się cofa. Banki centralne nie przestaną kupować złota, doceniły go jako dywersyfikację portfela rezerw, ale nie muszą się spieszyć. Ten popyt wróci, tylko impuls nie będzie już tak mocny. Jest możliwy jeszcze jeden ruch powyżej 3500 dol., ale potem będzie jakiś okres karencji poniżej 3200 w ciągu 2-3 miesięcy i tak się znajdziemy. Jednak długoterminowo jest w trendzie wzrostowy, zdaniem Rafała dojdzie do 5000 dol. za uncję w perspektywie 2-3 lat.

Giełda w Tel Awiwie rośnie, waluta zachowuje się silnie, bo inwestorzy uważają, że to, co się dzieje, nie jest zagrożeniem ani dla państwa Izrael, ani dla jego gospodarki, pytanie, czy mają rację. Rynki akcyjne zresztą w razie działań wojennych często reagują pozytywnie.

📣 Banki centralne w akcji

Fed stóp nie zmienił, Bank Anglii też nie, Szwajcaria obcięła do zera, Norwegia i Szwecja obcięły, w przypadku Norwegii było to zaskoczenie. W USA nowe prognozy Fedu, wzrost PKB 1,4%, wcześniej 1,7%, inflacja 3% zamiast 2,7%. Dwie obniżki w tym roku, w 2026 i 2027 po jednej zamiast dwóch. Powell powiedział, że inflacja wciąż jest zagrożeniem, rynki się trochę zmartwiły, że obniżka we wrześniu może się oddalić. Wyważone wystąpienie Powella. To posiedzenie wiele nie zmieniło. Rafał sądzi, że dwie obniżki w tym roku jeszcze będą, nawet jeśli inflacja trochę pójdzie w górę bez względu na cła. Efektów drugiej rundy już nie będzie. Być może nawet będzie trzecia, wiele zależy od ropy.

W Szwajcarii pojawia się deflacja, ale to szczególny przypadek, Norwegia i Szwecja pokazują, że wzrost gospodarczy w Europie może być słabszy i to może być kierunek, w którym też wkrótce pewnie pójdzie RPP. Chińczycy mocno szukają rynków zbytu w Europie, może jeszcze tego nie widzimy, ale to jest fakt i to zadziała dezinflacyjnie na ceny w Europie.

📣 Obligacje USA wciąż w cenie

Ostatni odczyt: 9,1 bln dol. obligacji amerykańskich mają zagraniczni inwestorzy, blisko rekordu, najwięcej Japonia, dużo kupuje UK, Chiny zmniejszają stan posiadania. Amerykanie nie mają problemy ze sprzedażą swoich obligacji, choć podaż jest wysoka. Obligacje amerykańskie nie mają konkurencji, najwyżej będzie trzeba więcej zapłacić pożyczkodawcom, czyli wzrosną rentowności. USA nie zbankrutują, nie ma konkurencji dla amerykańskich obligacji ani dla dolara.

📣 Hossa, w którą wielu nie wierzy

Akcje blisko rekordów, ale inwestorzy wciąż nie wierzą w hossę, pokazują wskaźniki sentymentu. Jest duża niechęć do amerykańskiego rynku akcji, a to będzie paliwo do tego, by rynek szedł na nowe szczyty. Oczywiście atak USA na Iran zmieniłby trajektorię wzrostu gospodarki amerykańskiej, a to przełożyłoby się na akcje. Ankiet BofA pokazuje niski poziom ryzyka w portfelach, dużo niższy od średniej. To pokazuje, że ryzyko tąpnięcia jest niskie, a rynki akcji będą rosły lub szły w trendzie bocznym. To dobra informacja dla amerykańskiego rynku.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w piątek 20 czerwca 2025 o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!