Przesilenie?

Czy kontratak byków ma szansę trwać? To jest pytanie, z którym w poniedziałek zmierzy się 

Rafał Bogusławski z KupFundusz.pl i Analizy.pl. 

Nieco słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy, ale jeśli wziąć poprawkę na zwolnienia w sektorze publicznym, to nie jest źle. 

Fed w trybie „wait and see”. Powell bardzo zachowawczo na temat polityki monetarnej. Czekają, co jeszcze wymyśli Trump.

W środę dowiemy się, czy inflacja konsumencka w USA w lutym spadła poniżej 3%. Rynki obligacji mogą się ucieszyć. 

Przegląd rynków, a w nim dolar i rynki akcji. 

Reklama

📣 Przegląd rynków: odbicie na Wall Street. Ile potrwa kontratak byków?

S&P 500 byki i niedźwiedzie toczą zajadły pojedynek, jeśli ktoś wygra w najbliższych dniach, to ustawi to trend na najbliższe tygodnie. 200-sesyjna średnia została naruszona, ale zamknięcie w piątek na plusie. Hossa po wyborze Trumpa była na wyrost, liczy się także rynek pracy. Tu wchodzą w grę cięcia Muska w administracji i kwestia imigrantów.

Jeśli przez 3-4 dni utrzymają się wzrosty, to włącza się algorytmy, zamykanie krótkiej sprzedaży i rynek pójdzie wyżej. Natomiast jeśli dziś i jutro będą spadki, to rośnie ryzyko, że to nie będzie dobry rok dla Wall Street. Rafał zakłada odbicie rynków, ale to nie jest rekomendacja, tylko przekonanie Rafała. Do tego potrzeba kilku lepszych informacji makro.

Ostatnio DAX był o tyle silniejszy, co S&P 500, jak ostatnio, w 2015 roku. Rynki europejskie są w tym roku silniejsze niż w USA, także na GPW. Na razie kapitał szuka okazji.

Hang Seng dziś spada, bo w Chinach deflacja, a wojna celna się rozkręca, cła na produkty z Kanady, rynki boją się, co dalej. Ale stymulacja pójdzie w kwietniu-maju, wtedy Hongkong pójdzie w górę, on potrafi się poruszać się niezależnie od Wall Street.

Po ogłoszeniu planu zbrojeń w Europie nastąpiła ucieczka z rynku obligacji niemieckich, ale Niemcy mają najlepszą sytuację fiskalną, mogą stymulować gospodarkę, kapitał w końcu wróci do bundów. Na razie ucierpiały także polskie obligacje.

📣 Trump: gospodarka w okresie przejściowym

Cały system monetarny jest oparty na zaufaniu. Tymczasem administracja Trumpa pokazuje zachowania socjopatyczne, te działania zaczynają podważać zaufanie do rządu, Amerykanie coraz mniej wierzą w świetlaną przyszłość po okresie przejściowym, w którym trwa gospodarka, jak twierdzi Trump. Państwo to nie firma, jak politycy zobaczą, że polityka Trumpa ciągnie sondaże republikanów w dół, to sami zaczną nalegać na zmiany. Chiński rząd pokazał w 2021 roku, co się dzieje, gdy załamie się zaufanie konsumenta i inwestorów.

📣 Dane z rynku pracy w USA nieco słabsze

151 tys. nowych miejsc pracy, nieco słabiej niż oczekiwano, ale w obliczu cięć Muska i niższej aktywności imigrantów to i tak niezły wynik. Jednak za chwilę najbiedniejsi szybko zaczną odczuwać cła, a wtedy rynek pracy zacznie się szybko pogarszać. Na razie mieszane sygnały, ale jeszcze nie alarmowe. Jeżeli ta niepewność potrwa dłużej, to w drugiej połowie roku rynek pracy zacznie zachowywać się źle, firmy przestaną inwestować, bo nie będą pewne przyszłości. To może wepchnąć USA w recesję, ale na razie jest za wcześnie, by o tym przesądzać. Z tego raportu nie wynika, że gospodarka się zwija, to dane odpowiadające średniej. Jest tylko wątpliwość: chaos i naderwane zaufanie.

BTW Amerykanie już przestawili czas na letni, my dopiero za trzy tygodnie.

📣 Fed w trybie "wait and see"

W piątek wypowiedź Powella, który mówił o wysokiej niepewności odnośnie do polityki Trumpa, potrzebuje większej jasności, zanim podejmie kolejne decyzje ws. stóp procentowych. Zdaniem Rafała do czerwca nie będzie żadnych zmian stóp, być może w czerwcu jakaś decyzja.

📣 Wojna handlowa: Chiny odpowiadają cłami

Eskalacja wojny celnej, Chińczycy nałożyli cła na niektóre produkty z Kanady, nawet 100%. Nawet jeśli tego nie chcą, to będą musiały reagować na cła na chińskie produkty. To może wpłynąć na pesymizm konsumentów.

📣 Inflacja w USA zejdzie poniżej trójki?

Oczekiwania, że inflacja spadnie do 2,9%, a bazowa będzie 3,2%. Ceny paliw nie rosną, efekt bazy za chwilę zacznie sprzyjać. Coraz więcej pytań o recesję, duże banki inwestycyjne podwyższają ryzyko wystąpienia recesji z 15% do nawet 30%. Na razie rzeczywiście inflacja może zejść poniżej 3%, ale w dłuższym terminie wszystko opiera się na zaufaniu, Elon Musk traktuje ludzi bez szacunku i to się na nim zemści w ciągu najbliższych dwóch lat. S&P 500 jest na kluczowych poziomach i to, kto wygra, rozstrzygnie się dziś i jutro.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w poniedziałek 10 marca 2025 o godzinie 8.45. 

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji! 

Zapraszamy!!