Po prostu hossa!
WIG jeszcze nigdy nie był tak wysoko! Hossa na GPW ma się dobrze i może trwać. Poniedziałkowa konferencja premiera pomogła niektórym spółkom, ale to nie zapowiedzi rządu ciągną indeksy w górę. Warszawska giełda dała ognia, złoty też pokazał siłę.
Jeszcze o długoterminowym znaczeniu ogłoszonego przez Donalda Tuska „roku przełomu”.
Powell „spowiadał się” przed Bankową Komisją Senatu USA. Co powiedział i jak zareagowały rynki?
Donald Trump dotrzymał słowa i wprowadził cła na stal i aluminium. Czekamy na cła na towary z UE.
Znowu pogorszenie koniunktury na amerykańskich obligacjach skarbowych, ale polskie obligacje na to nie reagują.
W środę rano Rafał Bogusławski w swojej solówce zajmie się też złotem i dolarem.
Inne tematy? Niewykluczone😉
Czekamy na Wasze pytania i komentarze!!
Reklama
📣 Przegląd rynków: złoto i waluty
Ostatnie dwa tygodnie to trend boczny na eurodolarze, wcześniej dolar się umacniał. Powell wczoraj przed senatem był umiarkowanie jastrzębi, rynki walutowe nie zareagowały, kapitał płynie do Europy. Po okresie korekcyjnym dolar się umocni (silniejsza gospodarka USA, cła, wyższe stopy proc.). Na razie powrót do 1,05 nie byłby zaskoczeniem. Złoty na 4,02 do dolara i nawet niewielkie umocnienie EURUSD zepchnie dolara poniżej 4 złote. Dziś dane z USA o inflacji, jeśli będą lepsze, to dolar się osłabi. Złoty jest bardzo mocny. RPP powinna choćby symbolicznie obniżyć stopy o 25 pb., co zatrzymałoby napływ kapitału spekulacyjnego, a ten może być niepokojący, co pokazał 2008 rok, gdy złoty był bardzo mocny, a potem nastąpiło błyskawiczne odreagowanie. Jesteśmy blisko dolnej granicy kanału trendowego na USDPLN, jeśliby nastąpiło wybicie, to możliwe szybkie odreagowanie do 4,50 zł. Rynki walutowe mają tendencje, żeby wracać do średniej.
2940 dol. za uncję osiągnęło wczoraj złoto, teraz może nastąpić bardziej rozbudowana korekta czy schłodzenie rynku. Ale trend wzrostowy na złocie potrafi trwać bardzo długo, jak w latach 2011-2011
📣 Chiny
W II połowie roku powinna nas czekać mocniejsza stymulacja w Chinach, władze w Pekinie nie idą na zderzenie czołowe ws. ceł, niewykluczone porozumienie ws. Ukrainy (Bessent u Żełeńskiego). To zmniejszyłoby ryzyko inwestycji w Chinach, Rafał nie rozważa Chin inwestycyjnie, ale rynek może iść w górę, co pomoże i naszemu rynkowi.
📣 Hossa na GPW
Przy silnych trendach wzrostowych oscylatory wprowadzają w błąd, liczenie na korektę może przynieść rozczarowanie. Po rekordach rynek najczęściej kontynuuje trend wzrostowy, bo dołączają się nowi inwestorzy. DAX i IBEX się rozpędzają w ostatnich tygodniach, S&P 500 przyhamował z wzrostami. P / E na prognozowanych wynikach powyżej 20, mocno wyżej niż Europe, rynki wschodzące. Ze strefą euro jest taki problem, że w 2024 roku zyski spółek rozczarowały, oczekiwania stopniowo się obniżały, teraz prognozy na 2025 szacują wzrost zysków o 8%, na 2026 o 11%. Pytanie, czy dowiozą wyniki.
WIG długoterminowo: od 2010 kanał wzrostowy, obecnie przy górnej granicy. Średniorocznie WIG rósł w tempie ok. 6%, zyski spółek rosły szybciej, P /E 13-15 do 2018, potem przeszacowanie w dół, obecnie ok. 11,5. Orlen obniży wyceny w tym roku, jeśli dobry sentyment się utrzyma, to to może być dobry rok, jeśli inwestorzy pogodzą się np. z wyceną powyżej 12. Przy 105 tys. na WIG-u Rafał zacząłby się zastanawiać nad realizacją zysków.
Generali Investments: konsensus rynkowy zakłada 28% wzrost EPS dla spółek z WIG-u, zdaniem Rafała to bardzo optymistyczna prognoza, ale nawet 15% może pociągnąć WIG do 105 tys. pkt. 100 tys. pkt na WIG-u nie oznaczałoby wcale przewartościowania rynku. Wciąż jesteśmy nisko wycenieni, po 9 miesiącach karencji polski rynek został znów zauważony. Czekanie na korektę jest bez sensu, ale jak przyjdzie, to trend boczny może trwać wiele miesięcy.
📣 Na jak długo starczy „roku przełomu”?
Te 650 mld zł na inwestycje, zapowiedziane przez premiera Tuska, to nie jest powalająca kwota. Domański zapowiedział fundusz Big Tech o wartości 300 mln zł, który będzie inwestował w cyberbezpieczeństwo, technologie kosmiczne, AI. To jest pozytywny ruch, pytanie o realizację. Wystarczy przypomnieć Strategię Odpowiedzialnego Rozwoju Morawieckiego z 2016 roku. Miał być wzrost inwestycji, było przejadanie pieniędzy, które powinno się zainwestować.
Pojawiło się hasło deregulacji. Dużo zależy od wytycznych UE, także w relacjach z big techami.
Ważne, że zwrócono uwagę na kwestie przesyłu energii elektrycznej, sieci wymagają update’u.
📣 Następny cel ceł to UE?
Trump wprowadził cła na aluminium i stal, uderzy to głównie w Kanadę, Brazylię, UE. UE zapowiada odpowiedź, co grozi eskalacją wojny celnej. Czekamy na kolejne cła wymierzone już konkretnie w UE.
📣 Powell przed komisją Senatu
Szef Fedu powtórzył, że nie ma co się spieszyć z obniżkami, nie był bardzo jastrzębi, ale rynek już liczy się z brakiem obniżki stóp do września. Problemem są wysoko zakotwiczone oczekiwania inflacyjne, które blokują spadek rentowności obligacji amerykańskich, a z nimi i polskich. Dziś dane o inflacji z USA o 14:30, pozytywne dane to osłabienie dolara i umocnienie złotego.
Analizy LIVE w środę 12 lutego 2025 o godzinie 8.45
💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!
Zapraszamy!!
12.02.2025
Źródło: analizy.pl
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania