Ale fala!! Nowe miliardy w funduszach technologicznych

O odporności Wall Street, zdolności do odbijania i pewnym technologicznym paradoksie w Analizach LIVE w czwartek 6 lutego. 

Ale poza tym pytania o obniżki stóp. Czy po posiedzeniu RPP coś więcej widać? Kiedy w końcu te cięcia i dlaczego tak długo?? 

Amerykańskie stopy też nie poddadzą się łatwo. Morgan Stanley redukuje oczekiwania wobec obniżek stóp przez Fed. W tym roku ma być TYLKO JEDNA! 

Do tego coś o mocnym popycie na złoto z niektórych banków centralnych, o amerykańskim rynku pracy – tydzień pełen ważnych danych, o poszukiwaniu przez Unię Europejską sposobów na uniknięcie wojny celnej z USA, kłopotach Apple’a w Chinach. 

Czekamy na Wasze pytania i komentarze! 

Reklama

📣 Bouncebackability (BBA)

BBA czyli “zdolność do odbijania się” na Wall Street. Bardzo duże napływy do funduszy technologicznych w ubiegłym tygodniu po chwilowej „załamce” na fali DeepSeeka, gdy ucierpiała Nvdia. Jednak niektóre spółki zyskały, a cały rynek szybko odbił, do spółek technologicznych napłynęło w ciągu tygodnia ok. 6,5 mld dol., a na cały rynek akcji (w funduszach) 25 mld. Zdaniem Rafała jest to sygnał, że zmienność będzie utrzymywała się na podwyższonych poziomach. Wczoraj notabene Nvidia wzrosła o 5%, bo inwestorzy doszli do wniosku, że jednak big techy będą kupowały procesory Nvidii. Rynek jest gorący, żyje, inwestorzy przesuwają kapitał. Teraz próba grania na krótko to strategia samobójcy. Hossa  w USA ma siłę stada byków.

Satya Nadella, szef Microsoftu pisał o paradoksie Jevonsa, że im bardziej jakaś technologia się rozkręca, tym więcej jest zapotrzebowania na dany produkt/ technologię/ surowiec.

Zdaniem Rafała AI zacznie pozytywnie dodawać do amerykańskiego PKB już w przyszłym roku, pozytywne oddziaływanie mamy przed sobą, zakładanie bessy jest przedwczesne.

📣 Banki tną stopy, a RPP idzie w zaparte, czyli monetarna podologia

Morgan Stanley przewiduje, że w USA będzie w tym roku tylko jedna obniżka stóp o 25 pb. (dotychczas banki inwestycyjne zakładały dwie). To skutek niepewności polityki celnej Donalda Trumpa.

RPP nie zmieniła stóp, komunikat RPP niemal się nie różni od poprzedniego, dziś konferencja prezesa Adama Glapińskiego, prawdopodobnie powtórzy, że do połowy roku nie będzie mowy o obniżkach stóp. EBC tnie stopy i będzie je ciął, choć inflacja w sektorze usług wynosi 3,8%. Dziś posiedzenie BoE i CNB, spodziewane są obniżki stóp. Czeski bank obniża stopy, mimo rosnącej inflacji (od czerwca z 2% do 3%), bo gospodarka jest w średniej kondycji. Zatem większość banków centralnych obniża stopy, a RPP nie, to sprzyja sile złotego. Złoty jest po odliczeniu inflacji tak silny do koszyka walut, jak w 2008 roku. To trochę szkodzi eksporterom, choć już nie tak, jak 20 lat temu, bo dziś jest dużo więcej importu w eksporcie.

📣 Dane z rynku pracy w USA

Jutro poznamy liczbę nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym (o 14.30 naszego czasu), wczoraj dane ADP, ponad 180 tys. nowych miejsc pracy, ale odchylenia między tymi danymi są dość duże, jednak chwilowo rynki zareagowały, to liczba etatów wyższa od oczekiwanej. Natomiast zmniejszyła się liczba wakatów (wciąż jest spora, 7,6 mln, najmniej od września). Problemem jest niedopasowanie kompetencji szukających pracy i wymaganych na wolne stanowiska. Silna gospodarka i rynek pracy będą oddziaływały na rentowności obligacji, pewnie będzie coraz więcej prognoz tylko jednej obniżki, pewnie w czerwcu, a więc będzie to średni rok dla obligacji długoterminowych amerykańskich. Istnieje też ryzyko odbicia inflacji i ew. podniesienia stóp, czego rynek nie wycenia w tej chwili absolutnie. Przełożyłoby się to na wzrost rentowności powyżej 5%.

📣 Miedź drożeje, złoto bije rekordy

Od kilku dni cena miedzi idzie w górę, ale jest to ruch w dłuższym trendzie bocznym, historia pokazuje, że on może się utrzymywać bardzo długo.

Banki centralne kupują złoto, w 2024 roku popyt zbliżył się do 5 tys. ton, a same banki centralne kupiło ok. 1000 ton. Kupują też ETF-y. Jest problem z fizycznym złotem, są problemy z dostępnością sztabek. Rafała ciekawi, kiedy ceny złota fizycznego oderwą się od cen kontraktów. Na razie złoto na rynkach finansowych niemal dotarło do 2900 dol., tuż powyżej niej podaż może się uaktywnić i nastąpi realizacja zysków, trend wzrostowy na razie jest silny i dynamiczny, ale złoto jest trudno przewidywalne.

📣 Apple pod lupą Pekinu

Apple i Google mają problemy w Chinach, zarzuty wykorzystywania pozycji dominującej. Zdaniem Rafała jest to odpowiedź na działania Trumpa. To jedno z punktowych, nieostentacyjnych uderzeń w amerykańskie firmy, którym władze mogą utrudnić życie. Na razie tylko zapowiedź postępowania antymonopolowego wobec Apple’a, ale w razie eskalacji wojny celno-handlowej może zostać wdrożone.

📣 UE chce uniknąć ceł Trumpa

Unia próbuje zniechęcić Trumpa do wprowadzenia ceł, ale nie chce iść na czołowe zderzenie. Unia ma ograniczone możliwości, bo wzajemne cła osłabią i tak dość słabą gospodarkę europejską. Nie ma dobrego wyjścia, Unia próbuje się przygotować do powtórki z 2018 roku, gdy we wprowadzenie ceł nie wierzyła. Pytanie, jak Trump zagra wobec poszczególnych krajów UE oraz Wielkiej Brytanii. Zdaniem Rafała UE stoi na straconej pozycji w razie starcia na cła.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w czwartek 6 lutego 2025 o godzinie 8.45 

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji! 

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz 

Zapraszamy!!