Chiny kontra NVIDIA

NVDIA ma kłopoty, tym razem w Chinach. Postępowanie antymonopolowe wobec producenta chipów to bardziej przestroga dla Trumpa, by nie wprowadzał ceł, ale kurs big techa tracił. Poza tym, że polują na wielką amerykańską spółkę, to obiecują stymulowanie gospodarki. Jakoś euforii na rynkach nie widać.

Ile trzeba tam wpompować pieniędzy, by chińska gospodarka rosła szybciej?

Środa przyniesie dane o inflacji w USA. To pierwsze z serii inflacyjnych danych za listopad. Czy dynamika wzrostu cen obniża się, czy rośnie? Odchylenie od oczekiwanych wyników na pewno rozhuśta rynki.

EBC będzie obniżać stopy, ale w jakim tempie? Trwa dyskusja w łonie EBC, ile obniżek do końca przyszłego roku. W czwartek posiedzenie EBC i rynki czekają na jasne deklaracje.

Oczywiście przegląd rynków walutowych ze szczególnym uwzględnieniem dolara i złotego i co słychać na polskich indeksach, nie tylko na WIG20, a obiecuje Wam to

💥Rafał Bogusławski z Analizy.pl i KupFundusz.pl💥

Reklama

📣 Chiny kontra Nvidia

Postępowanie antymonopolowe chińskiego rządu przeciw Nvidii, zarzuty wykorzystywania pozycji dominującej. Komentarze, że to próba uzyskania pozycji negocjacyjnej przed objęcie prezydentury przez Trumpa (cła). Nvidia wczoraj straciła 2,7%, co nie łamie trendu wzrostowego, zobaczymy, co odpowie Trump.

📣 Ile będzie kosztował chiński stymulus?

W czwartek rząd ma zaprezentować szczegóły stymulusa. Pierwsza reakcja w Szanghaju pozytywna na zapowiedź, potem spadki i stabilizacja, rynek czeka na konkrety. Inwestorzy są znużeni obietnicami bez pokrycia. W 2008 roku 586 mld dol. rząd wpakował w gospodarkę (15% PKB), dziś analogicznie musiałby wpompować 2 bln, to nierealne, ale też niepotrzebne, natomiast 350 mld dol. byłoby sensowne (2% PKB), a minimum to 200 mld dol. Rząd boi się tego, by nie rozpędzić znów rynku nieruchomości. Inwestorzy zaczynają tracić nadzieję.

📣 W środę dane o inflacji w USA

Inflacja CPI ma wzrosnąć do 2,7% z 2,6%, bazowa bez zmian 3,3%. To 4. miesiąc, gdzie inflacja się utrwala. Bazowa mdm rośnie od 4 miesięcy o 0,3%, to daje 3,6% rocznie, to trochę za dużo. Pytanie, czy Powell nie będzie bardziej jastrzębi w przyszłym tygodniu. Obniżka w grudniu zdaniem Rafała będzie, pytanie, czy będzie w styczniu.

Rynek się szykuje na komentarze Fedu po inflacji, wygląda na to, że dane będą zgodne z odczytem (ceny ropy nie rosną).

📣 W czwartek posiedzenie EBC i rynki czekają na jasne deklaracje

Jutro EBC podejmie decyzję i będzie konferencja Christine Lagarde. Przedstawiciel Włoch w EBC chce cięć i stymulacji, przedstawicielka Niemiec chce reform (których na razie nie będzie, bo nadchodzą wybory). Dane za IV kwartał pokazują osłabienie handlu strefy euro z krajami trzecimi, co też osłabi euro. Rynek zakłada cięcie o 25 pkt bazowych i przyspieszenie tempa obniżek w przyszłym roku.

📣 Przegląd rynków walutowych i akcyjnych

WIG20 fala spadkowa od końcówki maja, w ostatnich tygodniach ruch korekcyjny, jednak nim WIG20 wróci do trendu wzrostowego, to jeszcze trochę czasu zajmie. Restrykcyjna polityka pieniężna, oczekiwania szybkiego wzrostu gospodarczego, a konsument może zawieść. Jest trochę zagrożeń. Ponadto warto patrzeć na dolara, który w ostatnich 10 dniach się osłabiał.

mWIG40 był trochę silniejszy niż blue chipy, ale ostatnio trend boczny (wcześniej od jesieni 2022 do maja 2024 trend wzrostowy, który został przełamany, konsolidacja może potrwać. Podobnie na sWIG-u, trend wzrostowy z korektą w 2023, kontynuacją wzrostów i ponowną korektą teraz. Jeśli dojdzie do 24 tys. pkt, to wyrwie się z kanału. Cały rynek jest w trendzie bocznym (WIG z równymi wagami był w trendzie bocznym od sierpnia 2023, od lipca 2024 trend spadkowy, to sygnał ostrzegawczy). To oznacza brak kapitału z zagranicy. Na razie trwa marazm dopóki nie wróci kapitał z zagranicy, to może potrwać kolejne pół roku.

Na S&P 500 dwie sesje spadkowe, to za mało na zmianę trendu, ale impet wzrostowy indeksu od sierpnia słabnie. Jeśli jest drogo, to potencjał korekty jest większy, niż kiedy jest tanio. Jednak trend wzrostowy się utrzymuje i może jeszcze trwać mimo ryzyka szybkich korekt.

USDPLN umacniał się, od listopada złoty się umocnił, w ostatnich dniach zatrzymanie. EURUSD od końca listopada próbuje odreagowywać, zdaniem Rafała trend wskazuje, że to tylko korekta i dolar wróci do wzrostów. Dziś inflacja w USA, jutro posiedzenie EBC, inflacja może podnieść głowę, a EBC wejść w gołębie tony ze względu na sytuację gospodarek europejskich. Tu ruchy mogą być duże.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.