Powiększyło się grono funduszowych "miliarderów". Największy ma aż 11,5 mld zł

Przez 8 miesięcy 2024 r. aktywa krajowych funduszy wzrosły łącznie aż o 46,1 mld zł i przekraczając 366 mld zł są na najwyższym poziomie w historii. Wzrost aktywów to efekt zarówno napływu nowych środków, jak i dodatnich wyników zarządzania. Koniunktura, choć bardziej kapryśna niż w 2023 r., wciąż dopisywała. Szacujemy, że wyniki zarządzania powiększyły w tym roku (w 8 miesięcy) stan aktywów krajowych funduszy łącznie o ok. 13 mld zł (wobec 27 mld zł w całym 2023 r.). Dopisali też sami klienci, którzy wpłacili do nich w sumie 29,4 mld zł netto (dane dla funduszy detalicznych, niedetalicznych i PPK). W przypadku wyłącznie funduszy detalicznych bilans sprzedaży wyniósł 26,5 mld zł.

Reklama

Dobra koniunktura w połączeniu z napływem kapitału sprawiły, że powiększyło się grono "miliarderów", czyli funduszy, których aktywa przekraczają 1 mld zł. Na koniec sierpnia 2024 r. naliczyliśmy 55 takich produktów (funduszy otwartych - FIO, SFIO), a w ich portfelach znajdowało się łącznie ponad 138 mld zł. To stanowi aż 60 proc. wszystkich aktywów zgromadzonych w funduszach detalicznych w Polsce (ok. 230 mld zł). To dużo więcej niż na koniec 2023 r. Takich funduszowych "miliarderów" było wtedy 41, a ich łączne aktywa wynosiły 95 mld zł (o 43 mld zł mniej niż obecnie).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Najwięksi "zgarniają" najwięcej

Niezmiennie w grupie największych funduszy w Polsce dominują rozwiązania dłużne. W ciągu 8. miesięcy tego roku doszło jednak do przetasowań w czołówce. Na koniec grudnia 2023 r. największym pod względem wartości aktywów krajowym funduszem otwartym był Goldman Sachs Obligacji, który w tamtym czasie miał w portfelu niespełna 6 mld zł (efekt połączenia z Goldman Sachs Obligacji 2). Na koniec sierpnia 2024 r. jego miejsce zajął (ponownie) PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy, którego aktywa sięgają obecnie aż 11,5 mld zł (to 1/5 wszystkich aktywów PKO TFI, które wynoszą 51 mld zł). PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy to największy i najpopularniejszy w tym roku fundusz detaliczny w Polsce. Dość powiedzieć, że od stycznia do jego portfela napłynęło łącznie prawie 5,4 mld zł. To niemal trzykrotnie więcej od kwoty, którą w tym czasie pozyskały Pekao Konserwatywny i PKO Obligacji Uniwersalny (po ok. 1,7 mld zł netto) - drugie w kolejności najpopularniejsze fundusze w tym roku. 

PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy ma mocne wsparcie sprzedażowe największego banku w Polsce - PKO BP. Sektor bankowy jest nadpłynny, zatem zwrotnica sprzedażowa w bankach (które są ich najważniejszym dystrybutorem) skierowana jest na fundusze. Fundusze obligacji krótkoterminowych mają niższy profil ryzyka, stanowią zatem naturalną alternatywę dla lokat i notują dobre stopy zwrotu. 

Drugie miejsce podium zajął Pekao Spokojna Inwestycja, którego aktywa na koniec sierpnia sięgnęły 6,5 mld zł. Wspominany Goldman Sachs Obligacji stanął na trzecim miejscu (6,2 mld zł aktywów). Ten ostatni nie jest jednak w tym roku szczególnie popularny, bo od stycznia napłynęło do niego na czysto łącznie zaledwie 75 mln zł. Fundusz zaliczany jest do grupy dłużnych długoterminowych (inwestuje głównie w średnio- i długoterminowe instrumenty dłużne). Pod względem wyników wypada nieco gorzej na tle konkurencji. Od  stycznia (do 18 września) zarobił 3,5 proc., przy średniej w grupie na poziomie 4,1 proc. 

W grupie 10. największych funduszy otwartych w Polsce znajdziemy wyłącznie rozwiązania dłużne z oferty bankowych TFI. Ich aktywa na koniec sierpnia sięgały 55,8 mld zł, a przez 8 miesięcy 2024 r. do ich portfeli napłynęło 12,6 mld zł, co stanowi niemal połowę tegorocznych napływów do funduszy detalicznych ogółem.

W sumie wśród 55 funduszowych "miliarderów" mamy aż 31 funduszy dłużnych, a także 7 akcyjnych i 8 mieszanych oraz 1 absolutnej stopy zwrotu. Wśród akcyjnych liderem niezmiennie pozostaje PKO Technologii i Innowacji Globalny (2,8 mld zł). Fundusz nie ma w tym roku wzięcia wśród inwestorów (mimo że YTD zarobił ponad 10 proc.), bo od stycznia z jego portfela wypłacono ponad 100 mln zł.

Na sprzedażowym plusie (po 100 mln zł napływów) są natomiast w tym roku Goldman Sachs Globalny Spółek Dywidendowych oraz PKO Akcji Polskich Plus. W obu funduszach aktywa na koniec sierpnia sięgnęły 1,1 mld zł. Ten pierwszy zyskał w tym roku 11,5 proc., a drugi powiększył portfele o 5,8 proc.

Największym funduszem mieszanym jest z kolei PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (2,6 mld zł aktywów), który zajął miejsce PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2020 (2,5 mld zł). 

Na liście funduszowych gigantów znajduje się także 8 funduszy zdefiniowanej daty PPK (większość zarządzana przez PKO TFI).  

Najwięcej miliardowych funduszy znajdziemy w bankowych TFI. Prym wiedzie PKO TFI, bo takich produktów ma w swojej ofercie 15. Goldman Sachs TFI ma 9 funduszowych "miliarderów", TFI PZU ma takich produktów 8, a Pekao TFI i Santander po 5. Z niezależnych TFI funduszowymi gigantami zarządzają QUERCUS TFI, Investors TFI oraz Esaliens TFI.