Złoto na rekordach

Co po energicznym odbiciu z ubiegłego tygodnia? Czy rynek pokaże siłę? Czy pomoże nowe paliwo z japońskiego jena? Nagle pojawia się „Carry trade. Reaktywacja” i znów rosną krótkie pozycje na jenie. (Jeśli zbyt skomplikowane, to dopytywać na czacie! 🙂).

Reklama

📣 Co pokażą rynki akcji po mocnym odbiciu w ubiegłym tygodniu?

WIG20 zbliża się do poziomów 100-sesyjnej i 200-sesyjnej, może się pojawić chęć realizacji zysków. Może się zrobić nieco bardziej nerwowo, w przyszłym tygodniu poznamy siłę byków i niedźwiedzi, na razie okolice 2400 pkt, odrobiliśmy ponad połowę strat z poprzednich sesji. Trend risk on może trwać jeszcze kilka tygodni.

Nasdaq Comp. odbił się od 200-sesyjnej średniej, to bardzo dobra informacja, trend wzrostowy się obronił. Rafał sądzi, że w USA ATH zobaczymy jeszcze w tym roku, tylko nie wiadomo kiedy.

Na WIG-u też jest możliwe ATH przy utrzymaniu się pozytywnego sentymentu do ryzykownych aktywów. Zmienność w USA przełoży się na Polskę.

S&P 500: istnieje wciąż ryzyko kolejnej fazy spadkowej. Może też być dociśnięcie rynku przez byki i hiperbola. Indeks NAHB (nieruchomości) faluje, jeśli rynek pracy się pogorszy, to może nas czekać recesja. Nie jest to wykluczone, jednak warto pamiętać, że obecnie zatrudnienie mimo wzrostu stopy bezrobocia rośnie.

📣 Złoto najdroższe w historii!

ATH na złocie, złoto rośnie powoli i po cichu, pokonało 2500 tys. dol. za uncję. Najbliższe 2-3 dnia zdecydują, czy jesteśmy w silniejszym ruchu wzrostowym (do 2570), czy od razu pójdziemy na 2700. Zdaniem Rafała złoto jest w trendzie wzrostowym i ten ruch będzie kontynuowany, choć mogą być większe lub mniejsze tąpnięcia, ale hossa skończy się powyżej 3500 dol. dopiero. Złoto krótkoterminowo jest słabo przewidywalne.

World Gold Council pokazuje, że nie ma jakiegoś wzmożonego popytu na złoto, nie ma też szaleństwa w mediach, w nagłówkach, to pokazuje, że rynek nie jest w fazie rozgrzania.

📣 Bliski Wschód: bez ataku, ale i bez zawieszenia broni

Indeks dolara: w ostatnim czasie dolar się osłabiał, doszedł do linii wsparcia. Na Bliskim Wschodzie na razie sytuacja bez rozwiązania, ataku Iranu na Izrael nie było. Przepływy kapitałów wskazują, że dolar słabnie, czyli rynek nie spodziewa się ataku. Kapitał płynie do bardziej ryzykownych aktywów. Są nadzieje na porozumienie w Strefie Gazy, ale tak naprawdę nie mamy wiarygodnych informacji. Gdyby atak nastąpił, to rynki zareagują, ale na razie nic się na nich nie dzieje. Jeśli atak będzie taki, jak kilka miesięcy temu, to reakcja będzie jednodniowa. W razie poważnego ataku i odwetu Izraela reakcja będzie, dolar w górę, rynki akcji w dół.

W dłuższej perspektywie niskie ceny ropy to poprawa koniunktury gospodarczej, jeśli WTI utrzyma się poniżej 70 dol.

Reklama

📣 Carry trade na jenie powraca

Wzrasta liczba krótkich pozycji na jenie. Na razie Bank Japonii nie podniesie stóp procentowych, Ueda będzie się spowiadał przez parlamentem, mała szansa na jastrzębi ton. W najbliższych dniach może być nerwowo.

📣 Inflacja bazowa już nie hamuje

Lekki wzrost inflacji bazowej, do 3,8% z 3,6%, to zdecydowanie za dużo przy celu 2,5%.

📣 Amerykańscy konsumenci w lepszych nastrojach

Indeks Uniwersytetu Michigan lepszy od poprzedniego i prognoz, to budzi optymizm co do kondycji konsumentów, którzy wyraźnie kupują, to dobrze wróży gospodarce. Sytuacja z 2007 roku się nie powtórzy.

Dochody podatkowe rządów a PKB: sam top stanowi Francja, w USA ten udział jest niski w porównaniu z Europą. Optymalnie to ok. 25%, jeśli jest powyżej 30%, to gospodarka zaczyna mieć problemy. Kraje starej UE będą odczuwały zbyt dużą redystrybucję dochodów.

📣 Gospodarcze idee Kamali Harris

To nie jest jeszcze spójny program, zdaniem Rafała, jeśli wygra Trump, rynki akcji wpadną w euforię, na razie jego szanse w sondażach słabną, ale zobaczymy po debatach (pewnie dwie). Na razie powraca hasło „equity” versus „equality”, co ma pozwolić każdemu na znalezienie się w tym samym miejscu. Rafał widzi w wypowiedziach kandydatki demokratów idee komunistyczne. Pytanie, co będzie chciała zrealizować. Ulgi podatkowe dla najuboższych, podatki dla najzamożniejszych, program opieki zdrowotnej. Podniesienie stopy podatku, podatku korporacyjnego, podatek od transakcji. Podatek od niezrealizowanych zysków (czyli np. majątku zgromadzonego w akcjach) (40%) to pomysł, który doprowadzi do wyprzedaży akcji (bo skądś trzeba wziąć pieniądze na ten podatek), a długoterminowe inwestowanie straci sens. Podatek od obligacji skarbowych oznaczałby zamrożenie rynku. Nie wiadomo, czy wejdzie to w życie, ale na rynkach może być nerwowo. Kamala Harris może zmienić przepływy kapitałów.

Dochody podatkowe rządów a PKB: sam top stanowi Francja, w USA ten udział jest niski w porównaniu z Europą. Optymalnie to ok. 25%, jeśli jest powyżej 30%, to gospodarka zaczyna mieć problemy. Kraje starej UE będą odczuwały zbyt dużą redystrybucję dochodów, to samo może się stać w USA w razie realizacji zapowiedzi kandydatki demokratów.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Wejdź w nowy tydzień z Analizami LIVE!

Na 8:45 w poniedziałek 19 sierpnia 2024 zaprasza Rafał Bogusławski z Analiz.pl i KupFundusz.pl.

Czekamy na Wasze pytania i komentarze!

Do zobaczenia!