30 rekordów Wall Street

Siła trendu na samym NASDAQ zdumiewa. Spółki ze Wspaniałej Siódemki, czyli największe spółki technologiczne ciągną indeksy w górę, nawet jeśli jedna czy druga złapie trochę zadyszki.

Optymizm napędzany odpornością amerykańskiej gospodarki i wypatrywanym początkiem obniżania stóp procentowych pchnął już akcje o kilkanaście procent w górę.

I co może pójść nie tak? Jakie macie pomysły? Czekamy na Wasze komentarze!

Indeksy w USA rosną, a wraz z nimi rosną prognozy. Czasami to jest już takie sprzężenie zwrotne. Jak daleko nam do tego stanu?

To tylko niektóre tematy na nasze spotkanie w środę rano.

Reklama

📣 31 rekordów Wall Street.

Szalone wyceny Nvidii, najdroższa spółka na Wall Street, przegoniła Microsoft (600 tys. proc. wzrósł kurs od IPO). W prognozach pojawiła się wycena 5 bln dolarów, co oznaczałoby wzrost o 60%. Wielka siódemka zapewniła ponad 60% wzrostu całego rynku, nadal rynek jest dość wąski, nawet w drugim szeregu jest dużo spółek powiązanych z AI czy mikroprocesorami.

Nvidia jest w hiperboli, ale określenie poziomu docelowego hiperboli jest niewykonalne. Nvidia pokazuje dobre wyniki i prognozy bez względu na hiperbolę. Wcześniej czy później Nvidia straci część rynku na rzecz konkurencji, obecnie wszystko gra na korzyść Nvidii, rentowności pospadały.

S&P 500 za rok, w tym roku 15% w górę , w ciągu 12 miesięcy 25% w górę. Były momenty, że Tesla i Apple miały problemy, ale znowu rosną. Największe spółki dają fundamentalne powody do wzrostów. Indeksy rosną mimo braku obniżek stóp procentowych.

Nasdaq wzrósł od początku roku o 19%, przez 12 miesięcy o 30%, jest silniejszy od S&P 500. Cały czas w tym tempie rosnąć nie będzie

📣 Ankieta BofA: apetyt na akcje „wspaniałej siódemki”.

Ankieta BofA: optymizm zarządzających największy od listopada 2021 roku, inwestorzy nastawieni bardzo byczo, rynek coraz bardziej rozgrzany, rośnie prawdopodobieństwo potężnych spadków w horyzoncie kilkunastu miesięcy. Największe zakłady na wielkie spółki technologiczne. Jesteśmy w takiej fazie, że w ciągu pół roku zmienność będzie duża, bo emocje są już rozbudzone.

📣 Sprzedaż detaliczna w USA słabnie.

Rynek pracy w USA słanie, wczoraj słabsze dane o sprzedaży detalicznej, sprzedaż bez samochodów spadła o 0,1%, miała wzrosnąć o 0,2%, lepsze dane z przemysłu, ale to konsumpcja decyduje o koniunkturze, PKB w 60% to spożycie. Inflacja odpuszcza, co widać po ostatnich danych. Gospodarka amerykańska będzie hamowała, co jest dobrą wiadomością z punktu widzenia rentowności obligacji, które ostatnio spadły. Rynek akcji spokojnie jeszcze może iść wyżej, bo jest w bardzo silnym trendzie wzrostowym, nie widać nawet sygnałów odwrócenia trendu. Szortowanie rynku jest w tej chwili bez sensu.

Przetargi na amerykańskie obligacje idą świetnie.

📣 WIG20 ponownie w górę.

WIG20 na plusie, odbił się od niebezpiecznych poziomów, doszedł do 2490, potem trochę spadła, dziś w górę, Europa też odbiła, widać uspokojenie. Jeśli Le Pen wygra wybory, to mogą być sadki o ok. 5%, ale na razie zanosi się na to, że nie będzie w stanie stworzyć koalicji. 2500 pkt to ciekawy poziom dla WIG20, jeśli na rynku amerykańskim będzie kontynuowana hossa, to możemy testować nowe szczyty. Rafała odrobinę niepokoi, że na mWIG-u i sWIG-u wygasa handel, spadają obroty. W perspektywie kilku miesięcy wzrost zmienności jest bardzo prawdopodobny, bo rynek jest coraz płytszy.  W tym tygodniu dzień trzech wiedźm.

📣 Polska przedsiębiorczość w kryzysie?

Przez ostatnich 12 lat nic się innowacyjnego nie wydarzyło w polskiej gospodarce, 8 lat rządów PiS-u to lata stracone, wcześniej przez kilka lat też tylko wychodziliśmy z kryzysu. Przez lata rośliśmy na kopiowaniu rozwiązań zachodnich. Poprzez sztuczny wzrost płacy minimalnej wzrosły nam koszty pracy, zachodnie firmy zaczynają uciekać, nie widać innowacyjności, musi być coś, co pociągnie gospodarkę, nie da się w nieskończoność jechać na rozbudzaniu konsumpcji. Brakuje odwagi w tworzeniu firm, bo przedsiębiorcy są gnębieni regulacjami. Widzimy sygnały ostrzegawcze, bo potencjalne korzyści nie równoważą ryzyk. Może zmieniła się też mentalność.

📣 Inflacja bazowa spadła, ale to już ostatni raz.

Inflacja bazowa bez cen paliw i żywności spadła do 3,8%, zgodnie z oczekiwaniami. Teraz jednak będziemy zmierzali powyżej 4% na inflacji bazowej i powyżej 5% na konsumenckiej. Efekty bazy zaczną wygasać r/r koło lutego, miesiąc do miesiąca możemy zobaczyć spadki koło listopada-grudnia i wtedy RPP może zacząć dyskutować o obniżkach stóp. W tym roku obniżek nie będzie.

📣 Ropa znów drożeje.

Ropa powyżej 80 dolarów. Na razie czerwcowy popyt na paliwa nie jest zbyt dobry, ale konsensus jest taki, że latem popyt wzrośnie, to napędza rynek. Od początku czerwca ropa podrożała o ponad 10%. W maju paliwa w USA taniały, stąd odczyt inflacji łagodniejszy od oczekiwanego. W danych za czerwiec możemy mieć zaskoczenie w drugą stronę.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w środę 19 czerwca 2024 o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!