Kiedy WIG ruszy po 100 tys.?

Ale uwaga, niczego nie rekomendujemy, a zarządzający funduszem akcji może mieć skłonność do nadmiernego optymizmu😉. Są jednak ku temu pewne przesłanki.

📣 Kiedy WIG ruszy po 100 tys. pkt?

W Polsce horyzont 2-3-letni uważany jest za długi, ale ten horyzont się wydłuża, trendy trwają relatywnie długo i trzeba z tego korzystać, a korekty będą się zdarzać. Wykres WIG 20-letni: po pocovidowej hossie bessa, od jesieni 2022 mamy hossę, która już trochę trwa. W weekendowej luce złoty się umocnił, w efekcie w poniedziałek WIG20 w dolarze wzrósł o niemal 4,5%, podczas gdy w złotym 3,12%.

M.J. byłby zaskoczony, gdyby w tej fazie wzrostu nastąpił atak na 100 tys. pkt, czy przetniemy to korektą i atak nastąpi za kilka miesięcy.

📣 Szukanie nowych celów na GPW. Ciekawy objaw umacniania się rynku.

W bessie część akcyjna będzie gorzej pracowała, warto być „skróconym”, ale portfel musi być zdywersyfikowany, trzeba mieć też otwarte krótkie pozycje. Gdy koniunktura się pogorszy (na razie sygnałów zmiany trendów nie ma, korekty będą się zdarzać), warto mieć krótkie pozycje. Czarnym łabędziem może być geopolityka. Ubiegły miesiąc był trudny dla zarządzających (konflikt Izrael-Iran), to pokazuje, jaką wagę ma geopolityka. Wczoraj w drugiej części sesji napłynęły środki, niektóre spółki rosły po 9-10% (Allegro), to pokazuje siłę rynku, ale i jest sygnałem chciwości. Chciwość potrafi wyciągnąć rynek bardzo mocno, istnieje ryzyko zbyt wczesnego skracania pozycji, warto donosić się do wartości fundamentalnych poszczególnych spółek. Do manii jednak jest daleko, na razie mamy chciwość ludzi, którzy już są na rynku i go znają, jesteśmy w zaawansowanym etapie hossy, ale manii nie ma i może jej w ogóle nie być. Inwestorzy się coraz bardziej edukują, także brokerzy. To, że spółka podrożała, nie znaczy, że jeszcze nie będzie drożeć. Dobre jakościowe spółki wybijają kolejne ATH. Dopiero w bessie spółki przewartościowane mogą zostać mocniej ukarane.

Reklama

Wcześniej lokomotywą rynku były banki, WIG-banki w 12 miesięcy urósł o 100%, ale w ostatnich tygodniach przeżywa korektę, a mimo to WIG szedł do góry, czyli inwestorzy szukają też innych spółek poza bankami, to dobra wiadomość. Banki nie są już tańsze od innych europejskich, ale dalej nie są przewartościowane i mogą razem z rynkiem rosnąć.

Mamy bardzo dobrą jakość portfela kredytowego, oprocentowanie (marża + WIBOR) jest wysoko, to dobre środowisko dla banków przez minimum kilka kwartałów. Depozyt jest tani, ROR-y oprocentowane zerowo, prowizje są podnoszone, polskie banki są nowoczesne, stabilne. Polskie spółki nauczyły się dzielić poprzez dywidendę lub buybacki.

Spółki energetyczne i kwestia przejęcia aktywów węglowych przez państwo – trudno analizować takie spółki (SP), bo w każdej chwili politycy mogą podjąć decyzję ideologiczną, nieuzasadnioną biznesowo, zgadywanie, co się może stać z taką spółką to jest wróżenie, M.J. spółek energetycznych nie ma, ma kilka spółek SP, które uważa za niedowartościowane lub jakościowe. Energetyka to w ogóle ryzykowny temat, biorąc pod uwagę stan zaawansowania polskiego atomu, transformację energetyczną, ta branża może mieć przed sobą trudne dekady. Spokojnie na GPW można wybrać 25 atrakcyjnych spółek z innych sektorów.

📣 Utrzymujemy wciąż relatywną siłę względem amerykańskiego S&P 500.

Wykres WIG-u versus S&P 500: siła WIG-u utrzymuje się, luka rośnie, siła polskiego rynku utrzymuje się, ona może potrwać dłużej, niż większość myśli.

📣 Silny apetyt na polskie akcje. Nie tylko zagranica.

Są napływy do funduszy akcyjnych i zrównoważonych (stabilnych), ASZ, popyt się budzi (wyjątkiem był styczeń), dziś rynek jest kilkanaście procent wyżej niż w dołku styczniowym, kwiecień będzie też na plus, co miesiąc dorzuca po 1 miliard PPK.

📣 Polski rynek wykorzystał poprawę nastrojów za oceanem do kolejnych rekordów.

Złoty umacnia się do dolara w tym samym czasie, w którym WIG bije rekordy. W połowie kwietnia lokalny dołek WIG-u i lokalny szczyt USDPLN, potem WIG w górę, dolar w dół, ta korelacja nie zawsze jest tak jednoznaczna, ale jest to czynnik, który warto obserwować.

📣 Coraz mocniej pachnie korektą, ale walka z silnym trendem wzrostowym bywa niebezpieczna.

W kwietniu było zaognienie sytuacji na Bliskim Wschodzie, pachniało głębszą korektą, mówi się o ofensywie na Ukrainie, czego inwestorzy zupełnie nie grają, niewiadomą jest też walka przed wyborami w USA (Azja, Tajwan). Druga rzecz to Fed i stopy procentowe, jak to się nałoży na politykę wewnętrzną USA i geopolitykę, to odwracamy trend. Jeśli Putin w jakikolwiek sposób rozwiąże problem Ukrainy, to zacznie wojnę na innych frontach, choćby hybrydową.

📣 Inne tematy oraz Wasze opinie i pytania.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE we wtorek 7 maja 2024 o 8:45!

💥Inwestowanie 💥Rynki Finansowe 💥Gospodarka 💥Świat

Zapraszamy!!