Frank szwajcarski przebił 5 złotych

Nasz plan na czwartek wygląda tak:

📣Przegląd sytuacji na rynkach inwestycyjnych, czyli rynki według Bogusławskiego.

Fedowe „kropki”, czyli oczekiwania wysokości stóp w przyszłości przez członków Fedu. Obecne oczekiwania są znacznie wyżej niż w czerwcu, teraz rynek przewiduje stopy na poziomie 4,70%. Zdaniem Rafała takie jastrzębie podejście to błąd, należałoby raczej zachęcić do inwestycji w brudną energię. Tym razem Nouriel Roubini może mieć rację, że recesja będzie „długa i brzydka” (zakłada też spadek giełd o 40%), Fed zdaje się być na najlepszej drodze do popełnienia po raz kolejny błędu przesadnego zacieśniania polityki pieniężnej.

Ropa spadła tylko o 1%, co zwiastuje odbicie na tym surowcu, bo ropy jest i będzie za mało, podobnie jest z gazem. Potrzebne są inwestycje w wydobycie ropy i gazu, a nie podnoszenie stóp procentowych. To nie obniży inflacji.

📣Mocna podwyżka stóp w USA. Jak daleko do ujarzmienia inflacji?

Jerome Powell wyjątkowo jastrzębi: recesja? No, trudno, musimy pokonać inflację. Podwyżka była przewidywana o 75 pkt baz., więc to rynkami nie ruszyło, natomiast pewne wrażenie wywarło obniżenie prognoz wzrostu PKB. Spadki po tym, jak Powell zaczął mówić, to się odbije na rynkach europejskich i złotym, ciekawe, jak dzisiaj poradzi sobie Wall Street (wczoraj spadki między 1-2%).

WIG20 otwiera się na ponad 1,5-proc. minusie.

W ostatnich dniach na GPW zaczął się pojawiać popyt, co może zaowocować wzrostami.

Inwestorzy zaczęli kupować polskie akcje od kilku dni długoterminowo.

Reklama

📣Mobilizacja na dolarze. Zielony w górę po wystąpieniu Putina.

Dolar się umocnił, złoty się osłabił. Eurodolar wyraźnie poniżej parytetu 1:1. Odreagowanie może się pojawić w każdej chwili, bo wielu spekulantów gra na umocnienie dolara, co sprzyja przeciwnym ruchom, ale długoterminowo euro będzie się osłabiać. Dolar się umacnia także do złotego, nowe historyczne szczyty, a zimą będzie jeszcze gorzej. Nawet jeśli wejdą w życie kolejne tarcze, to to tylko odsunie w czasie kolejny dołek na złotym.

Indeks dolara w górę, od lutego wyraźny trend wzrostowy w relacji do koszyka walut.

Częściowa mobilizacja w Rosji oznacza dodatkową premię za ryzyko za polskie aktywa. Powołanie 300 tys. rezerwistów oznacza, że konflikt potrwa dłużej. Wczoraj rano rynki zareagowały nerwowo, złoty osłabł, ale rentowności obligacji niespecjalnie zareagowały.

Jeśli Rosjanie użyją broni jądrowej, choćby taktycznej, to Stany zapowiedziały zatopienie floty czarnomorskiej, co oznaczałoby otwarty konflikt. Putin jest zdesperowany, przyparty do muru, może sięgnąć po wszelkie środki. Nie zanosi się na jakiekolwiek porozumienie w najbliższym czasie.

📣Twardy jak WIG20. Przeceniona GPW zniosła w środę wzrost wojennego napięcia, a indeksy poszły w górę.

Polska giełda w ogóle nie skorzystała z odbicia, które było na giełdach światowych. Rynek szykuje się na zimową recesję.

📣Złoty mocno osłabiony. Frank szwajcarski przebił 5 złotych na międzybanku.

Dziś posiedzenie SNB, prawdopodobna podwyżka o 75 pb., co jeszcze umocni franka i pognębi posiadaczy kredytów we frankach.

Koniec ujemnych stóp procentowych, co i tak niewiele dawało gospodarce, a wręcz jej szkodziło, SNB ma pretekst do powrotu powyżej zera. Efektem będzie popyt na szwajcarskie aktywa jako bezpiecznej przystani. I tak to amerykańska gospodarka nie ma konkurencji.

📣Na pocieszenie sprzedaż i produkcja, czyli niezłe dane z polskiej gospodarki.

Na razie polska gospodarka wygląda nieźle, dane o produkcji i sprzedaży lepsze od oczekiwań, ale to dotyczy większych firm (9+ pracowników). Siła nabywcza Polaków słabnie (wynagrodzenia rosną wolniej niż ceny). Efekt? Złoty będzie się osłabiał, RPP raczej za chwilę skończy cykl podwyżek (tylko Joanna Tyrowicz, nowo powołana do Rady z ramienia Senatu, optuje za dłuższymi podwyżkami).

📣Oraz Wasze pytania, tematy, komentarze.

Ghana już ma problemy z obsługą zadłużenia, dalsze umocnienie dolara pogrąży kolejne kraje (koszt obsługi długu). Jeśli Powell będzie realizował zapowiedzianą politykę, to kraje typu frontier (aspirujące do stania się rynkami wschodzącymi) będą miały problem z obsługą długu w dolarze. Złoty też będzie pod presją.

Złoto, ropa – jutro! Zapraszamy na piątek 23 września.

Gaming – CD Projekt rośnie o 4%. Pojawiła się pierwsza gra „puzonowa” – trzeba trafić w dźwięki

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

A w samo południe zapraszamy na...

KupFundusz LIVE: VOL2. Jak wybierać fundusze luksemburskie?

22.09.2022, 12.00 https://youtu.be/MSP4gPHdLgs