Nieruchomość sprzedana, wypłaty później. PKO TFI przedłuża likwidację

PKO TFI po raz drugi przesunęło termin zakończenia likwidacji PKO Nieruchomości Komercyjnych FIZAN. Ostatnia nieruchomość została sprzedana w kwietniu, ale do końcowego rozliczenia potrzebne są jeszcze likwidacja spółek celowych i zwroty podatków. Nowy termin to 31 grudnia 2026 r.

Sprzedaż ostatniej nieruchomości nie zakończyła oczekiwań uczestników PKO Nieruchomości Komercyjnych FIZAN na pieniądze. PKO TFI poinformowało, że likwidacja funduszu potrwa do 31 grudnia 2026 r. To już druga zmiana harmonogramu.

Pierwotnie cały proces miał się zakończyć 29 maja 2026 r. W maju termin przesunięto na 25 września, ponieważ trzeba było zamknąć spółkę celową, która miesiąc wcześniej sprzedała nieruchomość. Teraz okazało się, że na zakończenie likwidacji nie pozwalają jeszcze rozliczenia podatkowe.

PKO TFI wyjaśnia, że czeka na zwroty podatków związanych z działalnością spółek, które wcześniej wchodziły w skład struktury funduszu. Likwidacja tych podmiotów ma się zakończyć do końca września. Zwroty mają zasilić aktywa funduszu i - razem ze środkami ze sprzedaży ostatniej nieruchomości - trafić do uczestników w ramach umorzenia certyfikatów.

Ekspozycja była zbudowana przez spółkę NK MIX, która była formalnym właścicielem nieruchomości. W bilansie na otwarcie likwidacji fundusz wykazywał akcje tej spółki warte 10,34 mln zł oraz wystawione przez nią weksle wyceniane łącznie na 13,52 mln zł. Te dwie pozycje odpowiadały za ponad 84 proc. aktywów funduszu.

Reklama

W porównaniu z pierwotnym harmonogramem końcowe rozliczenie nastąpi więc ponad siedem miesięcy później. Sam proces, rozpoczęty 31 marca 2025 r., może potrwać łącznie 21 miesięcy.

W grudniu 2024 r. PKO TFI proporcjonalnie zredukowało wszystkie żądania wykupu złożone na dzień 31 grudnia. Fundusz wykupił 427 973 certyfikaty, czyli tylko 5 proc. wszystkich pozostających wówczas w obrocie. Towarzystwo tłumaczyło decyzję potrzebą wyważenia interesów uczestników składających żądania wykupu i pozostałych inwestorów w trakcie spieniężania aktywów. Trzy miesiące później formalnie rozpoczęła się likwidacja. Powodem był spadek wartości aktywów netto poniżej statutowego progu 120 mln zł.

Na dzień otwarcia likwidacji aktywa netto funduszu wynosiły 27,93 mln zł, a wartość aktywów netto na certyfikat 12,63 zł. W obrocie pozostawało 2,21 mln certyfikatów. Dla porównania na koniec 2024 r. było ich 8,13 mln, a aktywa netto sięgały 101,79 mln zł. Spadek łącznej wartości aktywów pomiędzy tymi datami wynikał przede wszystkim z wykupu 5,92 mln certyfikatów, a nie z analogicznego spadku wartości pojedynczego certyfikatu - ta wzrosła z 12,52 do 12,63 zł.

Przez 12 miesięcy, do 31 marca 2026 r. z likwidacji spółek portfelowych wpłynęło łącznie 704,7 tys. zł. Koszty likwidacji wyniosły 372,3 tys. zł: 185,6 tys. zł w pierwszym półroczu procesu i 186,7 tys. zł w drugim. Wartość aktywów netto na certyfikat obniżyła się w tym okresie z 12,31 do 11,60 zł. PKO TFI uchwaliło, że nie będzie pobierać wynagrodzenia za pełnienie funkcji likwidatora.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.