BNP Paribas wraca z "Lokatą z Funduszem"

BNP Paribas ponownie sięga po konstrukcję łączącą depozyt bankowy z funduszem inwestycyjnym. Lokata daje 5 proc. w skali roku, ale tylko na połowie pieniędzy i przez trzy miesiące. Druga połowa trafia na rynek, a wcześniejsze wyjście z funduszu oznacza 1-proc. opłatę.

Od 3 września BNP Paribas Bank Polska i BNP Paribas TFI oferują program "Lokata z Funduszem". Część pieniędzy klient lokuje na oprocentowanym depozycie bankowym, a pozostałą część inwestuje w jednostki funduszu. W zamian bank oferuje oprocentowanie lokaty wyższe niż w standardowej ofercie. Wynik całego pakietu zależy w dużej mierze od tego, co w tym czasie wydarzy się z funduszem. Promocja rozpoczęła się 3 września i ma potrwać do 3 października 2026 r.

Reklama

Minimalna łączna wpłata do programu wynosi 2 tys. zł, a maksymalna – 1 mln zł. Połowa wpłaconych pieniędzy trafia na trzymiesięczną lokatę oprocentowaną na 5 proc. w skali roku, a drugie 50 proc. – do jednego z pięciu funduszy BNP Paribas TFI. Lokata ma stałe oprocentowanie, trwa trzy miesiące i nie jest odnawialna. Po jej zakończeniu kapitał wraz z odsetkami wraca na rachunek klienta. Bank pozwala przy tym otworzyć w okresie promocji więcej niż jedną taką lokatę.

Warto pamiętać, że przy takich produktach samo spojrzenie na oprocentowanie lokaty mówi niewiele o atrakcyjności całej oferty. Przykładowo: Przy 10 tys. zł wpłaconych do programu 5 tys. zł trafi na lokatę, a 5 tys. zł do funduszu. Trzymiesięczny depozyt da około 62,50 zł odsetek brutto, czyli niespełna 50,63 zł po 19-proc. podatku od zysków kapitałowych. W odniesieniu do całych 10 tys. zł oznacza to 0,625 proc. brutto i 0,51 proc. netto. Reszta wyniku zależy od funduszu. Jeżeli część inwestycyjna wzrośnie – zwiększy stopę zwrotu z całego pakietu. Jeżeli straci, może z łatwością pochłonąć odsetki wypracowane przez lokatę. W podanym przykładzie spadek wartości funduszu o zaledwie 1,25 proc. oznacza stratę 62,50 zł, a więc równowartość całych odsetek brutto z depozytu.

Między częścią depozytową a inwestycyjną występuje jeszcze jedna istotna różnica. Lokata kończy się po trzech miesiącach, natomiast w przypadku funduszu program przewiduje 12-miesięczny okres utrzymania jednostek. Klient może sprzedać je wcześniej, ale wówczas fundusz pobierze tzw. odroczoną opłatę za nabycie w wysokości 1 proc. kwoty wpłaconej do subfunduszu. Po 12 miesiącach opłata ta nie jest pobierana, a inwestycja może być kontynuowana tak długo, jak chce uczestnik.

Znów warto przełożyć to na liczby. Przy 10 tys. zł w całym pakiecie do funduszu trafia 5 tys. zł. Wycofanie całej tej części przed upływem roku oznaczałoby 50 zł odroczonej opłaty. To prawie dokładnie tyle, ile po podatku daje trzymiesięczna lokata z drugiej połowy pieniędzy. Innymi słowy, jeżeli klient szybko zrezygnuje z części funduszowej, sama opłata może praktycznie skonsumować całą korzyść wynikającą z promocyjnego oprocentowania depozytu – jeszcze zanim uwzględnimy wynik inwestycyjny funduszu.

Co ważne, wcześniejsze umorzenie jednostek nie powoduje utraty promocyjnego oprocentowania lokaty. Działa to również w drugą stronę: zerwanie lokaty przed upływem trzech miesięcy oznacza utratę odsetek, ale nie powoduje automatycznego zakończenia inwestycji w funduszu.

BNP Paribas udostępnił w programie pięć subfunduszy – od bardzo konserwatywnych strategii dłużnych aż po fundusz polskich małych i średnich spółek: BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych Skarbowych, BNP Paribas Globalny Obligacji Uniwersalny, BNP Paribas Obligacji Korporacyjnych, BNP Paribas Stabilnego Inwestowania oraz BNP Paribas Małych i Średnich Spółek.

Dobór funduszu odbywa się po przeprowadzeniu ankiety MiFID. Bank ocenia, czy konkretny produkt jest odpowiedni dla klienta pod względem jego wiedzy, doświadczenia, celu oraz tolerancji ryzyka. Może też ostrzec, że dany fundusz znajduje się poza rynkiem docelowym klienta.

Stary pomysł w nowej odsłonie

Takie konstrukcje nie są na polskim rynku nowością. Szczególnie popularne były w pierwszej dekadzie bieżącego wieku, gdy banki wykorzystywały bardzo wysoko oprocentowaną, krótką lokatę jako zachętę do sprzedaży funduszy inwestycyjnych. Dobrym przykładem jest sam Bank BGŻ, czyli jeden z poprzedników dzisiejszego BNP Paribas Bank Polska. W 2007 r. oferował trzymiesięczną lokatę z funduszem oprocentowaną aż na 10 proc. w skali roku, podczas gdy standardowa trzymiesięczna lokata banku dawała wówczas od 3,1 do 3,8 proc. Podobnie jak dziś, połowa pieniędzy trafiała na depozyt, a druga połowa do funduszy.

W 2016 r. Bank BGŻ BNP Paribas miał z kolei ofertę ProfitPlus – Subfundusz z Lokatą. Sześciomiesięczny depozyt dawał 4 proc. rocznie, ale na każdą złotówkę umieszczoną na lokacie trzeba było przeznaczyć dwie złotówki na fundusz. Także wówczas funkcjonowała opłata w wysokości 1 proc. przy zbyt szybkim wycofaniu środków z funduszu.

Zresztą BNP Paribas nie jest dziś jedynym bankiem korzystającym z takiego rozwiązania. W ofertach dostępnych w ostatnich tygodniach ING Bank Śląski proponował m.in. lokatę oprocentowaną na 5,8 proc. przy podziale 30 proc. na depozyt i 70 proc. na fundusz, a w wariancie Premium – 6 proc. Alior oferował 6,5 proc. przy proporcji 30/70, natomiast w Pekao można było znaleźć wariant 50/50 z sześciomiesięcznym depozytem na 5,75 proc.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.