Fundusz indeksowy
ETF inwestuje tak, by odwzorować stopy zwrotu indeksu sWIG80 Total Return. W tym celu stosuje replikację fizyczną, czyli inwestuje w akcje spółek zgrupowanych w indeksie.
sWIG80TR jest indeksem dochodowym odzwierciedlającym zachowanie portfela 80 małych spółek z GPW z uwzględnieniem zmian cen akcji oraz dochodów z tytułu dywidend.
Stawia na polskie małe spółki
Ekspozycja na indeks sWIG80TR to inwestycja w zdywersyfikowany portfel małych spółek notowanych na GPW.
Indeks daje ekspozycję na różne sektory gospodarki, dając ciekawe połączenie gospodarki nowoczesnej i gospodarki tradycyjnej.
Wysoka efektywność odwzorowania
Najważniejsza miara jakości funduszu indeksowego, czyli odwzorowywanie wyników indeksu z każdym rokiem wypada coraz lepiej. W 2025 roku różnica odwzorowania wyniosła 1,03 p.p., czyli mniej niż wskaźnik kosztów.
Wywiad z Mateuszem Muchą,
zarządzającym funduszem BETA ETF sWIG80TR
„Małe spółki często kojarzą się inwestorom z potencjałem dużego wzrostu. Takie spółki mają szansę na ekspansję regionalną, krajową, a nawet globalną. I rzeczywiście jest tutaj szansa na osiągnięcie bardzo wysokich stóp zwrotu z tytułu tego wzrostu”.
Źródło: Materiały portalu Analizy.pl
Fundusz jest przeznaczony dla:
inwestorów indywidualnych, poszukujących ekspozycji na polskie małe spółki, zdywersyfikowane sektorowo.
inwestorów regularnie inwestujących na IKE oraz IKZE - portfel małych spółek według wielu inwestorów dobrze się do tego nadaje .
inwestorów instytucjonalnych chcących uzupełnić portfel inwestycyjny płynnym instrumentem ETF, zapewniającym ekspozycję na atrakcyjny segment małych spółek.
Podstawowe informacje o funduszu
- Start: listopad 2021 r.
- Benchmark: sWIG80TR
- Aktywa: 307 mln PLN (na 30.04.2026 r.)
- Opłata stała za zarządzanie: 0,90%, TER: 1,06%
- Opłata za zakup / sprzedaż: w zależności od brokera
- Min. wartość inwestycji: 1 certyfikat (wartość na 30.04.2026 r. – 477,93 zł)
- Zalecany okres inwestowania: minimum 5 lat
- Forma prawna: fundusz typu ETF w formule Funduszu Portfelowego (Portfelowy FIZ), publiczny fundusz inwestycyjny zamknięty emitujący certyfikaty inwestycyjne w sposób ciągły (możliwość codziennej kreacji i umorzenia) oraz stosujący restrykcyjną politykę inwestycyjną polegającą na inwestowaniu w składniki określonego indeksu.
- ISIN: PLBSWTR00014
- Ticker GPW: ETFBSW80TR
- Bank depozytariusz: Bank Pekao SA; Animator: DM BOŚ SA
Syntetyczny wskaźnik ryzyka i zysku
Niższe ryzyko
Potencjalnie niższy zysk
1
2
3
4
5
6
7
Wyższe ryzyko
Potencjalnie wyższy zysk
STRATEGIA
sWIG80TR jako dobra dywersyfikacja sektorowa
BETA ETF sWIG80TR inwestuje tak, aby odwzorować stopy zwrotu indeksu dochodowego sWIG80 Total Return. W praktyce oznacza to, że sensowna analiza tego ETF-a zaczyna się od zrozumienia samego indeksu.
Indeks sWIG80TR to indeks dochodowy 80 małych spółek z głównego rynku GPW. Uwzględnia nie tylko zmiany cen akcji, ale także dochody z dywidend, w odróżnieniu od indeksów cenowych, które dywidend nie „dopisywałyby” do wyniku. Wagi poszczególnych spółek wahają się od 0,1-0,2% do kilku procent.
Indeks sWIG80 jest najbardziej zdywersyfikowanym indeksem polskiej giełdy. Podczas gdy WIG20, mWIG40 są mocno skoncentrowane na sektorze finansowym, głównie bankowym, to w przypadku sWIG80TR dominują sektory przemysłu, dóbr luksusowych i technologii informacyjnej, które stanowiły ok. 50% indeksu. Jest to ciekawe połączenie gospodarki nowoczesnej z gospodarką tradycyjną. Obecnie największy udział w strukturze sektorowej sWIG80TR mają budownictwo, informatyka i nieruchomości, a pozostałe branże cechują się znacznie bardziej rozproszonym udziałem.
80 każdego dnia; setki w długim terminie
Indeks sWIG80 charakteryzuje się dużą rotacją składników. Gdy porównamy zestawienie 10 największych spółek w 2009, 2016 i 2026 roku, to okazuje się, że tylko jedna spółka występuje w tym zestawieniu dwukrotnie. To unikalna cecha indeksu sWIG80. W latach 2010–2026 przez indeks sWIG80TR przewinęło się w sumie ponad 300 spółek, co potwierdza szeroką dywersyfikację i reprezentatywność segmentu małych spółek na GPW.
Przy tak dużej liczbie komponentów trafienie w spółki budujące wynik całego indeksu jest statystycznie najtrudniejsze. To kluczowy argument za podejściem pasywnym w tym segmencie – szeroki koszyk sWIG80TR pozwala „złapać” rzadkie, spektakularne wzrosty, które z nawiązką pokrywają straty licznych maruderów.
Kilka prawidłowości
Długoterminowe zachowanie komponentów sWIG80TR pokazuje kilka powtarzalnych prawidłowości:
▶️ Wyniki spółek są silnie zróżnicowane – wzrost indeksu nie wynika z równomiernych wyników wszystkich komponentów.
▶️ W ujęciu wieloletnim około połowa spółek osiąga stopy zwrotu dodatnie, a połowa ujemne.
▶️ Wąskie grono zwycięzców odpowiada za istotną część całkowitego zwrotu indeksu.
▶️ Selekcja zwycięzców ex post jest trudna, a dywersyfikacja pozwala uczestniczyć w długoterminowych trendach.
sWIG80TR vs. sWIG80 (12.2009 - 04.2026)
Kompozycja sektorowa sWIG80TR
Ewolucja w stronę dywidend
Choć małe spółki kojarzone są głównie ze wzrostem kursu, systematycznie rośnie ich stopa dywidendy – od skromnych 1,3% w 2010 r. do poziomów rzędu 4–5% w ostatnich latach. Świadczy to o rosnącej dojrzałości operacyjnej małych spółek i ich zdolności do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami nawet przy intensywnym rozwoju.
Od końca 2009 sWIG80TR osiągnął całkowitą stopę zwrotu na poziomie 319%, co daje średnioroczną stopę zwrotu na poziomie ponad 9%. Szczególnie po 2020 roku małe spółki weszły w fazę gwałtownego wzrostu, wykazując się największą dynamiką spośród wszystkich segmentów GPW. Jednocześnie indeks dochodowy niemal podwoił wynik indeksu cenowego, który w tym czasie zyskał 167%. To pokazuje, jak istotny jest aspekt reinwestowania przepływów dywidendowych w długim terminie.
RÓŻNICA ODWZOROWANIA
Celem inwestycyjnym funduszu jest odwzorowanie stóp zwrotu indeksu sWIG80TR
Fundusz realizuje swój cel głównie poprzez replikację fizyczną, obejmującą ok. 99%+ aktywów, poprzez bezpośrednie inwestycje w akcje spółek wchodzących w skład indeksu. Nie ma 100% ekspozycji, gdyż nie ma kontraktów futures, żeby uzyskać stuprocentową ekspozycję.
Wraz z rosnącą dojrzałością BETA ETF sWIG80TR widoczna jest systematyczna poprawa jakości odwzorowania indeksu. To między innymi zasługa wdrożenia programu pożyczek papierów wartościowych dla brokerów. Otrzymywane z tego tytułu korzyści całkowicie trafiają do funduszu, zmniejszając różnicę odwzorowania. W latach 2022 i 2023 sięgała ok. 2 pkt proc., co wiązało się z niskimi aktywami i wysokiej wagi nowych kreacji w aktywach. Wraz ze wzrostem aktywów funduszu różnica odwzorowania malała i w kolejnych dwóch latach wynosiła już -0,7 i -1,0 pkt proc., czyli była nieco niższa niż TER (1,06%).
Fundusz ma mechanizmy, które pomagają poprawić różnicę odwzorowania, jak program pożyczek papierów wartościowych – wszystkie pożytki z pożyczek trafiają do funduszu. Dodatkowo sWIG80 stwarza możliwość arbitrażu indeksowego, poprzez wezwania na skup akcji, czy wezwania do zdjęcia spółki z giełdy, które dają pewnego rodzaju możliwości uzyskania lepszego wyniku niż indeks odniesienia.
BETA ETF sWIG80TR
Skumulowana stopa zwrotu na tle benchmarku (%)
**różnica między wynikiem ETF-a a indeksu odniesienia
Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Istnieje ryzyko utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.
ROZWÓJ RYNKU WTÓRNEGO
Rozwój rynku wtórnego BETA ETF sWIG80TR
Wraz z rosnącym zainteresowaniem inwestorów obserwowany jest dynamiczny wzrost aktywności na rynku wtórnym BETA ETF sWIG80TR.
Wyraźny trend wzrostowy wykazują obroty. W rekordowym styczniu 2026 roku ETF obrócił się na ponad 80 milionów złotych, w kolejnych miesiącach te poziomy oscylowały na poziomie kilkudziesięciu milionów złotych. Liczba transakcji również bardzo mocno wzrosła, co wskazuje na napływ nowej fali inwestorów.
Rosnąca płynność rynku wtórnego sprzyja efektywności handlu i zawężaniu spreadów. Różnica pomiędzy najlepszym zleceniem kupna i najlepszym zleceniem sprzedaży zmniejszyła się z okolic 0,6% do nawet poniżej 0,2%.
Rola animatora i płynność wtórna
Animator rynku wystawia w trybie ciągłym zlecenia kupna i sprzedaży funduszy BETA ETF, zapewniając płynność instrumentu. Łączny wolumen widoczny w arkuszu zleceń wynosi ok. 0,5 mln zł, przy jednoczesnej możliwości realizacji znacznie większych transakcji z wykorzystaniem zleceń LIMIT w trakcie sesji ciągłej.
Rosnąca płynność rynku wtórnego przekłada się na bardziej efektywne warunki realizacji transakcji zwłaszcza dla inwestorów indywidualnych.
‼️Warto pamiętać, aby składać zlecenia z limitem cen, a nie po każdej cenie i nie składać zleceń na otwarcie sesji.
POZNAJ ZARZĄDZAJĄCYCH
Kazimierz Szpak
CFA, Prezes Zarządu BETA TFI SA
Zarządzający aktywami funduszy BETA ETF w AgioFunds TFI SA
Z rynkiem kapitałowym związany od ponad 20 lat. Dyplomowany analityk finansowy CFA (Chartered Financial Analyst).
Dawid Bąbol
rządzający funduszami BETA ETF w AgioFunds TFI SA.
Doradca inwestycyjny
Mateusz Mucha
Zarządzający aktywami BETA ETF w AgioFunds TFI SA.
Doradca inwestycyjny
Karta funduszu
Pobierz dokument (.pdf) Kluczowe informacje dla inwestorów
Pobierz dokument (.pdf) 
Dowiedz się więcej o prezentowanym funduszu!
Przejdź na stronę 
Nota prawna
Wyrażam Prezentacja stanowi materiał promocyjny BETA ETF stworzonych przy współpracy Beta TFI SA i AgioFunds TFI SA i ma charakter edukacyjny. Materiał nie stanowi oferty jakichkolwiek funduszy, nie powinien być traktowany jako podstawa decyzji inwestycyjnych i nie stanowi: informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, porady inwestycyjnej, porady prawnej ani podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i adekwatna do poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doświadczenia inwestycyjnego uczestnika szkolenia.
Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA.
