Obligacje bez granic

Każdy, kto pomnaża swoje oszczędności w funduszach inwestycyjnych, wie, jak ważne jest podzielenie swoich pieniędzy pomiędzy różne formy inwestowania. Jedną z nich są obligacje, należące do grona konserwatywnych sposobów lokowania pieniędzy. Z jednej strony nie są one w stanie przynosić zysku porównywalnego z akcjami, gdy giełdowe indeksy szybko rosną. Równocześnie jednak okazują się znacznie bezpieczniejsze od akcji i pomagają chronić oszczędności w przypadku gwałtownych spadków na rynkach. Zwłaszcza początkujący inwestorzy sądzą, że obligacje to po prostu bezpieczniejszy dodatek do akcji. Jednak w rzeczywistości także rynek obligacji jest dziś bardzo zróżnicowany. Nawet jeśli instrumenty dłużne nie mogą konkurować potencjałem zysku z rynkiem akcji, to istnieją sposoby na zwiększenie możliwości zysku z tej klasy aktywów.

Od 11 kwietnia do 6 maja br. potrwają zapisy na certyfikaty inwestycyjne PKO Strategii Obligacyjnych – funduszu inwestycyjnego zamkniętego (fiz) w Punktach Obsługi Maklerskiej PKO Banku Polskiego. Produkt jest dostępny dla wszystkich klientów, gotowych zainwestować przynajmniej ok. 10,5 tys. zł. Słowo „zamknięty” w nazwie funduszu nie oznacza, że tylko osoby zaproszone przez Towarzystwo mogą nabyć certyfikaty inwestycyjne. Chodzi po prostu o charakter funduszu, który emituje certyfikaty inwestycyjne wyłącznie w okresach subskrypcji, i który posiada szersze możliwości inwestycyjne niż tradycyjny fundusz inwestycyjny otwarty. PKO Strategii Obligacyjnych – fiz to nowatorski w Polsce produkt, w którym zarządzający z PKO TFI pokazują, że na obligacjach można zarabiać bez względu na sytuację rynkową.

Ponad dwa lata funkcjonowania funduszu to potwierdzają. Trzeba po prostu zastosować aktywną strategię inwestowania. Na czym ona polega? PKO Strategii Obligacyjnych – fiz nie ogranicza się do konkretnych rodzajów obligacji emitowanych tylko przez rządy, samorządy czy firmy. Znajdziemy w nim zarówno instrumenty skarbowe, jak i korporacyjne, czyli fundusz będzie pożyczał pieniądze zarówno państwom, jak i przedsiębiorstwom. Co więcej, PKO Strategii Obligacyjnych - fiz inwestuje praktycznie na całym świecie, zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i na rynkach wschodzących. Oprócz tego zarządzający mogą również wykorzystywać instrumenty pochodne na stopę procentową i ryzyko kredytowe, jak również zawierać transakcje na rynku walutowym.  Aktywa w portfelu mogą być denominowane w PLN jak i w walutach obcych m.in. w EUR czy USD. Taka dynamiczna strategia ma przynieść dodatnie stopy zwrotu w średnim i długim okresie, niezależnie od koniunktury rynkowej.

PKO Strategii Obligacyjnych - fiz kupuje zarówno obligacje skarbowe najbogatszych krajów, ze Stanami Zjednoczonymi Ameryki czy Niemcami na czele, jak i wyżej oprocentowane polskie instrumenty dłużne albo obligacje z innych rynków wschodzących. Inwestycja w płynne obligacje rządowe pozwala na aktywne pozycjonowanie się zarządzającego na krzywej dochodowości. Część środków przeznaczonych jest również na obligacje korporacyjne, w szczególności te o ratingu inwestycyjnym, denominowane w USD, EUR czy PLN, przy czym jest to dług emitowany przez uznane firmy. Ich rolą w portfelu jest podniesienie zyskowności inwestycji dzięki bardziej korzystnemu oprocentowaniu, przy zachowaniu płynności portfela. Zarządzający funduszem PKO Strategii Obligacyjnych - fiz wybierają papiery, które z jednej strony wypłacają inwestorom wyższe premie, ale równocześnie mają opinie względnie bezpiecznych. Dziś wiele firm na całym świecie, także tych dużych pożycza pieniądze na swój rozwój właśnie poprzez emisję obligacji. Funduszy stawiających na obligacje korporacyjne w Polsce nie brakuje, jednak koncentrują się one na naszym niewielkim rynku Catalyst lub na rynku pozagiełdowym. Jakkolwiek rozwija się on szybko i jest ciekawym miejscem dla drobnych inwestorów, obroty na nim są zbyt małe, aby można było płynnie sprzedawać i kupować obligacje o znacznej wartości. To dlatego PKO Strategii Obligacyjnych - fiz skupia się na znacznie większych i płynniejszych rynkach zagranicznych. Wszystko po to, żeby wybierać najlepsze możliwości zarabiania pieniędzy dla swoich klientów, z uwzględnieniem odpowiedniego podejścia do zarządzania płynnością portfela.

Czy jednak takie aktywne inwestowanie, jakie występuje w PKO Strategii Obligacyjnych - fiz, nie zwiększa ryzyka? Jest to wciąż fundusz stosunkowo bezpieczny, chociaż nieco bardziej ryzykowny niż fundusze inwestujące tylko w papiery skarbowe najważniejszych gospodarek. Nawet jeśli zarządzający kupuje obligacje emitowane przez firmy na rynkach wschodzących, to wybiera w pierwszej kolejności renomowane koncerny, uważane za stabilne i dobrze zarządzane. Warto pamiętać, że PKO Strategii Obligacyjnych - fiz należy do grona funduszy zamkniętych. Oznacza to, że aby móc w niego zainwestować, trzeba do 6 maja nabyć certyfikaty inwestycyjne, dostępne w drodze oferty publicznej. Certyfikaty inwestycyjne funduszu są wyceniane rzadziej niż jednostki uczestnictwa funduszy otwartych, co do zasady minimum raz na kwartał. W określonych z góry okresach, również raz na kwartał, fundusz wykupuje certyfikaty inwestycyjne od tych klientów, którzy postanowią wycofać swoje środki z PKO Strategii Obligacyjnych – fiz. Certyfikaty inwestycyjne serii E będą również notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Kto powinien zwrócić szczególną uwagę na PKO Strategii Obligacyjnych - fiz? Na pewno osoby posiadające umiarkowaną tolerancję ryzyka, które chcą połączyć stosunkowe bezpieczeństwo z możliwością osiągnięcia wyższych zysków, ale bez podejmowania ryzyka rynku akcji. PKO Strategii Obligacyjnych - fiz nadaje się idealnie jako element dywersyfikacji portfela, złożonego zarówno z funduszy gotówkowych, dłużnych jak i akcyjnych. Środki trzymane dotąd w klasycznych funduszach obligacji warto dodatkowo uzupełnić o PKO Strategii Obligacyjnych - fiz, zwłaszcza gdy planuje się przynajmniej trzyletnie inwestycje. W takim okresie ten fundusz powinien w pełni pokazać swój potencjał.
 
Nota prawna

Reklama