Analizując outlook inwestycyjny funduszu w najbliższej przyszłości, należy zastanowić się przede wszystkim nad perspektywami europejskiej gospodarki oraz co za tym idzie, europejskiego rynku akcji, a także nad dalszym rozwojem sytuacji w obrębie inwestycji w sztuczną inteligencję.

Ponieważ fundusz jest skoncentrowany na europejskich rynkach akcji, to właśnie tutejsza sytuacja gospodarcza ma relatywnie największy wpływ na wyniki funduszu. Wydaje się, że po ogłoszeniu inwestycji infrastrukturalnych i obronnych w pierwszej połowie 2025 roku, a także cyklu obniżek stóp procentowych przez EBC, rok 2026 może być momentem, gdy powyższe zacznie się powoli przekładać na wymierne skutki gospodarcze, a co za tym idzie, także wyniki finansowe spółek.

Obecnie fundusz posiada również silna ekspozycję na tematykę AI, poprzez pozycje w spółkach Intel i AMD oraz sektor elektryfikacji, który jest beneficjentem wielomiliardowych inwestycji w centra danych. Jeżeli więc dotychczasowy trend będzie utrzymany, fundusz Selective Equity będzie również na tym korzystać.

Należy przy tym pamiętać, że fundusz Selective Equity nie jest skupiony ani na konkretnym sektorze, ani geografii, ani tematyce. Portfel jest mimo wszystko mocno zdywersyfikowany pod każdym z powyższych względów – pozycje są geograficznie rozrzucone między Hiszpanią, Włochami i Grecją z jednej strony, przez Szwecję i Norwegię z drugiej, zahaczając także o USA. Podobnie ma się sprawa z sektorami – do niedawna największym sektorem w ramach funduszu był defense, a obecnie jest to elektryfikacja. W przyszłości dynamiczne podejście w tym zakresie będzie utrzymane, co oznacza, że przedłużająca się słabość dotychczas największej ekspozycji funduszu, niekoniecznie przełoży się na słabość wyników funduszu, ponieważ skład portfela został już przebudowany.