Nie boi się inflacji
Im wyżej są wskaźniki wzrostu cen, tym większe zyski trafiają do inwestorów.
Inwestuje globalnie
W portfelu znajdziemy obligacje indeksowane inflacją, emitowane przez kraje rozwinięte, przede wszystkim USA i Wlk. Brytanię.
Jest przewidywalny
Ma zarobić tyle, ile wynosi stopa zwrotu z indeksu Bloomberg Barclays World Govt Inflation-Linked All Maturities Total Return.
Kilka faktów o funduszu
- Data startu: 15.12.2021 r. / jednostki uczestnictwa kategorii O zbywane są od 18 stycznia 2022 r.
- Wartość aktywów netto: 12,09 mln zł (na dzień 28.02.2022)
- Minimalna pierwsza i kolejna wpłata: 100 zł
- Opłata za nabycie/odkupienie: 0%
- Opłata za zarządzanie: 0,5%
- Opłaty bieżące: 0,5% (wartość szacunkowa)
- Rekomendowany okres inwestowania: co najmniej 3 lata
- Subfundusz inPZU Obligacje Inflacyjne należy do funduszu parasolowego inPZU SFIO.
Komentarz TFI PZU
"Coraz bardziej prawdopodobnym scenariuszem makroekonomicznym w najbliższej przyszłości staje się scenariusz stagflacji. Stagflacja jest to jednoczesne występowanie rosnącej inflacji oraz słabnącego wzrostu gospodarczego. Jest to bardzo rzadkie zjawisko i może oznaczać negatywne tendencje dla większości instrumentów finansowych. Jedną z klas aktywów, która może zyskiwać w takich warunkach są obligacje indeksowane inflacją. Wybuch wojny na Ukrainie wywołuje znaczący wzrost cen surowców oraz zmniejsza ryzyko mocnego zacieśniania polityki monetarnej przez główne banki centralne, takie jak amerykański FED czy Europejski Bank Centralny. Zwiększa to atrakcyjność obligacji inflacyjnych. Potencjalnym ryzykiem dla tego segmentu rynku może być jednak rosnąca presja na bardziej agresywną walkę z inflacją przez banki centralne i znaczące podwyżki stóp procentowych."
Jak działa fundusz
Fundusz działa na zasadzie „funduszu indeksowego”, dąży do osiągnięcia stopy zwrotu równej stopie zwrotu z indeksu Bloomberg Barclays World Govt InflationLinked All Maturities Total Return. Jest to indeks typu dochodowego, w którego skład wchodzą obligacje indeksowane inflacją emitowane przez państwa rozwinięte, denominowane w walucie emitenta.
Min. 70% wartości aktywów netto subfunduszu jest inwestowana w dłużne papiery wartościowe (m.in. obligacje) oraz instrumenty rynku pieniężnego (m.in. bony skarbowe, bony pieniężne, lokaty na rynku międzybankowym).
Według danych na koniec stycznia 2022 roku w portfelu funduszu znajdowały się głównie obligacje skarbowe USA (44%), brytyjskie (25%) i w mniejszym stopniu francuskie, włoskie czy niemieckie.
Profil inwestora
Fundusz jest skierowany do inwestorów, którzy:
- są zainteresowani inwestowaniem oszczędności w obligacje powiązane z inflacją
- akceptują średnie ryzyko inwestycyjne
- akceptują możliwe wahania wartości inwestycji
- mają co najmniej średni horyzont inwestycyjny.
Syntetyczny wskaźnik ryzyka i zysku
Niższe ryzyko
Potencjalnie niższy zysk
1
2
3
4
5
6
7
Wyższe ryzyko
Potencjalnie wyższy zysk
Strategia
Co jest w benchmarku?
Indeks Bloomberg World Government Inflation-Linked Bond (WGILB) jest popularnym wśród funduszy pasywnych portfelem wzorcowym, mierzącym stopy zwrotu z obligacji powiązanych z inflacją (tzw. linkerów) z dwunastu rynków rozwiniętych.
Indeks WGILB został utworzony w 1997 r. W tym samym roku, kiedy Stany Zjednoczone po raz pierwszy w swojej historii przeprowadziły emisję obligacji skarbowych zabezpieczonych przed inflacją (Treasury Inflation Protected Security - TIPS). Fakt, że USA są dziś ich największym emitentem na świecie, nie pozostaje bez znaczenia. To właśnie z tego powodu, amerykańskie linkery mają największy, bo ponad 40-proc. udział w indeksie WGILB. Drugim emitentem (30,7 proc. udziału w indeksie) jest Wielka Brytania, która w 1975 r., jako pierwsza z państw rozwiniętych wyemitowała obligacje waloryzowane wskaźnikiem wzrostu cen.
Co jest w benchmarku?
Oprócz amerykańskich i brytyjskich linkerów, w indeksie znajdziemy też papiery z Australii, Kanady, Szwecji, Francji, Włoch, Japonii, Niemiec, Nowej Zelandii, Danii i Hiszpanii.
Obecnie w skład indeksu wchodzą 154 obligacje. Ponad 82 proc. z nich ma rating AAA lub AA. W indeksie dominują obligacje z zapadalnością powyżej 15 lat. Jest ich ponad 30 proc.
Co sprzyja notowaniom indeksu?
Notowaniom indeksu sprzyja środowisko inflacyjne, co ma ścisły związek z mechanizmem działania linkerów. Warto jednak pamiętać, że dynamika wzrostu cen nad Wisłą i w państwach rozwiniętych może się różnić i to przeważnie na niekorzyść dla Polski. Nasz kraj, jako ten wciąż rozwijający się, charakteryzuje się wyższym tempem inflacji niż w USA czy UK. A to oznacza, że fundusz, który naśladuje indeks WGILB, może nie chronić nas w pełni przed „polską” inflacją.
W całym ubiegłym roku wskaźnik WGILB wzrósł prawie 6 proc. Rok wcześniej stopa zwrotu z indeksu wyniosła ponad 9 proc.
Historyczne notowania indeksu stanowiącego benchmark funduszu

Roczne stopy zwrotu indeksu stanowiącego benchmark funduszu

*Przedstawiane informacje finansowe są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Stopy zwrotu indeksów nie uwzględniają kosztów zarządzania funduszem oraz innych czynników mogących wpłynąć na błąd odwzorowania funduszu indeksowego względem jego indeksu.
„Bloomberg®” i indeks Bloomberg Barclays World Govt Inflation-Linked All Maturities Total Return („Indeksy”) są znakami usług Bloomberg Finance L.P. i jej podmiotów stowarzyszonych, w tym Bloomberg Index Services Limited („BISL”), administrator indeksu indeksów (łącznie „Bloomberg”) i posiadają licencję do użytku w określonych celach przez TFI PZU SA („Licencjobiorca”). Bloomberg nie jest powiązany z Licencjobiorcą i Bloomberg nie zatwierdza, nie popiera, nie przegląda ani nie rekomenduje produktów finansowych, o których mowa w niniejszym dokumencie („Produkty finansowe”). Bloomberg nie gwarantuje aktualności, dokładności ani kompletności jakichkolwiek danych lub informacji dotyczących Indeksów lub Produktów Finansowych.
Czym są obligacje linkowane z inflacją?
Obligacje indeksowane wskaźnikiem inflacji
Karta funduszu
Kluczowe informacje dla inwestorów

Dowiedz się więcej o prezentowanym funduszu!
Przejdź na stronę

Nota prawna
Jest to informacja reklamowa. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z prospektem emisyjnym oraz z kluczowymi informacjami dla inwestorów (KII). Inwestycje w fundusze inwestycyjne są obarczone ryzykiem inwestycyjnym. inPZU SFIO ani TFI PZU SA nie gwarantują, że zrealizujesz założony cel inwestycyjny lub uzyskasz określony wynik inwestycyjny. Należy liczyć się z możliwością utraty wpłaconych środków. Wyniki inwestycyjne, które Fundusz osiągnął w przeszłości, nie są gwarancją ani obietnicą, że Fundusz osiągnie określone wyniki w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz, oraz wysokości opłat manipulacyjnych i podatków bezpośrednio obciążających dochód z inwestycji w fundusz, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Informacje o Funduszu oraz szczegółowy opis czynników ryzyka znajdziesz w prospekcie informacyjnym na pzu.pl. KII dostępne są w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa i na pzu.pl. Prospekt i KII są w języku polskim. Subfundusz jest zarządzany pasywnie. Wartość aktywów netto Subfunduszu (a tym samym wartość jednostki uczestnictwa) może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego i stosowane techniki zarządzania. Subfundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów funduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa członkowskie Unii Europejskiej, państwa należące do OECD: Australia, Chile, Islandia, Izrael, Japonia, Kanada, Korea Południowa, Meksyk, Nowa Zelandia, Norwegia, Stany Zjednoczone Ameryki, Szwajcaria, Turcja, Zjednoczone Królestwo Wielkiej Brytanii i Irlandii Północnej, a także przez powiat lub gminę, miasto stołeczne Warszawa oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju i Europejski Bank Inwestycyjny. Wszelkie informacje zawarte w niniejszym materiale pochodzą ze źródeł własnych TFI PZU SA lub źródeł zewnętrznych uznanych przez TFI PZU SA za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. TFI PZU SA nie może zagwarantować poprawności i kompletności informacji zawartych w niniejszym materiale i nie ponosi żadnej odpowiedzialności za szkody powstałe w wyniku jego wykorzystania niezgodnie z jej przeznaczeniem. TFI PZU SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne osób, które zapoznały się z niniejszym materiałem. Wszelkie opinie i oceny wyrażane w niniejszym materiale są opiniami i ocenami TFI PZU SA lub jej doradców będącymi wyrazem ich najlepszej wiedzy popartej informacjami z kompetentnych rynkowych źródeł, obowiązującymi w chwili jej sporządzania. Mogą one podlegać zmianie w każdym momencie, bez uprzedniego powiadomienia.
Dane podane w materiale nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, jak również usługi doradztwa inwestycyjnego oraz udzielania rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych lub ich emitentów w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego, ani pomocy prawnej.