Dostęp do akcji spółek
o wysokiej jakości
Strategia funduszu zakłada,
że źródłem atrakcyjnych wyników ma być wybór spółek wynikający
z oceny ich siły rynkowej
i długoterminowego potencjału
jej utrzymania.
Spółki z dużą siłą rynkową zapewniają atrakcyjny zwrot przy relatywnie niższej zmienności.
Selekcja spółek
Fundusz należy do produktów
o wysokiej koncentracji.
Docelowo w portfelu ma być
od 25 do 35 spółek.
Większość środków
jest inwestowana na giełdach krajów Europy Zachodniej
oraz USA.
Wysokie oceny
Investor Quality to kolejny fundusz akcyjny w ofercie Investors TFI. Kilka z nich, jak Investor Akcji czy Investor Akcji Spółek Dywidendowych, ma wysokie oceny w Ratingu Analiz Online czy w comiesięcznych Rankingach.
Dla kogo jest fundusz
Wywiad z Grzegorzem Czekajem
zarządzającym funduszem Investor Quality
"Fundusze typu „quality” działają od kilkunastu lat na rynkach rozwiniętych i są ciekawą alternatywą dla popularnych kategorii „Growth” (spółki wzrostowe) i „Value” (spółki nisko wyceniane). Spółka zaliczana do grona „quality” może być zarówno spółka wzrostowa, której rozwój bazuje na unikalnym patencie, jak i dochodowa generująca duże i rosnące przepływy gotówkowe dzięki silnej pozycji na rynku o ograniczonej konkurencji. Do portfela Investor Quality będziemy wybierać spółki charakteryzujące się ponadprzeciętną zdolnością do negocjowania cen. To kluczowy czynnik decydujący w decydujący o wartości przedsiębiorstwa w długim okresie.
Chcemy, żeby profil funduszu był wyrazisty. Szukamy spółek z unikalną pozycją, które nie muszą specjalnie konkurować z innymi graczami."
Źródło: Materiały portalu Analizy.pl
Subfundusz przeznaczony jest dla inwestorów:
- szukających w dłuższym terminie (ponad 5 lat) atrakcyjnych zysków płynących z rynków akcji
- akceptujących podwyższone ryzyko inwestycyjne związanez inwestowaniem w akcje.
Strategia
Investor Quality – inwestycja w liderów
Investor Quality to subfundusz akcyjny.
Jest to nowe rozwiązanie na polskim rynku, bazujące na funkcjonującej od kilku lat na rynkach rozwiniętych koncepcji inwestowania w spółki zaliczane do grona „quality”. Taką spółką może być zarówno firma wzrostowa, której rozwój bazuje na unikalnym patencie, jak
i dochodowa generująca duże i rosnące przepływy gotówkowe, dzięki silnej pozycji na rynku o ograniczonej konkurencji.
Strategia funduszu zakłada, że źródłem atrakcyjnych wyników ma być wybór spółek wynikający z oceny ich siły rynkowej
i długoterminowego potencjału jej utrzymania.
Siła rynkowa może mieć wiele źródeł
Spółka z dużą siłą rynkową, zaliczana do segmentu „quality”, ma zdolność utrzymywania lub zwiększania wypracowywanych marż dzięki lojalności klientów.
Przedsiębiorstwa z dużą siłą rynkową dysponują produktem lub usługą
o niskiej elastyczności cenowej – popyt na produkt lub usługę w niewielkim stopniu reaguje na wzrost ceny.
Siła rynkowa firmy może być efektem między innymi dominacji na rynku
o ograniczonej konkurencji, siły marki czy długoterminowych przewag rynkowych.
Taką przewagą rynkową może być:
- patent/unikalna technologia,
- dostęp do klientów,
- wysokie bariery wejścia na rynek,
- wysokie koszty zmiany dostawcy.
Przykłady spółek z dużą siłą rynkową
Visa, która z Mastercardem tworzy duopol, który dzięki potężnym barierom wejścia pozwala systematycznie zwiększać zyski przy utrzymywaniu wysokiej marży.
Moody’s - jedna z dwóch największych firm globalnych sporządzających ratingi oceny wiarygodności kredytowej. Oligopol rynkowy pozwala systematycznie podnosić ceny.
LVHM – właściciel ponad 70 marek luksusowych produktów z branż kosmetycznej, mody, alkoholi, biżuterii i zegarków. Siła marek od lat zapewnia firmie wzrost sprzedaży i zysków, a tym samym wzrost wartości dla akcjonariuszy.
Intuitive - niekwestionowany lider na globalnym rynku robotów chirurgicznych. Trwała premia za pierwszeństwo w stosunku do potencjalnej konkurencji. Wieloletnia przewaga technologiczna. Duża baza zainstalowanych urządzeń. Wieloletnie doświadczenie w użytkowaniu robotów przez chirurgów/personel medyczny. Duży potencjał rynku.
Kansas City Sothern (KCS) - holding transportowy prowadzący inwestycje klejowe w USA, Meksyku i Panamie, będący właścicielem 6700 mil własnych linii kolejowych. Posiadanie własnej infrastruktury tworzy wysokie bariery wejścia na rynek dla konkurencji. KCS jest jedynym operatorem towarowej linii kolejowej na trasie USA-Meksyk.
Spółki z dużą siłą rynkową zapewniają atrakcyjny zwrot przy relatywnie niższej zmienności
*źródło: MSCI
Syntetyczny wskaźnik ryzyka i zysku
Niższe ryzyko
Potencjalnie niższy zysk
1
2
3
4
5
6
7
Wyższe ryzyko
Potencjalnie wyższy zysk
Selekcja podstawą sukcesu
W kręgu zainteresowania zarządzającego są takie spółki, które:
- mają dużą siłę rynkową,
- mają ugruntowaną pozycję rynkową,
- mają zarząd z jasną strategią utrzymania silnej pozycji,
- mają zrównoważony akcjonariat,
- mają silną strukturę bilansu,
- mają ponadprzeciętną marżę na sprzedaży,
- mają wysoki zwrot na kapitale (ROE),
- wskaźniki wyceny uzasadnione wew. oceną możliwości wykorzystania siły rynkowej.
Są to przede wszystkim: dojrzałe firmy przemysłowe, dojrzałe spółki technologiczne, spółki z markami konsumenckimi, produkujące dobra luksusowe, wytwórnie muzyczne, platformy rozrywkowe, producenci leków i urządzeń medycznych czy agencje ratingowe.
z jednym krajem. Poza tym zarządzający ma większy wybór spółek i branż oraz lepszą płynność.
Subfundusz dąży do zabezpieczenia ryzyka walutowego.
Poznaj zarządzającego
Grzegorz Czekaj
Zarządzający funduszami
Doradca Inwestycyjny, Certyfikat Chartered Financial Analyst (CFA).
Absolwent kierunku Finanse i Rachunkowość na Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie.
Laureat nagrody Alfa 2019 dla zarządzającego najlepszym funduszem akcji polskich (Investor Akcji Spółek Dywidendowych).
Z rynkiem finansowym związany zawodowo od 13 lat. Od lipca 2016 r. w Investors TFI, jako zarządzający funduszami.
Kluczowe informacje dla inwestorów
Prospekt informacyjny
Dowiedz się więcej
o prezentowanym funduszu!
Przejdź na stronę
Nota prawna
Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest podmiotem prowadzącym działalność na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego udzielonego decyzją nr DFI/W/4034-30/1N-1-3432/05 z dnia 12 lipca 2005 r. w zakresie tworzenia funduszy inwestycyjnych i zarządzania nimi oraz zarządzaniu zbiorczym portfelem papierów wartościowych.
Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter reklamowy. Opracowany został przez Investors TFI S.A. w związku z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Przy sporządzeniu materiału oparto się na informacjach pozyskanych z powszechnie dostępnych i uznanych za wiarygodne źródeł, dokładając należytej staranności, aby informacje zamieszczone w niniejszym materiale były miarodajne i rzetelne, niemniej jednak nie można zagwarantować ich poprawności, kompletności i aktualności. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych informacji nie powinny stanowić samodzielnej podstawy jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w jednostki uczestnictwa funduszy. Decyzje inwestycyjne co do inwestowania w fundusze inwestycyjne powinny być podejmowane w oparciu o informacje obejmujące w szczególności: opis czynników ryzyka, zasady sprzedaży jednostek uczestnictwa, tabelę opłat manipulacyjnych oraz szczegółowe informacje podatkowe zawarte w Prospekcie Informacyjnym funduszu dostępnym w punktach dystrybucji funduszu, w siedzibie Investors TFI S.A. oraz na stronie investors.pl.
Dotychczasowe wyniki funduszy inwestycyjnych są wynikami osiągniętymi w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Investors TFI S.A. ani zarządzane przez nie fundusze nie gwarantują osiągnięcia założonych celów inwestycyjnych funduszy. Przedstawiony wynik funduszu nie jest tożsamy z wynikiem inwestycyjnym uczestnika funduszu, gdyż nie uwzględnia pobieranej opłaty manipulacyjnej i podatków. Przy nabyciu jednostek uczestnictwa funduszy pobierana jest opłata manipulacyjna na zasadach i w wysokości określonej w Prospekcie Informacyjnym funduszu. Zyski osiągnięte z inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy obciążone są podatkiem od dochodów kapitałowych, na podstawie Ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j.: Dz.U.z 2012361 z późn. zm.). Ze względu na skład portfela inwestycyjnego funduszu lub ze względu na stosowane techniki zarządzania tym portfelem wartość aktywów netto Investor Quality może cechować się dużą zmiennością, w związku z czym uczestnik funduszu powinien liczyć się z możliwością utraty części wpłaconego kapitału.
