Nowa grupa i nowy benchmark dla funduszy dłużnych z oferty TFI

Pojawiające się w obrębie segmentu funduszy dłużnych ryzyka, uwypuklone w ciągu ostatnich kilkunastu miesięcy (wrażliwość na ryzyko stóp procentowych czy ryzyko kredytowe emitenta obligacji) wskazują na realną potrzebę pogłębienia klasyfikacji funduszy dłużnych. W końcu produkt, którego portfel tworzą obligacje emitowane przez Skarb Państwa z powodu niższego ryzyka kredytowego powinien niejako z definicji osiągać gorsze rezultaty niż fundusz, w którym trzon portfela stanowią papiery emitowane przez przedsiębiorstwa. Stąd zmiany w segmentacji funduszy dłużnych wprowadzone przez nas w lutym zarówno w obrębie oferty krajowych jak i zagranicznych instytucji finansowych oraz w ramach ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych.

Z perspektywy funduszy oferowanych przez krajowe TFI zmiana dotyczy głównie wprowadzenia grupy funduszy dłużnych złotowych skupiających się na papierach skarbowych (kod grupy PDP_PS - sprawdź wyniki). Warunkiem koniecznym aby trafić do tej grupy jest zapis statutowy zobowiązujący zarządzającego do utrzymywania w papierach Skarbu Państwa minimum 66% aktywów. Przegląd ram polityki inwestycyjnej pozwolił zakwalifikować do tej grupy 10 funduszy:

• Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO)
• ING Obligacji 2 SFIO
• ING Obligacji FIO
• ING Obligacji Plus (ING FIO)
• Legg Mason Obligacji FIO
• PKO Obligacji - FIO
• PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO
• PZU SFIO Dłużny
• Skarbiec - Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO)
• SKOK Obligacji (SKOK PARASOL FIO)

Dla nowej grupy stworzyliśmy nowy benchmark SAFU PDP_PS, oparty podobnie jak w innych przypadkach o średnią arytmetyczną dziennych stóp zwrotu funduszy wchodzących w skład tej grupy.

Pozostałe rozwiązania, których polityka inwestycyjna dopuszcza wyższy niż 34% udział papierów komercyjnych, komunalnych czy listów zastawnych pozostały w dotychczasowej grupie funduszy uniwersalnych (PDP_UN), liczącej obecnie 20 pozycji.

/top

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.