Makroekonomia nowym pomysłem inwestycyjnym dla TFI

W czasach podwyższonej niepewności rynkowej TFI trudniej przyciągnąć klientów do tradycyjnych rozwiązań, szczególnie inwestujących na rynkach akcji.

Jednym ze sposobów na poprawę sytuacji towarzystw w tym zakresie jest więc poszerzanie oferty produktowej. Ostatnio w ofercie krajowych TFI pojawiły się 3 fundusze, których nazwa wskazuje na powiązanie inwestycji ze wskazaniami makroekonomicznymi.

W grudniu zeszłego roku, fundusze tego typu do oferty wprowadziły PKO TFI i Ipopema TFI oferując odpowiednio PKO Globalnej Makroekonomii FIZ i Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO). Obydwa produkty są funduszami absolutnej stopy zwrotu, w których zarządzający poszukują okazji inwestycyjnych w oparciu o monitorowanie sytuacji makroekonomicznej w krajach objętych spektrum inwestycyjnym. Do osiągnięcia zakładanych celów inwestycyjnych, zarządzający mogą wykorzystywać różne klasy aktywów, np. akcje, obligacje, waluty, instrumenty rynku pieniężnego, czy instrumenty pochodne. W przypadku funduszu PKO Globalnej Makroekonomii FIZ, za inwestycje odpowiedzialny jest Rafał Matulewicz, dyrektor Departamentu Rynków Globalnych i Inwestycji, a funduszem Ipopema Makro Alokacji zarządzają Arkadiusz Bogusz oraz Paweł Gąsior.

Z kolei, w kwietniu br., na polskim rynku działalność rozpoczął jeszcze Noble Fund Macro Total Return FIZ. Jest to także fundusz dążący do wypracowania absolutnej stopy zwrotu niezależnie od giełdowej koniunktury. Jego nazwa sugerowałaby również ścisłe powiązanie polityki inwestycyjnej z analizą sytuacji makroekonomicznej, jednak nie jest tak do końca. Co prawda, zarządzający funduszem, czyli Andrzej Domański oraz Andrzej Lis, wykorzystują przesłanki płynące z wartości wskaźników makroekonomicznych, ale szczególny nacisk położony jest na narzędzia analizy technicznej. Jednocześnie, zarządzający deklarują aktywne korzystanie ze zleceń typu stop-loss podczas spadków indeksu, czy buy-stop w przypadku powrotu na rynek, celem zwiększenia efektywności inwestycyjnej. Fundusz skupiać się będzie przede wszystkim na inwestowaniu w akcje o dużej płynności, a także waluty i kontrakty terminowe.

Na koniec kwietnia, spośród 3 opisanych funduszy, największe aktywa zgromadził PKO Globalnej Makroekonomii FIZ (42 mln zł). Pozostałe fundusze, czyli Noble Fund Macro Total Return FIZ i Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO) posiadały środki pod zarządzaniem o wartości odpowiednio 11 i 10 mln zł. W sumie jest to ok. 2% wszystkich środków zgromadzonych w funduszach absolutnej stopy zwrotu w Polsce.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.