Rating dla Millennium Pieniężny - słabe wyniki mimo znacznego udziału papierów komercyjnych
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Fundusz Millennium Pieniężny (Millennium FIO) jest jednym ze słabszych produktów w grupie funduszy pieniężnych i gotówkowych. Dotychczasowe wyniki funduszu plasują go rokrocznie w trzecim kwartylu wyników w grupie. Po części wynika to ze strategii jaka została przyjęta polegającej na kładzeniu głównego nacisku na osiąganie stabilnych wyników i ograniczanie ryzyka, czego biorąc pod uwagę przynależność do grupy funduszy płynnościowych nie można krytykować. Jednak z drugiej strony ograniczenie udziału papierów korporacyjnych, z zasady oferujących wyższe oprocentowanie, do 50% ogranicza możliwość osiągania ponadprzeciętnych zysków. Również konieczność utrzymywania wysokiej płynności portfela, polegającej na częstym rolowaniu składników, choć w niewielkim stopniu to jednak wpływa negatywnie na wynik. Wadą produktu są dość wysokie koszty, które pochłaniają aż 1% z rocznego wyniku. Oczywiście trudno wymagać, by TFI zarządzało funduszem za darmo ale utrzymywanie TER powyżej średniej powoduje, że tylko z tego tytułu fundusz ma pogorszoną pozycję wyjściową w stosunku do konkurentów.Ale są i elementy, które dają nadzieję na poprawę wyników, choć nie ma co liczyć na to, iż fundusz znajdzie się nagle w gronie produktów przynoszących najwyższe stopy zwrotu. Zatrudnienie doświadczonego zarządzającego, praca nad usprawnieniem procesu, poszerzenie zakresu dostępnych instrumentów dają szanse na generowanie dodatkowych kilku punktów procentowych (w skali roku).
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania