Rating dla Aviva Depozyt Plus - tegoroczny wzrost awersji do ryzyka nie jest sprzymierzeńcem zarządzających
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Fundusz Aviva Depozyt Plus zalicza się do grona rozwiązań inwestycyjnych, których wyniki w dłuższym terminie nie powinny być gorsze od średniej w grupie funduszy pieniężnych i gotówkowych. Mimo to fundusz nie cieszy się większym zainteresowaniem ze strony inwestorów, o czym świadczy obecny poziom aktywów. Jest to o tyle nietypowe, gdyż Aviva Investors Poland TFI jest wiceliderem pod względem pozyskanych aktywów w Polsce, a fundusz Aviva Depozyt Plus jest jedynym detalicznym funduszem towarzystwa o charakterze gotówkowym, z jakiego mogą korzystać klienci indywidualni. Mimo to pod względem zgromadzonych środków fundusz znajduje się dopiero na 17 miejscu w grupie funduszy pieniężnych i gotówkowych złożonej z aż 36 produktów. Aviva Depozyt Plus jest rozwiązaniem, które pod względem uzyskiwanych wyników nie aspiruje do grona rynkowych liderów. Produkt nie został bowiem stworzony po to, aby generować spektakularne rezultaty jednocześnie struktura portfela funduszu ogranicza ryzyko trafienia do grona rynkowych outsiderów. Choć poziom stóp zwrotu w bieżącym roku kalendarzowym zaprzecza podstawowym założeniom funduszu, to jednak w tym konkretnym przypadku problemem nie jest jakaś wada strukturalna. Tym razem zarządzający źle ocenili krótkoterminowe perspektywy papierów korporacyjnych denominowanych w euro. Być może zabrakło również nieco szczęścia, które sprzyjało im przy nabywaniu długoterminowych obligacji o zmiennym oprocentowaniu, emitowanych przez polski rząd, czy greckich bonów skarbowych. Dewiza zarządzających funduszem Aviva Depozyt Plus zakłada, że portfel mniej więcej po połowie składa się z papierów skarbowych i papierów korporacyjnych. Zwiększenie udziału tych drugich na przestrzeni ostatnich lat powinno mieć trwały wpływ na poziom wyników inwestycyjnych funduszu. Kolejnym elementem strategii, jaką starają się realizować zarządzający jest poszukiwanie okazji inwestycyjnych poza granicami naszego kraju. Ważnym aspektem, w tym zakresie, jest 100% zabezpieczanie ryzyka walutowego. Należy dodać, że zgodnie z przyjętym w Aviva Investors modelem, dobry rezultat oznacza stopę zwrotu znajdującą się w drugim kwartylu wyników. Dosyć wysoka rentowność papierów w terminie do wykupu oraz zespołowy sposób zarządzania tworzą solidny fundament funduszu Aviva Depozyt Plus. Nie powinien mieć on większych problemów z osiąganiem lepszych rezultatów niż lokaty bankowe w średnim terminie. Jednocześnie z uwagi na duży udział papierów komercyjnych wycenianych rynkowo Aviva Depozyt Plus nie musi być odpowiednim rozwiązaniem dla tych, którzy nie akceptują okresowo podwyższonej zmienności.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania