Podsumowanie miesiąca na rynku UFK (sierpień 2008)
Sierpień, w przeciwieństwie do poprzedniego miesiąca, okazał się bardziej łaskawy tylko dla posiadaczy jednostek ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych inwestujących na rynkach zagranicznych. Dokładnie 31 lipca 2008 roku główny indeks giełdowy WIG ustanowił swoje lokalne maksimum i od tego momentu polski rynek akcji ruszył w dół, a inwestorzy byli w stanie wygenerować kilkukrotnie przewagę popytu wystarczającą każdorazowo jedynie na dwie sesje. W rezultacie WIG stracił w ciągu miesiąca -4,54%. Nieco gorzej wiodło się tym razem spółkom największym, dla których giełdowy wskaźnik spadł nieco więcej, bo -5,65%. Dużo lepiej wypadły indeksy średnich i małych spółek, które traciły odpowiednio -4,19% oraz -2,30%. W sierpniu najlepiej, z wynikiem +2,9%, wypadł segment informatyczny (WIG-informatyka), który do tej pory przez cztery miesiące z rzędu prezentował serię samych spadków. Drugim, a zarazem ostatnim sektorem, którego subindeks wykazał dodatnią stopę zwrotu były media (WIG-media +1,2%). Pozostałe branżowe mierniki koniunktury nie mogą zaliczyć ostatniego miesiąca do udanych. Spółki deweloperskie i budowlane zaliczyły miesiąc spadkowy już po raz 5 z rzędu wykazując odpowiednio spadki na poziomie -6,8 oraz -3%. Subindeks WIG-banki, po lipcu, który należał do najbardziej udanych od stycznia 2007 roku (+13,6%), odnotował spadek rzędu -4,7%.
Dobrą passę mogliśmy natomiast obserwować w sierpniu na rynku długu. Po tym, jak w lipcu indeks rynku obligacji skarbowych IROS wzrósł o ponad 1,9%, w minionym miesiącu inwestorzy mogli sobie dopisać 1,05% zysku. Wszystko dzięki rozpoczętej w połowie roku tendencji spadku rynkowych stóp procentowych, która wprawdzie w trzeciej dekadzie sierpnia została powstrzymana, ale jednak doprowadziła do obniżenia krzywej na całej jej długości o kilkanaście, a na krótkim końcu - nawet o 28 pkt bazowych.
W sierpniu ścisłą czołówkę pod względem wyników tworzyły fundusze inwestujące za granicą. Otwierają ją fundusze akcji amerykańskich (AKZ_US), które średnio zarabiały +12,74%, nieliczna grupa dolarowych funduszy dłużnych (PDU_UN), akcji globalnych rynków rozwiniętych (AKZ_GL) oraz akcji europejskich rynków rozwiniętych (AKZ_EU). Dalsze miejsca zajęły fundusze akcji regionu Azji (AKZ_AZ) oraz mieszane globalnych rynków rozwiniętych (MIZ_GL). Warto zaznaczyć, iż jeszcze przed miesiącem wszystkie wymienione grupy funduszy wykazały ujemne średnie stopy zwrotu z inwestycji.
W wersji PDF: Średnie stopy zwrotu w poszczególnych grupach
Spośród 870 funduszy, które na koniec sierpnia działały przynajmniej miesiąc, wzrost jednostki zanotowało 390. W tym miesiącu na prowadzeniu miesięcznego zestawienia znalazły się fundusze akcji amerykańskich. Średnia stopa zwrotu dla tej grupy funduszy wyniosła +12,7%. Liderem, z wynikiem +15,4%, został fundusz Nordea UFK - Nordea Północnoamerykańskich Akcji Plus. Na pozycji drugiej, z wynikiem +12,9%, uplasował się Polisa-Życie PKO/CS Amerykańskiego Rynku Akcji UFK. Podium zamyka fundusz Pioneer Akcji Amerykańskich UFK (AEGON, AXA, ING) prezentując wynik inwestycyjny rzędu +12,2%. Ostatnie miejsca w zestawieniu przypadły w tym miesiącu funduszom akcji zagranicznych spółek sektorowych wycenianych w USD. Najsłabiej, z wynikiem -14,2%, poradzili sobie zarządzający funduszu BlackRock World Gold Fund (USD)(PZU, Skandia, AEGON). Drugą najniższą stopę zwrotu (-12,8%) wypracował fundusz z grupy akcji europejskich rynków wschodzących - BlackRock Emerging Europe Fund (USD) (AEGON, PZU).
W sierpniu najwięcej zyskały fundusze inwestujące poza granicami Polski. Wśród tej szerokiej grupy funduszy prym wiodły te inwestujące na rynku akcji amerykańskich - ich jednostki wzrosły na wartości średnio o +12,7%. Na 233 fundusze inwestujące w tym segmencie rynku, 120 poniosło w sierpniu straty. Najwięcej zyskała Nordea UFK - Nordea Północnoamerykańskich Akcji Plus wypracowując wynik +15,4%. Najniższą stopę zwrotu, rzędu -14,2%, prezentuje natomiast fundusz BlackRock World Gold Fund (USD) (PZU, Skandia, Aegon). Wśród wszystkich grup funduszy akcji zagranicznych pojawiła się tylko jedna z ujemną stopą zwrotu (-1,3%) - akcji europejskich rynków wschodzących (AKZ_NE). W ramach tej grupy jednostki tylko 2 funduszy zyskały na wartości, pozostałe odnotowały straty. Najlepiej, ze stopą zwrotu +4,1%, wypadł Nordea UFK - Nordea Akcji Nowe Horyzonty Europy, najsłabiej poradził sobie natomiast AXA UFK - AXA WF Emerging Europe Equities (-3,6%).
W sierpniu najniższą średnią stopę zwrotu (-3,48%) wypracowały uniwersalne fundusze akcji krajowych (AKP_UN), które jeszcze miesiąc temu mogły pochwalić się najlepszym wynikiem z inwestycji. Ubiegły miesiąc zakończył się również ujemną stopą zwrotu dla funduszy akcji małych i średnich spółek (AKP_MS), które odnotowały średni spadek na poziomie -2,4%. W sierpniu na 126 funduszy, z szerokiej grupy akcji polskich, tylko dwóm udało się wypracować dodatnie stopy zwrotu. Były to Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek UFK (+1,3%) oraz Generali - Arka BZ WBK Akcji UFK (+0,8%). Najsłabiej, z wynikiem -6,5% poradził sobie Pioneer Akcji Polskich UFK (dostępny w programach AEGON, Aspecta, AXA, ING, Skandia). Drugi i trzeci najsłabszy wynik przypadł funduszom Generali - SEB 3 Akcji UFK oraz Compensa Akcji UFK i wyniósł odpowiednio -5,3% i -5,2%.
Wśród 12 grup, których średni sierpniowy wynik był powyżej 0, tylko 3 inwestowały w krajowe aktywa. Do grona nielicznych trafiły fundusze dłużne złotowe uniwersalne z wynikiem +1,1% (PDP_UN), uniwersalne gotówkowe i pieniężne (+0,45%) (RPP_UN) oraz ochrony kapitału z gwarancją (+0,33%)(OKP_GW). Wszystkie pozostałe grupy funduszy polskich znalazły się pod kreską.
Na 90 funduszy z grupy PDP_UN tylko jednemu, Allianz Obligacji UFK z wynikiem -0,1%, nie udało się wyjść na plus. Dwa kolejne najsłabsze fundusze, Skandia - Allianz Obligacji UFK oraz Compensa Bezpieczny UFK, wykazały stopy zwrotu na poziomach odpowiednio +0,4 i +0,5%. Najlepiej, z miesięcznymi wynikami w wysokości +2,%, +1,8% oraz +1,7%, poradziły sobie odpowiednio fundusze SEB 5 Obligacji Skarbowych UFK (Gerling, UNIQA), Skarbiec-Depozytowy UFK (Aegon, Aspecta)oraz Skarbiec Obligacja UFK (Aspecta, AXA, Nordea, PZU, Skandia, Uniqa).
Słaba koniunktura na rynku akcji dotknęła również fundusze stabilnego wzrostu (średnia dla grupy SWP_UN wyniosła -0,6%) oraz fundusze mieszane uniwersalne (MIP_UN), których jednostki wypracowały średni wynik na poziomie -1,5%. W pierwszej grupie najlepiej, ze stopą zwrotu +0,7%, wypadł fundusz Arka Stabilnego Wzrostu UFK (Aegon, Compensa, Nordea, Polisa - Życie, PZU, Uniqa), najsłabiej zachował się natomiast Generali Zrównoważony UFK, wypracowując wynik -2,1%. Wśród funduszy mieszanych najwyżej znalazł się Generali - Arka BZ WBK Zrównoważony UFK (+1,3%). Co ciekawe, ten sam fundusz znajdujący się w ofercie towarzystw AEGON, Aspecta, AXA, Compensa, Nordea, Polisa-Życie, PZU, Uniqa) odnotował wzrost rzędu +0,5%. Najsłabiej, z wynikiem -3,7%, wypadł Pioneer Zrównoważony UFK (AEGON, Aspecta, Skandia).
Zespół Analiz Online
Reklama
22.09.2008
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania