Wyniki funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2012)

Przez większą część kwietnia dominowała niechęć inwestorów do ryzykownych aktywów. Powróciły obawy czy niektóre kraje strefy euro poradzą sobie ze spłatą długów, ponadto rosną trudności w ożywieniu gospodarczym w naszym regionie. Ostatni odczyt wskaźnika PMI dla strefy euro zanurkował do 46 pkt. Nie najlepsze były również dane o PKB Chin. W efekcie na rynkach dominowali sprzedający, a większość indeksów giełdowych zakończyła miesiąc pod kreską. Zadowolony może być zaledwie co trzeci uczestnik funduszy inwestycyjnych. Z blisko 600 funduszy dodatni wynik wypracowało blisko 200.

Wśród najlepszych kwietniowych inwestycji dominowały fundusze dłużne. M.in. dzięki osłabieniu się złotówki zarówno wobec EUR, jak i USD, ponad 1% zarobiło kilka funduszy inwestujących na zagranicznych rynkach długu. Najlepszy wynik +2,43% należy do UniObligacje: Nowa Europa (UniFundusze FIO). Fundusz ten od początku roku zarobił w sumie ponad +7%. Kwiecień był również udany dla krajowego rynku długu. Słabsze dane płynące z gospodarki zmniejszyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych. Indeks obligacji skarbowych zyskał w skali miesiąca +0,55% (już 3,0% od początku roku). W minionym miesiącu najwięcej zarobiły papiery o najdłuższym terminie do wykupu. Indeks 10-latek wzrósł nawet +1,12%.

W takich warunkach lepiej poradziły sobie fundusze inwestujące przede wszystkim w dług skarbowy, które zarobiły średnio +0,62%. Przeciętny zysk funduszy uniwersalnych wyniósł +0,52%. W sumie lepszy wynik od benchmarku (indeksu IROS) wypracowały 24 fundusze. Powyżej 1% zarobiły UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO), Opera Avista.pl (Opera FIO) oraz Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz FIO). Trzy fundusze zakończyły miesiąc pod kreską: Allianz Obligacji Plus (Allianz FIO), Idea Obligacji (Idea FIO) oraz Agio-Kapitał (USD) (Agio SFIO).

Znacznie słabiej prezentują się wyniki funduszy akcyjnych. Kiepska koniunktura na rynkach trwa już od kilku tygodni. Nawet wyjątkowo silny dotychczas rynek amerykański nie może pokonać szczytów z początku kwietnia. Z blisko 200 funduszy inwestujących w papiery udziałowe, tylko kilkunastu udało się przynieść inwestorom zysk. Jednostka Noble Fund Africa (Noble Funds SFIO) zyskała na wartości nawet +3%. Pozostałe to głównie te inwestujące w Azji.

Pod wpływem wydarzeń na świecie znajdował się również krajowy rynek. Warszawskiej giełdzie dodatkowo zaszkodziły sygnały wskazujące na słabnięcie dynamiki rozwoju naszej gospodarki (słabe odczyty wskaźników PMI). Indeks szerokiego rynku WIG stracił w kwietniu -2,4%, w porównaniu do -2,3% straty indeksu Stoxx Europe 600. Najwięcej stracił indeks WIG-Budownictwo (-14,6%), do czego przyczyniły się płynące z sektora informacje o problemach związanych z płynnością. Chętnie kupowane były natomiast akcje spółek chemicznych, które osiągają coraz lepsze wyniki. Indeks WIG-Chemia zwyżkował o +2,3%.

Od kilku tygodniu gorzej zachowują się indeksy mniejszych i średnich spółek. W kwietniu mWIG40 stracił -3,5%, a sWIG80 -3,3%. Prawdopodobnie spółki te odreagowują hossę z początku roku. Licząc od początku roku to jednak te spółki wciąż wypadają lepiej. Średni wynik w grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych wyniósł -2,6% (+7,5% od początku roku), a w grupie funduszy akcji małych i średnich spółek -3,5% (+11,9% od końca grudnia). Tylko 2 fundusze wypracowały zyski: Quercus short, który z założenia zarabia na spadkach (+2,0%) oraz Copernicus Akcji (+0,2%).

Najlepszą inwestycją kwietnia okazał się uruchomiony zaledwie kilka tygodni temu Opera Eurogeddon, fundusz utworzony przez prof. Krzysztofa Rybińskiego, mający zarobić na rozpadzie strefy euro. Jednostka tego funduszu zyskała na wartości aż +8,3%. To ponad 2 razy więcej od kolejnego w zestawieniu funduszu - Idea Zmiennego Zaangażowania (+4,0%).

Najgorzej radzi sobie ostatnio Investor FIZ. Po sporej stracie poniesionej w marcu, w kwietniu certyfikat tego funduszu stracił na wartości -7,8%. Strata od początku roku sięgnęła już -17,8%.

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.