Aktywa funduszy emerytalnych (styczeń 2011)

W styczniu środki zgromadzone w otwartych funduszy emerytalnych wzrosły o +3,8% tj. o +8,4 mld zł osiągając poziom 233,1 mld zł. Ostatni raz aktywa OFE zanotowały większy przyrost dopiero w grudniu 2010 roku, kiedy to głównie w związku z istotnymi zwyżkami wycen na GPW, ich wartość zwiększyła się o +0,9 mld zł. Aby oszczędności Polaków ulokowane w drugim filarze znalazły się ponownie na rekordowym poziomie z czerwca 2011 roku, musiałyby one wzrosnąć jeszcze o +1,6%.

W minionym miesiącu zdecydowanie najistotniejszym czynnikiem wzrostu środków zgromadzonych na naszych kontach emerytalnych był wynik zarządzania. Przełożył się on na wzrost aktywów OFE o +3,6%, czyli o +8,0 mld zł. Jest to drugi najlepszy wynik w ujęciu wartościowym w dotychczasowej historii drugiego filara w Polsce, zaraz po marcu 2010 roku (wynik z zarządzania wyniósł wówczas +8,2 mld zł). W styczniu na globalne rynki akcji, w tym również na GPW, powrócił optymizm wśród inwestorów. Wpływ na to miały m.in. operacje płynnościowe przeprowadzone przez Europejski Bank w ostatnim czasie, deklaracja FED-u o utrzymaniu niskich stóp procentowych do końca 2014 roku, czy rosnący kurs złotówki. W rezultacie indeks WIG zakończył miesiąc zyskując na wartości +8,9%. Najlepiej poradził sobie jednak segment spółek o najmniejszej kapitalizacji. Wartość indeksu sWIG80 zwiększyła się bowiem o +10,9%. Biorąc po uwagę wysoki udział papierów dłużnych (ok. 64%), jakie OFE wykazały w swoich portfelach na koniec grudnia, niewątpliwie istotny wpływ na wynik zarządzania miała także koniunktura na rynku długu. Wskaźnik IROS, który mierzy koniunkturę w segmencie obligacji skarbowych w styczniu zyskał aż +1,4%, co jest najlepszym wynikiem od marca 2010 roku.

Na poziom aktywów OFE w styczniu, relatywnie niski pozytywny wpływ miał także napływ środków z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, który wyniósł +385 mln zł. Tym samym, w ujęciu miesięcznym, była to najmniejsza kwota przelana do funduszy od momentu obniżenia składki trafiającej do drugiego filara z 7,3 do 2,3%.

W styczniu wzrost aktywów dotyczył wszystkich OFE i kształtował się on w tempie bardzo zbliżonym do stóp zwrotu osiąganych przez poszczególne podmioty. Najdynamiczniejszy wzrost środków pod zarządzaniem tj. o +4,2% zarejestrowaliśmy w przypadku największego funduszu, czyli ING OFE, w efekcie czego jego aktywa przekroczyły 55 mld zł. Zaraz za nim znalazły się natomiast Generali OFE oraz Allianz Polska OFE, gdzie środki pod zarządzaniem wzrosły o +3,9%. Z kolei najwolniej rosły aktywa funduszu, który w ubiegłym miesiącu znajdował się w czołówce, tj. AXA OFE (+3,1%).

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.