Ranking funduszy inwestycyjnych (grudzień 2011)

W grudniowym rankingu funduszy inwestycyjnych, oceniającym nie tylko wyniki, ale również ryzyko (za pomocą wskaźnika Information Ratio) zadebiutowały 3 fundusze. Otrzymały one po raz pierwszy ocenę w 12-miesięcznym horyzoncie.

Najlepiej z tej trójki wypadł Pioneer Akcji Aktywna Selekcja (Pioneer FIO), który otrzymał 3a. Jednostka funduszu straciła na wartości w 2011 roku -19,3%, co było o blisko 4 pkt proc. wynikiem lepszym od średniej liczonej dla funduszy akcji polskich uniwersalnych. O ocenie 3a zadecydował wysoki poziom ryzyka, mierzony wskaźnikiem Tracking Error.

Kolejne dwa fundusze wypadły gorzej. Amplico Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) został oceniony na 2a. Fundusz ten należy do bardziej ryzykownych rozwiązań w grupie i jednocześnie w minionym roku stracił niemal -30%, co było wynikiem słabszym od średniej. Najsłabiej zadebiutował BNP Paribas Papierów Dłużnych (BNP Paribas FIO), który otrzymał 1a. Fundusz ten wypracował jeden z najsłabszych wyników wśród funduszy polskich papierów dłużnych (+3,41%).

Wśród liderów naszego rankingu, czyli funduszy, które otrzymały najwyższą notę w horyzoncie 3-letnim mieliśmy 3 zmiany. W grupie funduszy akcji polskich małych i średnich spółek - KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP) zastąpił KBC Akcji Małych i Średnich Spółek FIO. Wśród funduszy zrównoważonych najwyższą notę uzyskał KBC Aktywny (KBC FIO), a w grupie funduszy akcji Europy Wschodzącej najwyższą ocenę otrzymał Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne SFIO), który zaledwie 3 miesiące wcześniej należał do najgorzej ocenianych funduszy w grupie.

Zawsze ciekawa jest analiza ocen w horyzoncie 12-miesięcznym, które lepiej oddają obecną kondycję funduszu. Dla przykładu Quercus Agresywny (Parasolowy SFIO), który od momentu debiutu w rankingu 3-letnim (marzec 2011) utrzymuje najwyższą notę 5a, w zestawieniu rocznym kilkanaście miesięcy temu zaczął otrzymywać coraz słabsze oceny. Fundusz ten zaczął osiągać słabsze rezultaty, utrzymując dobre statystyki długoterminowe. Od 3 miesięcy widać jednak poprawę i w grudniu w horyzoncie 12-miesięcznym uzyskał dobrą ocenę 4a.W zeszłym roku jednostka funduszu straciła -20,6%, co było 12-tym wynikiem w liczącej 38 funduszy grupie, ale już wynik za 3 lata wyniósł +63% (drugie miejsce). Ostatnio poprawiły się istotnie również oceny dla funduszu Allianz Akcji (Allianz FIO). Jest to fundusz, którego zarządzający przywiązuje dużą wagę do ochrony kapitału, więc w okresach spadkowych często mniej traci od innych (w okresach hossy może za to mniej zyskiwać). Jego ocena roczna podskoczyła w grudniu do 5a, podczas gdy pół roku temu, było to – 1a.

Wśród 25 liderów znajdziemy jeden fundusz, który w horyzoncie rocznym otrzymał najniższą notę 1a - KBC Beta SFIO oraz 3 ocenione przez nas na 2a: Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors FIO), BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) oraz Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne SFIO). Najbardziej komfortowa dla inwestorów jest sytuacja, gdy ocena długoterminowa jest potwierdzona krótkoterminową. Mamy w sumie 6 takich przypadków. Na pochwałę zasługują: Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors SFIO), KBC Aktywny (KBC FIO), Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO), Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors FIO), KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP), a także KBC Pieniężny (KBC FIO).

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.