Fundusze absolute return nie poradziły sobie w czerwcu

Na naszym rynku funkcjonuje już kilkanaście funduszy, które dążą do przynoszenia dodatnich stóp zwrotu, niezależnie od sytuacji na rynku kapitałowym. Mają one bardzo elastyczną politykę inwestycyjną, a co za tym idzie mogą inwestować w szeokie spektrum lokat.

W czerwcu niemal wszystkie fundusze absolute return poniosły straty. Najwięcej straciły certyfikaty jednego z najdłużej działających funduszy - OPERA FIZ -12,2%, choć w tym przypadku spadek dotyczy w rzeczywistości dwumiesięcznego okresu (poprzednia wycena miała miejsce 30 kwietnia). Certyfikaty prowadzącego zbliżoną politykę inwestycyjną Opera Za 3 Grosze FIZ poniosły nieco mniejsze straty rzędu -5,3%. Choć zarządzający utrzymywali zmniejszone zaangażowanie w akcje, koncentrując się na regionach i sektorach o defensywnym charakterze, to do straty przyczyniła się pozycja walutowa ukierunkowana na umocnienie złotego. Zarządzający zamierzają zachować ostrożne nastawienie do inwestycji w akcje i ograniczają pozycję walutową w celu redukcji ogólnego ryzyka portfela. Wynik na podobnym poziomie -5,2% wypracowali zarządzający funduszem Agio-Multistrategia (AGIO SFIO). Również uczestnicy funduszu Investor FIZ nie zaliczą czerwca do udanych.

Wśród funduszy absolutnej stopy zwrotu znalazły się i takie, które dobrze sobie poradziły na zmieniającym się rynku. Dodatnią stopę zwrotu wypracował najmłodszy gracz Quercus Absolute Return FIZ (+2,4%). Zarządzający kupili pakiet akcji Telestrady, spółki notowanej na rynku NewConnect, utrzymując znaczną część środków w instrumentach dłużnych – lokatach, bonach skarbowych i krótkoterminowych obligacjach korporacyjnych. Zyski wypracowały również Superfund Absolute Return (Superfund SFIO) (+1,8), czy MCI Gandalf Aktywnej Alokacji SFIO (+0,4%).

A jak sobie radzą te fundusze w dłuższym terminie? Okazuje się, że nie najgorzej. W okresie ostatnich 12 miesięcy największe zyski wypracowały tzw. fundusze okazji (opportunity funds) czyli takie, które przeznaczone sądla inwestorów, którzy chcieliby inwestować w akcje, ale bardziej na zasadach wyszukiwania okazji. Jednostka ALIOR Selektywny (ALIOR SFIO) zyskała +27,2%, QUERCUS Selektywny (Parasolowy SFIO), którego celem jest osiąganie dwucyfrowych zysków w ujęciu nominalnym rocznie (+22,6%), natomiast ING Selektywny (ING FIO) +20,3%. Bardzo dobry wynik osiągnął w tym czasie również Total FIZ (+27,2%). Najsłabiej w tym okresie wypadły natomiast Opera Za 3 Grosze FIZ, której certyfikaty straciły na wartości aż -15,4%, Superfund Absolute Return (Superfund SFIO) (-5,2%) oraz Investor FIZ (-4,3%). W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy WIG zyskał +29,5%.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.