Jakie nowości szykują nam TFI w 2012 roku?

Cała gama nowych funduszy pojawi się w tym roku w ofercie krajowych TFI. Część towarzystw będzie walczyła o klienta oszczędzającego na emeryturę. Na rynek funduszy zamkniętych wejdzie Pioneer Pekao TFI, a ING TFI, Union Invesment TFI i Quercus TFI twierdzą, że mają asy w rękawie, na poznanie szczegółów przyjdzie nam jednak trochę poczekać.

Najważniejszą nowością tego roku pozostaną jednak indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego. W styczniu IKZE zamierza wprowadzić BPH TFI oraz Pioneer Pekao TFI. Wprowadzenie IKZE zapowiada również Legg Mason TFI oraz Skarbiec TFI.

Czasy niepewności na rynkach mobilizują towarzystwa do wzbogacania oferty o bezpieczne rozwiązania, często mające za cel m.in. ochronę kapitału. KBC TFI w planach wdrożeniowych ma fundusz otwarty stosujący strategię zabezpieczania portfela CPPI. Towarzystwo będzie również oferowało kolejne fundusze strukturyzowane. „W perspektywie nadchodzących miesięcy planujemy wdrożenie kilku nowych rozwiązań z ochroną kapitału o zróżnicowanych konstrukcjach, w ofercie pojawią się też fundusze z tak zwaną „warunkową ochroną kapitału”, czyli z wbudowaną opcją autocall” – zapowiada Katarzyna Szczepkowska, prezes KBC TFI.

Pioneer Pekao TFI niedługo uruchomi kolejny fundusz z ochroną kapitału, którego aktywa będą lokowane na rynku amerykańskim. Udział akcji w portfelu nie będzie przekraczał 50%, standardowo będzie to 30-40%. Kapital będzie zabezpieczany w cyklach kilkuletnich. Nieco później pojawią się prawdopodobnie kolejne 2 fundusze z ochroną kapitału inwestujące na rynkach wschodzących (Azji, Ameryce Południowej). Fundusz oparty na długu zamierza wprowadzić do oferty Noble Funds TFI – będzie to fundusz makro hedge, informuje Mariusz Staniszewski, prezes Noble Funds TFI.

Bardzo ciekawie zapowiada się nowy subfundusz w Union Investment TFI – UniLokata, który dostępny jest od 10 stycznia. „To masowy odpowiednik UniWIBIDu, który jest odpowiedzią na zapotrzebowanie klientów na bezpieczny produkt przynoszący stabilne zyski. Będzie on miał liniową wycenę” – zapowiada Anna Filipowska, dyrektor ds. marketingu i komunikacji. Fundusz będzie dostępny online, przygotowywana jest również sprzedaż przez sieci bankowe.

W pierwszym kwartale tego roku nowy fundusz dłużny zapowiada ING TFI. Będzie to „fundusz obligacji rynków wschodzących, który może być interesującą alternatywą dla funduszy obligacji korporacyjnych i złotowych”, informuje Paweł Cymcyk, menedżer komunikacji inwestycyjnej ING TFI. Rozwój oferty funduszy dłużnych zapowiada również BZ WBK TFI, które ponadto zamierza przekształcić fundusz Arka BZ WBK Obligacji w fundusz inwestujący w obligacje skarbowe.

Ciekawostką są plany Pioneer Pekao TFI uruchomienia dwóch funduszy zamkniętych. Jeden z nich będzie funduszem obligacji korporacyjnych, a drugi będzie funduszem akcyjnym o strategii total return (inwestujący w Polsce, Europie Środkowo-Wschodniej i Rosji), zdradza Krzysztof Lewandowski, prezes Pioneer Pekao TI. Będą one dostępne dla szerokiego grona klientów. Zamknięta forma ma za zadanie zabezpieczyć portfel przed nadmierną aktywnością klientów w zakresie umarzania jednostek. Są to bowiem fundusze inwestujące na mniej płynnych rynkach. Odwrotnie zamierza postąpić Altus TFI. Towarzystwo specjalizujące się do tej pory w funduszach zamkniętych złożyło wniosek do KNF o zgodę na utworzenie funduszu otwartego złożonego z 8 sunfunduszy, w tym o alternatywnej strategii (long-short).

Trudne czasy nie zniechęcają towarzystw od tworzenia nowych funduszy o bardziej agresywnej strategii inwestycyjnej. Legg Mason TFI mniej więcej w połowie roku zaoferuje fundusz akcji Europy Środkowo- Wschodniej. Będzie to rozwinięcie koncepcji funduszu zrównoważonego, który kilka miesięcy temu został przekształcony w fundusz Legg Mason Strateg. Jak zapowiada Jacek Treumann, członek zarządu Legg Mason TFI, będzie to fundusz benchmarkowy, którego aktywa będą inwestowane w spółki z regionu (szersze spektrum krajów niż w przypadku wspomnianego funduszu zrównoważonego), dobierane do portfela w oparciu o ich wycenę fundamentalną.

Enigmatycznie brzmią wypowiedzi przedstawicieli PKO TFI oraz Skarbiec TFI. Towarzystwa te planują uruchomienie nowych produktów ale nie chcą się dzielić szczegółami. W przypadku Skarbiec TFI wiadomo jedynie, iż będą to: fundusze zamknięte, fundusz parasolowy otwarty oraz nowy subfundusz otwarty. Asa z rękawa zamierza wyciągnąć ING TFI, Quercus TFI oraz Union Investment TFI. ING TFI od dłuższego czasu pracuje usilnie nad nowym produktem, który ma służyć oszczędzaniu długoterminowemu. Przedstawiciele TFI nie chcą zdradzać szczegółów, ale liczą, że znajdzie uznanie na rynku. Quercus TFI złożył wniosek w KNF o utworzenie nowego funduszu parasolowego złożonego z kilku subfunduszy. Jak zapowiada Sebastian Buczek, prezes towarzystwa, mają to być unikalne rozwiązania. Quercus TFI ma już w ofercie kilka nowinek rynkowych: fundusz zarabiający na spadkach – Quercus short, czy fundusz zarabiający na wzrostach 2 razy więcej niż WIG20. Najbardziej tajemniczy są przedstawiciele Union Investment TFI, zapowiadając jedynie uruchomienie wyjątkowego produktu.

Wśród planów TFI na ten rok znajdziemy również sporo propozycji nowych funduszy zamkniętych. Nad nowym funduszem nieruchomości zastanawia się Aviva Investors Poland TFI. „Analizujemy zarówno stronę inwestycyjną (gdzie w cyklu rynku nieruchomości obecnie jesteśmy), jak i potencjalne zainteresowanie klientów. Nie uważamy, aby nieruchomości miałoby być szlagierem inwestycyjnym w najbliższych latach. Mogą być jednak atrakcyjnym elementem zdywersyfikowanego portfela. Jeśli zdecydujemy się na utworzenie nowego funduszu, zapewne będzie koncentrował się na nieruchomościach komercyjnych” – tłumaczy Marek Przybylski, prezes Aviva Investors TFI. BZ WBK TFI zamierza uruchomić nowe produkty dedykowane dla klientów zamożnych, w których konstruowaniu zamierza wykorzystać możliwości, jakie niesie ze sobą nowelizacja ustawy w zakresie zamkniętych funduszy inwestycyjnych. Noble Funds TFI zamierza natomiast wprowadzić zamknięte fundusze sekurytyzacyjne.

Obecnie w KNF analizowane są 3 wnioski o utworzenie TFI, 7 wniosków o utworzenie funduszu zamkniętego oraz po 4 wnioski na uruchomienie funduszu otwartego, jak i specjalistycznego FIO.

Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.