Wyniki funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2019) – rekordowy miesiąc

02.07.2019 | Zespół Analiz Online
Źródło: Analizy Online
Czerwiec był świetnym miesiącem pod względem stóp zwrotu polskich funduszy inwestycyjnych. Średnie miesięczne wyniki wszystkich wyszczególnianych przez Analizy Online grup funduszy były dodatnie. Taka sytuacja zdarzyła się jeszcze tylko dwa razy w ostatnich trzech latach

W czerwcu mieliśmy do czynienia z rosnącymi notowaniami na globalnych rynkach akcji i jednocześnie spadającymi rentownościami na rynku obligacji skarbowych (czyli wzrostem ich cen). Indeks MSCI AC World, odzwierciedlający koniunkturę na światowych giełdach wzrósł o +6,4%, a rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła do poziomu 2,0% – najniższego od czasów wyborów prezydenckich.
Ton nadawały banki centralne – Fed dał jasno do zrozumienia, że powrót na ścieżkę obniżek stóp procentowych jest praktycznie przesądzony. EBC z kolei podtrzymał gotowość do dalszego luzowania polityki pieniężnej. Groźba wybuchu konfliktu pomiędzy USA a Iranem poskutkowała wzrostem cen ropy. Na to wszystko nakładają się rosnące notowania cen złota. Te przebiły pułap 1400 dol. – najwyższy od 2013 roku.

Inwestorzy są podzieleni – część liczy na podtrzymanie przez banki centralne wzrostu gospodarczego oraz na pozytywne rozwinięcie czy nawet zakończenie tzw. wojny handlowej pomiędzy USA a Chinami. Pozostali szukają „bezpiecznych przystani”, widząc globalne spowolnienie w handlu i przemyśle.

Taka mieszanka sprawiła, że średnie stopy zwrotu dla wszystkich grup polskich funduszy inwestycyjnych były w czerwcu dodatnie.

Wyniki

 
Zdecydowanym liderem czerwcowego zestawienia jest grupa funduszy rynku surowców – metale szlachetne. Średni wynik wyniósł +9,6%, a lider – PKO Akcji Rynku Złota – wypracował wynik +16,9%. Dalej uplasowały się fundusze akcji tureckich (+5,3%), które zyskują m.in. dzięki zwycięstwu opozycji w wyborach na burmistrza Stambułu. Podium zamykają fundusze akcji amerykańskich (+5,1%), wśród których najlepszy był Esaliens Małych Spółek Amerykańskich (+8,8%). W sumie zdecydowana większość funduszy wypracowała dodatnie stopy zwrotu, czyniąc czerwiec jednym z najlepszych miesięcy od kilku lat (kliknij, aby powiększyć poniższą tabelę).
 
Historyczne

Inwestorzy nie zawiedli się również na wynikach funduszy dłużnych. Zapowiedzi amerykańskiego i europejskiego banku centralnego wsparły ceny obligacji skarbowych na rynkach rozwiniętych. Z kolei spadające notowania dolara sprawiły, że umocnił się również dług krajów wschodzących. Stąd dobre wyniki funduszy obligacji globalnych o uniwersalnej strategii (+1,4%). Wraz ze spadkiem rentowności na polskim rynku długu skarbowego (szczególnie na „dziesięciolatkach”) dobre wyniki odnotowały fundusze papierów dłużnych polskich skarbowych długoterminowych (+0,8%). Patrząc na cały segment funduszy dłużnych najwyższe wyniki wypracowały Allianz PIMCO Emerging Local Bond (+5,6%) i NN (L) Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) (+5,1%). Wśród funduszy papierów polskich – Rockbridge Obligacji Korporacyjnych (+3,4%).
 
Zespół Analiz Online

TAGI:

obligacje skarbowerynek akcjirynek długuwyniki inwestycyjne

zobacz także

↑ na górę