Skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu (kwiecień 2019)

10.05.2019 | Zespół Analiz Online
Źródło: Analizy Online
To był dobry miesiąc na rynkach kapitałowych. Indeks MSCI AC World odzwierciedlający globalną koniunkturę na rynkach akcji wzrósł w kwietniu o +3,2%. Szczególnie dobrze radziły sobie rynki rozwinięte, nieco słabiej wschodzące – w szczególności polska giełda. Indeks WIG20 wzrósł o +1,0%, podobnie jak indeks małych spółek. Spadały natomiast notowania indeksu mWIG40 (-0,3%).

Zapisz się na Newsletter

Co zyskujesz?

Powiadomienia o ważnych wydarzeniach i nowościach rynkowych, najnowsze
oceny i raporty oraz zawsze aktualną listę TOP5 funduszy inwestycyjnych.

Dobra koniunktura na globalnych rynkach sprawiła, że w kwietniu większość funduszy absolutnej stopy zwrotu wypracowała dodatni wynik zarządzania. W naszym raporcie bierzemy jednak pod uwagę dłuższy, kilkuletni termin, a ten w wielu przypadkach nie przedstawia się dobrze.

„Skuteczność” funduszy absolutnej stopy zwrotu rozumiemy jako regularność w wypracowywaniu dodatnich wyników. Badamy ją na podstawie tego, ile dodatnich przesuwanych rocznych stóp zwrotu miały fundusze w ostatnich 3 latach. Takich okresów może być maksymalnie 24. Wśród otwartych funduszy absolutnej stopy zwrotu z co najmniej 3-letnią historią tylko jeden może pochwalić się 100% skutecznością.

Skuteczność

Chodzi o fundusz Opera Alfa-plus.pl. Pozycję lidera utrzymuje od lipca ubiegłego roku. Wśród co najmniej trzyletnich funduszy za nim z 71-proc. skutecznością uplasowały się Skarbiec Market NeutralNN (L) Stabilny Globalnej Alokacji i SGB Zagraniczny. Poza wspomnianą Operą jeszcze dwa fundusze mają 100-proc. skuteczność – Pekao Alternatywny Dynamiczny Absolutnej Stopy Zwrotu oraz Skarbiec Global Bond Opportunities. Te jednak uruchomione zostały w marcu ubiegłego roku i na razie mają tylko po dwa roczne okresy do analizy. Tylko jeden fundusz z powyższego zestawienia poprawił swoją skuteczność (Superfund RED). Reszcie stawki, pomimo dobrych stóp zwrotu w kwietniu, wciąż ciąży bardzo trudny rok 2018.

W zestawieniu nie ma żadnych debiutantów, natomiast dwa fundusze Raiffeisen zmieniły nazwy na Spektrum Aktywny i Spektrum Globalnych Możliwości

Skuteczność
Również żaden publiczny fundusz zamknięty (ich certyfikaty są notowane na GPW) nie poprawił swojej skuteczności w kolejnym miesiącu. Co więcej, czterem z siedmiu skuteczność spadła (Lartiq Polskie Perły FIZOpera za 3 Grosze FIZQUERCUS Multistrategy FIZRockbridge FIZ Multi Inwestycja). Miejsca w zestawieniu pozostają jednak bez zmian. Na czele PZU FIZ Akord z 83-proc. skutecznością

Zespół Analiz Online

TAGI:

fundusze absolute returnwyniki inwestycyjne

zobacz także

↑ na górę